Глобальні ринки Коливання посилюються, продукти з низьким ризиком стають прихистком

У квітні 2025 року глобальні фінансові ринки опинилися в стані різких коливань. Тарифна політика, оголошена Трампом, викликала ланцюгову реакцію, що призвела до запровадження різних тарифних заходів проти основних торгових партнерів. Ці політики призвели до того, що капіталізація S&P 500 за чотири дні зменшилася на 5,8 трильйона доларів, що стало найбільшим тижневим збитком за понад 70 років. Ціна біткойна також значно коливалася в межах від 80 до 90 тисяч доларів.

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл заявив, що нова тарифна політика може підвищити інфляцію та стримати економічне зростання, але підкреслив, що Федеральний резерв не буде втручатися в ринок шляхом зниження процентних ставок, а продовжить зосереджуватися на довгострокових економічних даних. Кілька великих інвестиційних банків підвищили очікування ймовірності рецесії в США, прибутки компаній і ціни стикаються з невизначеністю.

В умовах цього коливання ринкової ситуації, як інвесторам варто реагувати? Продукти з низьким ризиком доходу на основі стабільних монет можуть бути непоганим вибором, дозволяючи інвесторам підтримувати відносно стабільний дохід під час ринкових коливань. Нижче представлені чотири види продуктів доходу на основі стабільних монет для ознайомлення інвесторів.

Зверніть увагу, що цей документ є лише для довідки і не є інвестиційною порадою. Інвестори повинні самостійно проводити детальне дослідження та оцінку ризиків.

Spark заощаджує USDC (Ethereum)

Інвестори можуть підключити гаманці через офіційний веб-сайт платформи Spark та обрати продукт Savings USDC для внесення USDC.

Spark є децентралізованою фінансовою платформою, яка надає користувачам фронтенд-інтерфейс для ліквіднісного ринкового протоколу SparkLend на базі блокчейну. Користувачі можуть брати участь у депозитних та кредитних операціях через цю платформу.

Джерело доходу: доходи від зберігання USDC в основному походять з процентних ставок Sky (SSR). SSR отримується протоколом Sky через різні канали, включаючи комісії за криптовалютні позики, доходи від інвестицій у державні облігації США, а також доходи від надання ліквідності таким платформам, як SparkLend. USDC обмінюється на USDS через Sky PSM у співвідношенні 1:1, після чого зберігається у сховищі SSR для отримання доходу. Вартість токена sUSDC зростає з накопиченням доходу. Spark відповідає за надання ліквідності для USDC.

Оцінка ризиків: Загальний ризик досить низький. USDC як основна стейблкойн має високу стабільність. Платформа Spark пройшла багаторазовий аудит, що зменшує ризики смарт-контрактів. Проте інвестори все ще повинні звертати увагу на потенційний вплив коливань ринку на ліквідність.

Berachain BYUSD| МЕДОВИЙ (Berachain)

Інвестори можуть відвідати офіційний веб-сайт Berachain, перейти до BeraHub, підключити гаманець, сумісний з Berachain. На сторінці Pools виберіть пул BYUSD/HONEY, внесіть ці два токени для забезпечення ліквідності. Користувачі отримають LP-токени, які можна стейкати в сховищі винагород (Reward Vaults) для заробітку BGT.

Berachain є високопродуктивним, сумісним з EVM Layer 1 блокчейном, який використовує інноваційний механізм консенсусу Proof of Liquidity (PoL). Цей механізм підвищує безпеку мережі та життєздатність екосистеми, заохочуючи постачальників ліквідності. Ліквідний пул BYUSD/HONEY розгорнуто на рідному DEX BEX Berachain. HONEY є рідною стабільною монетою Berachain, що використовує механізм мульти-активного забезпечення і м'яко прив'язується до долара. BYUSD є ще однією стабільною монетою на Berachain.

Джерела доходу: основні доходи включають винагороди BGT (річна ставка доходу приблизно 3,41%, на основі ваги стейкінгу та розподілу BGT, що випускається валідаторами, оновлюється кожні 5 годин) і частку від торгових зборів у пулі (річна ставка доходу приблизно 0,01%). BGT є нестандартним токеном управління Berachain, який може бути спалений у співвідношенні 1:1 за BERA (необоротна операція) і ділитися доходами від зборів основних dApp, таких як BEX, HoneySwap та Berps (конкретні пропорції розподілу визначаються управлінням). Оскільки BYUSD/HONEY є стейблкойнами, ризик коливання цін у цьому ліквідному пулі є нижчим.

