AI Memecoin：新興市場的崛起與機遇

隨着2024年第一季度的結束，人工智能相關代幣市場呈現出有趣的格局。排名前十的AI技術代幣總流通市值達到309億美元，而同期排名前十的AI memecoins雖然引發了更多關注，但總市值僅爲25.4億美元。

GOAT和truth terminal的出現標志着AI類別的新篇章開啓，這個領域有望在短期內實現百倍增長。這種機會堪比2020年DeFi Summer初期的投資良機。

市場新格局

AI熱潮與Memecoin熱潮的交匯催生了AI Memecoin Omegacycle。2024年第一季度，盡管基本面和代幣經濟學存在疑問，許多AI代幣仍呈現出拋物線式增長。排名前十的AI技術代幣估值超過300億美元，這可能只是加密貨幣與AI融合的開端，2025年可能會迎來更大規模的增長。

然而，最顯著的表現可能會出現在AI memecoin類別。目前，AI memecoin的總市值僅相當於以太坊經典的規模，但它們有潛力從AI技術幣、傳統meme幣和風險投資支持的代幣那裏吸引資金。

新興市場的"DeFi Summer"時刻

GOAT從零起步到市值10億美元的journey被視爲這個新興行業的裏程碑事件，類似於2020年DeFi Summer中YFI的崛起。YFI的成功驗證了公平發行的DeFi代幣能夠從零開始達到10億美元市值，這激活了大量鏈上資本進入DeFi代幣市場。

DeFi在上一個週期成爲熱點，因爲它新穎、吸引人，並且激發了人們的想象力。零利率環境下，DeFi被認爲可能從傳統金融吸引資本，成爲金融的未來。這導致了鏈上投機熱潮，幫助DeFi應用獲得了大量用戶和鎖倉量。當YFI推出時，DeFi總市值約爲50億美元，隨後在市場頂峯時達到約1700億美元，增長了34倍。如果GOAT類似於YFI，那麼AI memecoin市場仍處於非常早期的階段。

反身性理論在新範式中的應用

反身性理論認爲，投資者的決策基於他們對現實的感知，而非現實本身。這些感知引發的行動會影響現實或基本面，進而影響投資者的感知和價格。

在AI memecoin領域，價格反映了總市值，而基本面則基於關注度和"夢想"的規模。這些代幣不僅僅是純粹的memecoins，更接近於"代幣化AGI"的概念。反身性在這個領域的作用可能表現爲：

1. AI Memecoin類別吸引投機者，但大多數人可能忽視它，認爲只是另一個PvP memecoin敘事。

2. 隨着時間推移，AI代理不斷改進功能，改變投資者對這些代幣的看法，從"memecoin"轉變爲"全新領域"。

3. 這激活了加密貨幣領域內外的更多資本和關注，吸引更多投機活動。一些陷入困境的AI創業公司可能會轉而發行代幣，甚至一些科技億萬富翁可能開始投資這些代幣。

4. 與靜態memecoin不同，這些AI代理將開始在鏈上執行活動，啓動NFT/DeFi項目，並在現實世界中產生影響。它們是動態的，會隨時間演化，從而吸引更多關注。

5. 這些因素共同爲潛在估值設定了極高的上限，催生泡沫，最終導致繁榮與蕭條的循環。

這些代幣多數從公平發行開始，符合當前的時代精神、Memecoin/AI超級週期和反VC情緒。考慮到AGI可能在2025-26年實現，如果遵循4年週期理論，炒作高峯可能與2025年第四季度加密貨幣市場的頂部相吻合。

市場展望

上一輪週期中，DeFi總市值達到1700億美元。如果AI memecoin行業達到類似規模，意味着從現在開始可能增長約40倍。然而，由於當前加密貨幣總市值更高，我們可能會輕鬆超越這些水平。關鍵是要保持信心和耐心，並根據市場變化調整投資組合，因爲這個領域的輪動和波動性可能會非常劇烈。