Kripto Varlıklar piyasası yönelimi: on-chain sıcaklığı yükseliş gösteriyor, geleneksel borsa coinleri ribaund yapabilir mi?

Son dönemde Kripto Varlıklar piyasası çeşitlilik gösteriyor, Bitcoin'in piyasa payı %60'tan %55'e düştü ve bu da altcoin sezonunun geldiğini gösteriyor. Birçok alanda dikkat çekici performanslar ortaya çıktı: Yapay zeka aracı projeleri akımları belirliyor, bir sanal protokolün piyasa değeri bir ara 300 milyon doları aştı; bir kamu blockchain ekosistemindeki AI projesinin piyasa değeri de 1 milyar dolar eşiğini geçti. Türev ürün ticareti açısından, açık pozisyonların toplam değeri 4.3 milyar dolar ile yeni bir zirveye ulaştı. Daha önce oldukça durağan olan NFT segmenti de yeniden hareketlenmeye başladı, birçok tanınmış NFT projesi sırasıyla token çıkardı ve bu da Ethereum ve Solana ekosistemindeki mavi çip NFT projelerinin fiyatlarının artmasına neden oldu.

Şu anda piyasa odak noktası ağırlıklı olarak on-chain projelerde yoğunlaşmış olsa da, bu, merkezi borsa tokenlarının piyasa tarafından unutulduğu anlamına gelmiyor. Aslında, mevcut boğa piyasasında göz ardı edilemeyecek bir potansiyel katalizör var: Trump'ın bir kez daha ABD Başkanı seçilme olasılığı.

Trump'un tekrar Beyaz Saray'a girmesi, Kripto Varlıkların ana akım toplumda görünürlüğünü büyük ölçüde artıracaktır. Bununla birlikte, daha gelişmiş bir düzenleyici çerçeve ve daha gevşek bir denetim ortamının ortaya çıkması muhtemeldir, bu da daha fazla geleneksel finans kapitalinin kripto para alanına girmesine yardımcı olacaktır. Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerinin sürekli net akışı, belirgin bir sinyal olarak öne çıkıyor. Dikkate değer olan, Trump ailesiyle ilgili finansal projelerin son bir ay içinde ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA ve ONDO gibi çeşitli DeFi ile ilgili jetonları büyük çapta satın almasıdır.

Peki, Trump ile ilgili projeler tarafından satın alınan bu tokenların sonraki performansı nasıl? Aralarında ne gibi ortak özellikler var? Hangi potansiyel ilgili kavram coinleri dikkate değer? Haydi birlikte analiz edelim.

Satın Alma Kayıtları Genel Görünümü

30 Kasım'dan itibaren, Trump ile ilgili finansal projelere toplamda 44.75 milyon dolar yatırılarak Kripto Varlıklar satın alındı. 18 Aralık itibarıyla, alınan tüm coin türleri kar durumundaydı.

İlginç bir şekilde, geleneksel kurumların genellikle Bitcoin'i tercih etmesine karşın, bu projenin sahip olduğu Ethereum miktarı Bitcoin'den çok daha fazla, bu da onların Ethereum'un gelecekteki hareketlerine daha fazla güven duyduğunu yansıtıyor.

• AAVE, dünyanın en büyük merkeziyetsiz borç verme platformu olarak, şu anda toplam kilitli değeri (TVL) neredeyse 400 milyar dolar olup, tarihî bir zirveye ulaşmıştır. Bu token'ın son 7 günde yükselişi %35'tir. Ayrıca, Trump ile ilgili proje topluluğu, AAVE ile işbirliği önerisini geçirmiştir ve şu anda AaveDAO'da geçici inceleme aşamasındadır. Eğer öneri nihayet kabul edilirse, AAVE'ye yeni kullanıcılar ve daha fazla gerçek kazanç getirecektir.

• LINK, eski bir oracle projesidir. 14 Kasım'da, Trump ile ilgili projeler Chainlink'i on-chain verileri ve cross-chain bağlantıları için standart olarak kullanacağını açıkladı ve bunu DeFi'nin geniş çapta benimsenmesi için güvenli bir çözüm olarak görüyor.

• ENA'nın gelişimi bu döngüdeki boğa piyasasıyla yakından ilişkilidir. USDe'nin getirisi, vadeli işlem ve spot ticaret arbitrajından kaynaklandığından, piyasa duygusu ne kadar iyimserse ve Ethereum'un fon maliyeti ne kadar yüksekse, Ethena o kadar fazla kazanç elde edebilir. Son dönemde proje TVL'si 6 milyar doları aşarak yeni bir zirveye ulaştı. Ürün açısından, büyük bir varlık yönetim şirketiyle birlikte devlet tahvili getirisine dayalı RWA stabilcoin USDtb'yi piyasaya sürdüler, bu da belirli bir ölçüde piyasanın fon maliyetinin negatif döngüye girmesi nedeniyle protokolün ölüm sarmalına girebileceği konusundaki endişelerini hafifletti.

