Trump Medya Grubu, MicroStrategy'yi taklit ederek 2.5 milyar dolarlık Bitcoin kasa planı başlattı, başkan ailesi finansal araçlarla oynamakta.

Yazar: Weilin, PANews

Trump ailesinin kripto para dünyasındaki hesapları giderek daha da güçleniyor. 27 Mayıs akşamı, Trump Medya ve Teknoloji Grubu (Trump Media & Technology Group), Bitcoin'i şirketin kasa varlıklarına dahil etmek için 2.5 milyar dolara kadar bir finansman planı başlatacağını duyurdu. Şirket, yaklaşık 50 kurumsal yatırımcıyla satın alma anlaşmaları imzaladı ve yaklaşık 1.5 milyar dolar adi hisse senedi ile 1 milyar dolar sıfır faizli tahvil ihraç ederek fon toplama planları yapıyor; tahvillerin dönüşüm fiyatı yüzde 35 prim değerine eşit.

Trump Media Technology'nin 27 Mayıs'ta sunduğu resmi belgelere göre, bu finansman Bitcoin satın almak için kullanılacak ve şirketin bilançosunda nakit, nakit benzeri varlıklar ve yatırım varlıkları ile birlikte önemli bir bileşen olarak tutulacak. 2024'ün ilk çeyreğinin sonunda bu varlıkların toplamı 759 milyon dolar**.**

Önce medya raporlarını yalanladı, ardından resmi duyuru yaptı, hisse senedi fiyatı tek günde %10.38 düştü.

"Bitcoin'i finansal özgürlüğün en üst düzey aracı olarak görüyoruz, bugün Trump Medya Şirketi de kripto parayı varlıklarımızın önemli bir parçası olarak kabul ediyor," dedi Trump Medya CEO'su ve Başkanı Devin Nunes bir basın bülteninde. "Bu, ilk kez satın aldığımız 'taç üzerindeki mücevher' varlık, bu yatırım şirketin finansal kurumların taciz ve ayrımcılığına karşı direnmesine yardımcı olacak - bu, birçok Amerikalı ve Amerikan işletmesinin ortak bir sorunu, aynı zamanda Truth Social ve Truth+ platformlarındaki abonelik ödemeleri, kullanım token'ları ve diğer planlanan işlemler için sinerji yaratacak."

Bu fonlama sürecinin 29 Mayıs civarında tamamlanması bekleniyor. Crypto.com ve Anchorage Digital, bu Bitcoin kasasına saklama hizmeti sağlayacakken, Yorkville Securities ve Clear Street, bu ihraç için ana yerleştirme aracısı (Placement Agent) olarak görev alacak. Cantor Fitzgerald & Co., finansal danışman olarak görev yapmaktadır.

Haberlerin etkisiyle, şirketin hisse senedi fiyatı öncesinde kısa süreli bir yükseliş yaşadı, ardından gün açıldığında düşüşe geçti ve kapanışta günlük düşüş oranı %10.38'e ulaştı. Bu yıl itibarıyla hisse senedi %31 değer kaybetti. Bitcoin fiyatı ise bir ara 110,000 doları geçti, piyasa tepkileri ise farklılık gösterdi.

Dikkate değer bir şekilde, 27 Mayıs sabahı, Financial Times, altı anonim kaynağa atıfta bulunarak, Trump Medya Teknoloji Grubu'nun Bitcoin ve diğer kripto paralara yatırım yapmak için hisse senedi satışı yoluyla 3 milyar dolar toplama planı olduğunu bildirdi. Şirket buna şiddetle karşı çıkarak, "Financial Times'ın aptal muhabiri daha aptal bir kaynaktan bilgi aldı" açıklamasında bulundu.

Financial Times'ın önceki haberine göre, bu hisse senedinin 23 Mayıs'taki kapanış fiyatına göre satılması bekleniyor. O gün, Trump Medya (DJT) hisse fiyatı 25.72 dolar olarak kapandı ve o gün %4.6 artış gösterdi. 23 Mayıs itibarıyla Trump Medya'nın piyasa değeri 5.7 milyar dolar.

Trump Media Technology Group, ABD Başkanı Donald Trump'a ait bir şirkettir ve 17 Aralık 2024 itibariyle Trump, hisselerin toplam %52,9'unu elinde bulundurmaktadır. Şirket 11 Aralık 2020'de kuruldu ve üç büyük markayı içeriyor: Truth Social, Truth+ ve Truth.Fi. 20 Aralık itibarıyla Trump, medya şirketlerindeki yaklaşık 4 milyar dolar değerindeki hisselerini en büyük oğlu Donald Trump Jr. tarafından kontrol edilen bir tröste devretmişti. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yapılan bir başvuruya göre, Trump daha önce yaklaşık 115 milyon hisseye sahip olan Trump Media & Technology Group'un en büyük hissedarıydı. Devir işleminden sonra, artık doğrudan herhangi bir hisseye sahip olmayacak, ancak tröstün tek lehtarı olacak. Donald Trump Jr. aynı zamanda Trump Media'nın yönetim kurulu üyesidir.

