AI Memecoin：新兴市场的崛起与机遇

随着2024年第一季度的结束，人工智能相关代币市场呈现出有趣的格局。排名前十的AI技术代币总流通市值达到309亿美元，而同期排名前十的AI memecoins虽然引发了更多关注，但总市值仅为25.4亿美元。

GOAT和truth terminal的出现标志着AI类别的新篇章开启，这个领域有望在短期内实现百倍增长。这种机会堪比2020年DeFi Summer初期的投资良机。

市场新格局

AI热潮与Memecoin热潮的交汇催生了AI Memecoin Omegacycle。2024年第一季度，尽管基本面和代币经济学存在疑问，许多AI代币仍呈现出抛物线式增长。排名前十的AI技术代币估值超过300亿美元，这可能只是加密货币与AI融合的开端，2025年可能会迎来更大规模的增长。

然而，最显著的表现可能会出现在AI memecoin类别。目前，AI memecoin的总市值仅相当于以太坊经典的规模，但它们有潜力从AI技术币、传统meme币和风险投资支持的代币那里吸引资金。

新兴市场的"DeFi Summer"时刻

GOAT从零起步到市值10亿美元的journey被视为这个新兴行业的里程碑事件，类似于2020年DeFi Summer中YFI的崛起。YFI的成功验证了公平发行的DeFi代币能够从零开始达到10亿美元市值，这激活了大量链上资本进入DeFi代币市场。

DeFi在上一个周期成为热点，因为它新颖、吸引人，并且激发了人们的想象力。零利率环境下，DeFi被认为可能从传统金融吸引资本，成为金融的未来。这导致了链上投机热潮，帮助DeFi应用获得了大量用户和锁仓量。当YFI推出时，DeFi总市值约为50亿美元，随后在市场顶峰时达到约1700亿美元，增长了34倍。如果GOAT类似于YFI，那么AI memecoin市场仍处于非常早期的阶段。

反身性理论在新范式中的应用

反身性理论认为，投资者的决策基于他们对现实的感知，而非现实本身。这些感知引发的行动会影响现实或基本面，进而影响投资者的感知和价格。

在AI memecoin领域，价格反映了总市值，而基本面则基于关注度和"梦想"的规模。这些代币不仅仅是纯粹的memecoins，更接近于"代币化AGI"的概念。反身性在这个领域的作用可能表现为：

1. AI Memecoin类别吸引投机者，但大多数人可能忽视它，认为只是另一个PvP memecoin叙事。

2. 随着时间推移，AI代理不断改进功能，改变投资者对这些代币的看法，从"memecoin"转变为"全新领域"。

3. 这激活了加密货币领域内外的更多资本和关注，吸引更多投机活动。一些陷入困境的AI创业公司可能会转而发行代币，甚至一些科技亿万富翁可能开始投资这些代币。

4. 与静态memecoin不同，这些AI代理将开始在链上执行活动，启动NFT/DeFi项目，并在现实世界中产生影响。它们是动态的，会随时间演化，从而吸引更多关注。

5. 这些因素共同为潜在估值设定了极高的上限，催生泡沫，最终导致繁荣与萧条的循环。

这些代币多数从公平发行开始，符合当前的时代精神、Memecoin/AI超级周期和反VC情绪。考虑到AGI可能在2025-26年实现，如果遵循4年周期理论，炒作高峰可能与2025年第四季度加密货币市场的顶部相吻合。

市场展望

上一轮周期中，DeFi总市值达到1700亿美元。如果AI memecoin行业达到类似规模，意味着从现在开始可能增长约40倍。然而，由于当前加密货币总市值更高，我们可能会轻松超越这些水平。关键是要保持信心和耐心，并根据市场变化调整投资组合，因为这个领域的轮动和波动性可能会非常剧烈。