Triển vọng phát triển ETF tài sản tiền điện tử Hong Kong rộng mở

Gần đây, thị trường tài chính Hồng Kông đã có một bước đột phá lớn. Sau khi Mỹ phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay, Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông đã phê duyệt hai quỹ ETF tài sản tiền điện tử niêm yết trên sàn giao dịch Hồng Kông, lần lượt là ETF Bitcoin và ETF Ether. Động thái này đánh dấu Hồng Kông trở thành một khu vực pháp lý toàn cầu khác phê duyệt loại sản phẩm này sau Mỹ. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, điều này có nghĩa là họ có thể đầu tư gián tiếp vào tài sản số thông qua việc mua ETF.

Một người phụ trách quản lý tài sản số của một công ty quỹ lớn tại Hồng Kông cho biết, kể từ khi chính quyền Hồng Kông phát hành chính sách phát triển tài sản mã hóa vào tháng 10 năm 2022, Hồng Kông đang tích cực thúc đẩy trở thành trung tâm Web3.0 toàn cầu. Vào tháng 3 năm nay, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông đã ra mắt ba dự án sandbox đổi mới, liên quan đến tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương bán buôn, stablecoin và giai đoạn thử nghiệm thứ hai của đô la Hồng Kông kỹ thuật số. Việc sắp ra mắt ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay càng thể hiện sự ủng hộ của chính quyền Hồng Kông đối với sự phát triển tuân thủ của hệ sinh thái tài sản mã hóa.

So với Mỹ, Hồng Kông đã áp dụng cách tiếp cận quản lý khác nhau đối với Tài sản tiền điện tử ETF. Hồng Kông cho phép đăng ký bằng tiền mặt và tài sản thực, các nhà giao dịch tham gia có thể trực tiếp sử dụng bitcoin hoặc ether để đăng ký hoặc mua lại cổ phần ETF, trong khi Mỹ chỉ cho phép giao dịch bằng tiền mặt. Mặc dù hiện tại quy mô thị trường Tài sản tiền điện tử bitcoin ETF giao ngay của Mỹ khá lớn, nhưng Hồng Kông, là một trong những khu vực đầu tiên phê duyệt Tài sản tiền điện tử ETF giao ngay Ethereum và cho phép sự tham gia của người tiêu dùng, có thể sẽ có lợi thế hơn.

Hội đồng Chứng khoán Hồng Kông đã thiết lập một khuôn khổ quản lý nghiêm ngặt cho các quỹ tài sản tiền điện tử. Các công ty quản lý quỹ phải có hồ sơ quản lý tốt và chỉ được đầu tư vào các tài sản được niêm yết trên các nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử được Hội đồng Chứng khoán Hồng Kông cấp phép. Ngoài ra, quỹ bị cấm sử dụng đòn bẩy và có các yêu cầu nghiêm ngặt về lưu ký. Những biện pháp này nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư và ngăn chặn các hoạt động tài chính bất hợp pháp.

Hiện tại, các nhà đầu tư đủ điều kiện ở Hồng Kông, nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư bán lẻ và các nhà đầu tư quốc tế đáp ứng quy định đều có thể đầu tư vào Tài sản tiền điện tử ETF. Nhà đầu tư từ Trung Quốc đại lục tạm thời không thể tham gia, cụ thể về điều kiện đầu tư có thể hỏi ý kiến từ công ty chứng khoán và kênh phân phối, và theo dõi các chính sách liên quan có thể được ban hành trong tương lai.

Bitcoin gần đây đã tăng liên tiếp 7 tháng, thu hút sự chú ý của thị trường. Xét từ ba khía cạnh phòng ngừa rủi ro, phân tán danh mục đầu tư và quyết định đầu tư, Bitcoin có những lợi thế độc đáo. Đặc tính phi tập trung của nó giúp giảm thiểu rủi ro hệ thống của hệ thống tài chính truyền thống, sự biến động giá cũng giảm theo thời gian. Dữ liệu lịch sử cho thấy, Bitcoin có mối tương quan thấp với các tài sản truyền thống, giúp phân tán danh mục đầu tư. Về lâu dài, tỷ suất sinh lợi của Bitcoin cao hơn đáng kể so với các loại tài sản chính khác.

Tuy nhiên, việc đầu tư vào tài sản tiền điện tử vẫn tồn tại nhiều rủi ro, chẳng hạn như rủi ro tập trung, rủi ro ngành, rủi ro đầu cơ, rủi ro biến động giá cực đoan, v.v. Các nhà đầu tư nên thận trọng ra quyết định dựa trên mục tiêu đầu tư, khả năng chịu đựng rủi ro và sự biến động của thị trường.

Với sự ra mắt của ETF mã hóa tại Hồng Kông, dự kiến sẽ thu hút một lượng lớn vốn đầu tư. Một công ty quỹ lớn có kinh nghiệm phong phú và sức mạnh mạnh mẽ trong quản lý ETF, có khả năng đóng vai trò quan trọng trong thị trường ETF mã hóa mới nổi. Hồng Kông với tư cách là trung tâm tài chính quốc tế, có lợi thế độc đáo trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử toàn cầu, triển vọng phát triển trong tương lai rất rộng mở.