MicroStrategy'yi taklit ederek, Trump versiyonu "Bitcoin Hazine" modeli devreye alındı

Trump'ın Media Tech tarafından yapılan hamlesi, MicroStrategy'den (şimdi Strateji, Çin MicroStrategy olarak yeniden adlandırıldı) sonra modellenen bir "bitcoin rezervi" stratejisi olarak görülüyor. Michael Saylor liderliğindeki Strateji, 2020'den beri Bitcoin satın alıyor ve hisse senetleri, dönüştürülebilir tahviller ve imtiyazlı hisseler gibi finansal araçların ihracı yoluyla fon topluyor. Strategy'nin en son açıklamasına göre, 26 Mayıs itibarıyla şirket, toplam 40.61 milyar dolar maliyetle toplam 580.250 BTC satın aldı ve ortalama satın alma fiyatı 69.979 dolar ve 70.000 dolara yaklaştı.

Piyasada bu stratejinin farklı yorumları var. Savunucular, bu stratejinin yüksek kaldıraç riskiyle ilgili endişeler olsa da, verilerin bu tür endişelerin geçerli olmadığını gösterdiğini söylüyor. Strategy'nin toplam borcu 8,2 milyar dolar olmasına rağmen, borç faiz oranı sadece %0,421**, yıllık faiz gideri sadece 34 milyon dolar ve imtiyazlı hisse senedi temettü çok düşük bir toplam kaldıraç maliyeti ile sonuçlanıyor. Eleştirmenler, bu modelin özünün, piyasa duyarlılığı tersine dönerse veya mNAV (mevcut hisse fiyatının sahip olduğu bitcoin'in değerine oranını temsil eder) 1.0'ın altına düşerse çökecek olan bitcoin pozisyonlarını "istiflemek" için sürekli fon toplamaya ve hissedar öz sermayesinin sürekli seyreltilmesine dayanmak olduğunu savunuyorlar.

Finans hizmetleri ve kripto şirketlerine dönüşüm, başkan ailesinin sermaye oyunları oynaması

Geçen çeyrekte, Trump Medya'nın reklam ve diğer kaynaklardan elde ettiği gelir yalnızca 820.000 dolar oldu, ancak 32 milyon dolar zarar etti.

Bu sefer, 2,5 milyar dolara varan finansman planı, Trump'ın kripto alanına kademeli olarak nüfuz etmek için medya teknolojisi stratejisinde önemli bir adım. Nisan ayında medya şirketi, hissedarlara yazdığı bir mektupta hizmet tokenlerini keşfetme planlarını açıkladı. Truth Digital Wallet kullanıcıları, tokenleri "Truth+ abonelikleri" ve muhtemelen gelecekte "Truth Social ekosistemindeki diğer ürün ve hizmetler" için ödeme yapmak için kullanabilir.

24 Mart'ta Trump Media Technology Group, kripto para borsası Crypto.com ile dijital varlıkların yanı sıra enerji gibi farklı sektörlerdeki Amerikan odaklı menkul kıymetleri de içermesi beklenen bir dizi borsa yatırım fonu ve ilgili ürün üzerinde işbirliği yapmak için bağlayıcı olmayan bir anlaşma yaptığını duyurdu.

Bu yılın Ocak ayında, Trump Medya Teknoloji Grubu Truth.Fi'yi tanıttı ve kripto para yatırımlarına girmeyi planladı. Bu yeni iş, 7 milyar dolardan fazla nakit rezervinin en fazla 250 milyon dolarını geleneksel yatırım araçlarına, ayrı hesap yönetimi (SMA), borsa yatırım fonları (ETF), Bitcoin ve "benzer kripto paralar veya kripto ile ilgili menkul kıymetler" için yatırmasına izin verildi.

Resmi açıklamalara göre, bu SMA'lar Charles Schwab ile iş birliği içinde geliştirilecek ve Charles Schwab, Truth.Fi yatırım ve stratejisine geniş önerilerde bulunacaktır. Bu araçların ve ürünlerin, Amerika'daki büyüme odaklı, imalat ve enerji şirketlerine yatırım yapmaya odaklanması ve Patriot Ekonomisi'ni güçlendirmeye yardımcı olacak yatırımlara yönelmesi beklenmektedir.

Trump Medya Teknolojileri Grubu'nun son hareketleri, ABD düzenleyici ve kripto politika değişiklikleriyle de örtüşüyor. Bu yıl 6 Mart'ta, ABD Başkanı Trump, Bitcoin'i ABD stratejik rezervlerine dahil edeceğini duyuran bir yürütme emri imzaladı. Ayrıca, "ABD Dijital Varlık Rezervi"nin kurulduğunu ve beş dijital para biriminin (Bitcoin, Ethereum, Ripple, SOL ve ADA) hükümet varlık rezervlerine dahil edileceğini açıklayarak, ABD'nin "küresel kripto para merkezi" olmasını sağlama taahhüdünü yineledi.

Genel olarak, Trump Medya, bu büyük ölçekli finansman ve Bitcoin rezerv stratejisi ile medya, finans hizmetleri ve kripto varlıkların birleştiği yeni "Truth Social ekosistemi" hedefini gerçekleştirmeye doğru ilerliyor. Ancak, bu dizi önlem kripto sektörüne gerçekten olumlu bir ivme kazandıracak mı yoksa Washington politikası çalkantısına mı sürükleyecek, bunu piyasa ve zaman daha fazla doğrulayacaktır.