Sırları Açığa Çıkarma: Farklı borsaların Vadeli İşlemler algoritma mücadelesi

Giriş

Birçok tüccar, aynı Vadeli İşlemler işlem çifti ile farklı platformlarda farklı performanslar sergileyebileceğini fark etmiş olabilir. Örneğin, bazı platformların kaldıraç oranları daha yüksek, fiyatları ve fonlama oranları da aynı değildir. Bu farklılıklar aslında temel algoritmanın farklı tasarımlarından kaynaklanmaktadır.

Vadeli İşlemler borsa'nın anahtar faktörleri

Vadeli İşlemler ticareti esasen üç ana faktörle belirlenir:

1. Endeks Fiyatı
2. İşaret fiyatı
3. Fonlama oranı algoritması

Kısacası, işaret fiyatı ve endeks fiyatı "Vadeli İşlemler fiyatı"nın temel mekanizmasını birlikte belirlerken, fonlama oranı algoritması ise traderlar arasındaki fon transferi mekanizmasını belirler.

Farklı Platform Algoritma Karşılaştırması

Endeks Fiyatı

Endeks fiyatı, nakit piyasasının ağırlıklı ortalama fiyatıdır. Farklı platformlar anormal fiyatları düzeltmek için işlem yapar:

• Bir platform: ±2%
• Diğer platform: ±%5

İşaret Fiyatı

Belirleme fiyatı, vadeli işlemler ticaretindeki en önemli fiyat olup, doğrudan tasfiye olup olmayacağını belirler.

Bir platform algoritması:

• Sadece Vadeli İşlemler alım 1 satım 1 ortalamasını al
• Emir defteri derinliği dikkate alınmadan, dalgalanma daha büyük.
• Fiyatlar piyasa ile daha yakın, vadeli ve spot fiyat farkı daha hızlı geri dönüyor

Diğer platform Algoritma:

• Üç fiyatı dikkate alın: Ağırlıklı fiyat, alım 1 satım 1 ortalaması, gerçek işlem fiyatı
• Üçü arasındaki ortalama değeri işaret fiyatı olarak al
• Dalgalanma daha az, istikrar daha güçlü, ancak vadeli işlemlerin geri dönüşü daha yavaş.

Fon Ücreti

Fonlama oranı, vadeli işlemler ile spot fiyat arasındaki farkı ayarlamak için kullanılır.

Belirli bir platform:

• Vadeli İşlemler piyasası fiyatı ile spot endeks fiyatı arasındaki farkı hesaplayarak
• Üst ve alt sınır ±%1.5 olarak belirlenmiştir.
• Borç alma maliyetleri dikkate alınmıyor

Diğer platform:

• Daha fazla faktörü dikkate alarak, örneğin borç verme maliyeti, emir defteri derinliği vb.
• Sınırlamalar üst ve alt sınır ±%2 olarak belirlenmiştir.
• "Şok Alım Satım Fiyatı" kavramını dikkate al

Hassasiyet Tasarımı

• Belirli bir platformun hassasiyeti: 0.0001, fiyat dalgalanması oldukça büyük
• Diğer platformun hassasiyeti:0.000001, fiyat değişimleri daha pürüzsüz

Farklı algoritmaların işlem etkisi

Belirli bir platform:

• İğne takmak daha kolay
• Daha yüksek volatilite, pump ve dump maliyetleri daha düşük
• Kısa vadeli hızlı giriş çıkış işlemleri için uygundur
• Arbitraj daha agresif

Diğer platform:

• Fiyatlar ani dalgalanmalara karşı dayanıklıdır
• Yavaş yavaş yerleştirme, stabil pozisyon kontrolü için uygundur.
• Arbitraj alanının tetiklenmesi daha zor.

Yeni Coin'in Listeleme Üzerindeki Etkisi

Belirli bir platformun algoritması yeni bir coin piyasaya sürüldüğünde daha yüksek risk taşır:

• Fiyat dalgalanmaları şiddetli
• Büyük ölçekli tasfiyelere neden olabilir
• Borsa, likidite kaybı riskini taşıyabilir.

Diğer platform algoritması yeni coinlerin listelenmesi için daha uygundur:

• Fiyat mekanizması nispeten pürüzsüz
• Aşırı piyasa koşulları oluşması zordur
• Piyasa yapıcıların fiyatları dengelemesine yardımcı olur.

Temel Algoritmanın Yansıttığı Finans Felsefesi

Belirli bir platform: Davranışsal Finans Okulu + Pazar Yapısı Teorisi

• Piyasanın insan doğası tarafından yönlendirildiğine inanıyorum
• Piyasa mikro yapısını kullanarak arbitraj yapmayı teşvik edin.
• Ritm oyunu konusunda uzmanlaşmış traderları çekmek

Diğer platform: Verimlilik Pazar Hipotezi + Niceliksel Finans Okulu

• Piyasaların uzun vadede rasyonel dengeye ulaşacağına inanıyorum.
• Sistematik arbitraj mekanizması oluşturmak
• Matematik modellerine dayanan niceliksel yatırımcıları çekmek

Sonuç

Farklı platformların algoritma tasarımı, piyasanın doğasına ilişkin farklı anlayışları yansıtmaktadır. Traderlar platform seçerken sadece işlem aracını değil, aynı zamanda bir piyasa felsefesini de seçmektedirler. Hangi platform seçilirse seçilsin, piyasaya karşı bir saygı duygusunu korumak son derece önemlidir.