• ONDO şu anda fiziksel varlık (RWA) alanının öncüsüdür. Bir büyük varlık yönetim şirketinin BUIDL fonunu başlattığını açıklamasının ardından, Ondo Finance 9500 milyon dolardan fazla yatırım yaparak en büyük yatırımcı olmuştur. Uygunluk, otorite, fon büyüklüğü veya piyasa kabulü açısından, ONDO mevcut RWA alanında en iyi seçenektir.

Yukarıda belirtilen pozisyon coin'lerinin yanı sıra, COW da bahsedilmeye değerdir. Trump ile ilgili projeler bu token'ları satın alırken tamamen bir DEX protokolü aracılığıyla işlem yapıldığı için, COW da Trump konsept coin'i olarak görülmektedir.

Gelecekte Dikkat Edilebilecek Tokenler

Trump ile ilgili projelerin yatırım mantığına göre, bir sonraki adımda muhtemelen odaklanabilecekleri varlıkları çıkarabiliriz:

Öncelikle, AAVE ve LINK gibi işbirliği içinde oldukları tokenlerdir. İkinci olarak, "net iş modeli" ve "istikrarlı gerçek gelir" olan projelerdir. AAVE, LINK, ENA, ONDO gibi projeler, belirgin ürün konumlandırmasına, büyük ekosistem kullanıcı grubuna ve gerçek kazanç modellerine sahiptir. Bu, onların uzun vadeli değer getiren protokollere yatırım yapmayı tercih ettiklerini, "yenilikçi" veya "saf kavram" tokenlerini kovalamak yerine gösteriyor.

Aşağıda birkaç potansiyel yatırım aracı bulunmaktadır:

• LDO: Trump ile ilgili projelerin ETH pozisyonlarının BTC'den çok daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, onların Ethereum'un uzun vadeli potansiyeline oldukça güvendiği görülmektedir. Ethereum'un staking mekanizmasının olgunlaşmasıyla birlikte, ETF'nin Ethereum staking oranlarını getirme olasılığıyla, mevcut en büyük likit staking protokolü olarak LIDO şüphesiz birinci tercihtir. TVL'si 37 milyar dolara kadar çıkmakta ve Ethereum staking pazarının %30'unu oluşturmaktadır.

• Pendle: Gelir bölme pazarına odaklanıyor ve kullanıcılara gelecekteki gelir haklarını ticaret etme imkanı sunuyor. Ethereum staking oranları ve USDe gibi protokollerin getirilerinin artmasıyla birlikte, gelir ticaret pazarına olan talep sürekli artmakta ve bu da Pendle'ı bu boğa piyasasında dikkat çekici hale getirmektedir. Son zamanlarda, Pendle'ın TVL'si 5 milyar doları aşarak birçok önde gelen DeFi protokolü ile işbirlikleri kurmuştur.

• UNI: DeFi Yazının öncüsü ve şu anda kullanıcılar tarafından en yaygın şekilde kullanılan merkeziyetsiz borsa olan Uniswap, bu alandaki mutlak liderdir. En son piyasaya sürdüğü Unichain'in piyasa tarafından büyük bir yankı uyandırmaması, Uniswap ürünlerine olan kullanıcı bağımlılığını etkilemez.

Özet: Mavi Çip Projeleri Tercih Ediliyor

Trump ile ilgili projelerin büyük miktarda kripto varlık satın almasının nedenine ilişkin bir veri analiz şirketinin analisti şunları düşünüyor: "Bu, daha fazla güven kazanmak için olabilir ya da bu varlıklara dikkat çekerek kendi projelerinin gelişimini teşvik etmek amacıyla yapılmış olabilir. Çünkü eğer bu varlıklar iyi performans gösterirse, Trump ile ilgili projeler de bundan fayda sağlayabilir."

Trump ile ilgili projeler, mavi çip projelerine aktif bir şekilde yönelerek, sadece piyasanın ana akım DeFi protokollerine olan güvenini artırmakla kalmadı, aynı zamanda kripto piyasasına daha fazla kurumsal fon enjekte etti. Bu tür fon akışları, piyasayı daha da istikrara kavuşturdu ve ana akım projelerin daha yüksek piyasa değeri ve gelişim potansiyeline ulaşmasını teşvik etti.