Оцінка ризиків: рівень ризику від низького до середнього. BYUSD та HONEY як стабільні монети мають відносно стабільну ціну. Механізм PoL Berachain пройшов аудит таких організацій, як Trail of Bits, ризик смарт-контрактів є низьким. Але слід зазначити, що винагороди BGT залежать від розподілу валідаторів та управлінських рішень, що може призвести до коливань через коригування емісії.

Надати ліквідність Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Інвестори можуть підключити гаманці через офіційний веб-сайт платформи Merkl, щоб внести USDC або USDT у продукт "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0", щоб надати ліквідність для Uniswap V4.

Merkl є платформою агрегації інвестицій у DeFi, яка пропонує користувачам комплексне рішення, що охоплює ліквідні пули, кредитні протоколи та інші інвестиційні можливості. Цей продукт надає ліквідність у пул USDC/USDT Uniswap V4 через Merkl. Uniswap V4 буде запущено у 2025 році, впроваджуючи механізм "гачків" (hooks), що дозволяє розробникам налаштовувати функції пулу, такі як динамічне коригування зборів та автоматичне ребалансування, для підвищення ефективності капіталу та потенціалу прибутку.

Джерело доходу: переважно за рахунок стимулів у токенах UNI.

Оцінка ризиків: рівень ризику від низького до середнього. Пул USDC/USDT як пара стабільних монет має нижчий ризик коливання цін. Але інвестори повинні звертати увагу на ризики смарт-контрактів, а також на можливе зниження доходу після закінчення періоду стимулювання.

Ринок ешелонів USDC (Aptos)

Інвестори можуть відвідати офіційний веб-сайт Echelon Market, підключити сумісний гаманець Aptos. На сторінці Markets виберіть пул USDC, внесіть USDC для участі в постачанні. Користувачі отримають свідоцтво про постачання, а прибуток буде накопичуватися в реальному часі.

Echelon Market є децентралізованим ринком криптовалют на базі блокчейну Aptos, розробленим за допомогою мови програмування Move. Користувачі можуть позичати або надавати активи через некеровані пул, заробляючи відсотки або використовуючи важелі. Цей продукт дозволяє користувачам вносити USDC у фонди основної мережі Aptos, брати участь у постачанні та отримувати прибуток. Echelon Market інтегровано з протоколом Thala, який надає стабільні монети та ліквідність для Aptos, генеруючи такі токени депозитних квитанцій, як thAPT.

Джерело доходу: Доходи включають відсотки від постачання USDC (5.35%) та винагороду thAPT від Thala (3.66%). thAPT є депозитним сертифікатом Thala, який карбують у співвідношенні 1:1 і може бути обміняний на APT, при викупі стягується комісія у розмірі 0.15%, ці збори надходять до пулу нагород sthAPT (токенів доходу від стейкінгу).

Оцінка ризиків: рівень ризику низький до середнього. Стабільність USDC досить висока, але інвестори повинні звертати увагу на ризики смарт-контрактів екосистеми Aptos, а також на вплив витрат на викуп thAPT на прибутковість. Механізм миттєвого виходу забезпечує високу ліквідність, але коливання ринку може вплинути на вартість винагород thAPT.

Підсумок

Наступна таблиця відсортована за загальним обсягом заблокованих коштів (TVL) від найбільшого до найменшого, призначена лише для довідки і не повинна розглядатися як інвестиційна порада.

| Назва продукту | Ланцюг | APR | Ліміт депозиту | TVL | |---------|---|-----|---------|-----| | Spark Saving USDC | Ethereum | 3.43% | Без обмежень | $3.33 млрд | | Berachain BYUSD| МЕДОВИЙ | Berachain | 3,42% | Без обмежень | $ 291 мільйон | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Uniswap V4 | 5.99% | Без обмежень | $2.58 млрд | | Ринок ешелонів USDC | Aptos | 9,01% | Без обмежень | $ 22.1 мільйон |