Шифрування платіжний канал: новий двигун фінансових інновацій

Станом на 2025 рік, блокчейн поступово сформував екосистему платежів, що паралельна традиційній фінансовій системі. Шифрувальна платіжна мережа обслуговує обсяг у 200 мільярдів доларів США у стабільних монетах, а також обсяг транзакцій у стабільних монетах у 56,2 трильйона доларів США у 2024 році. Ці дані походять з відкоригованої статистики Visa, що більш точно відображає реальні платіжні сценарії, і вже наблизилися до річного обсягу транзакцій Mastercard.

Широке впровадження та масове використання шифрування платежів стало незаперечним фактом, і придбання Stripe постачальника послуг стабільних монет Bridge за 1,1 мільярда доларів є яскравим прикладом. Як сказав генеральний директор Stripe, шифрувальні платіжні канали є "суперпровідниками" у сфері платежів. Вони заклали основу паралельної фінансової системи, здатної забезпечити швидше врегулювання, нижчі витрати та безперебійну міжкордонну операційну здатність. Ця концепція зріла протягом десяти років, і сьогодні вже сотні компаній прагнуть втілити її в життя. В наступні десять років ми побачимо, як шифрувальні канали стануть основним двигуном фінансових інновацій, що сприятиме зростанню глобальної економіки.

Попри це, залишається багато питань, які потребують вирішення:

• Розмір торгового ринку: 16 трильйонів доларів
• Обсяг торгового фінансування: 89 трильйонів доларів
• Обсяг попередньої оплати грошей: 40 трильйонів доларів США
• Середня ставка комісії за міжнародні перекази становить близько 7%
• Час зарахування переказу 3-5 робочих днів
• У світі все ще є 1,4 мільярда людей без банківських рахунків

Ця стаття розгляне традиційні платежі, повністю аналізуючи, як шифрування платежів на основі блокчейну може принести користь традиційним платежам, а також надасть кілька реальних сценаріїв застосування та перспективи на майбутнє.

Один. Існуючі платіжні канали

Щоб зрозуміти важливість шифрувального каналу, спочатку потрібно зрозуміти ключові концепції існуючих платіжних каналів, а також їх складну ринкову структуру та системну архітектуру.

1.1 кредитна картка мережа

Хоча топологія мережі кредитних карток складна, протягом останніх 70 років основні учасники кредитних карткових транзакцій залишалися незмінними. По суті, кредитні карткові платежі залучають чотири основні ролі:

1. Торговець
2. Власник картки
3. Емітент картки
4. Банк-еквайер

Перші дві ролі досить прості, а останні дві потребують подальшого пояснення.

Емітент картки або емітуюча установа надає клієнтам кредитні або дебетові картки та авторизує транзакції. Коли отримується запит на транзакцію, емітент картки перевіряє баланс рахунку картки, доступний кредитний ліміт та інші фактори, щоб вирішити, чи схвалити транзакцію. Кредитна картка по суті є запозиченням коштів у емітуючої установи, тоді як дебетова картка безпосередньо переводить кошти з рахунку користувача.

Якщо продавець хоче приймати платежі кредитними картками, йому потрібен еквайрингова організація (, якою може бути банк, платіжний процесор, шлюз або незалежна торгова організація ), яка є авторизованим членом мережі кредитних карток. Термін "еквайрингова організація" походить від її ролі у зборі платежів від продавця та забезпеченні надходження коштів на рахунок продавця.

Мережа кредитних карток сама по собі забезпечує канали та правила для оплати кредитними картами. Вони з'єднують установи-еквайри з банками-емітентами, надають функції клірингу, встановлюють правила участі та визначають комісійні збори за транзакції. ISO 8583 залишається основним міжнародним стандартом, який визначає, як інформація про кредитні карткові платежі (, така як авторизація, розрахунок, повернення ), будується та обмінюється між учасниками мережі. У екосистемі мережі емітуючі установи та установи-еквайри подібні до своїх дистриб'юторів — емітуюча установа відповідає за те, щоб надати більше карток користувачам, тоді як установа-еквайр відповідає за те, щоб надати якомога більше карткових терміналів та платіжних шлюзів торговцям, щоб вони могли приймати платежі кредитними картами.

Крім того, існують два типи кредитних карток: "відкриті" та "закриті". Відкриті мережі, такі як Visa та Mastercard, залучають кілька сторін: емітуючий банк, банк-еквайер і саму кредитну мережу. Кредитна мережа сприяє зв'язку та маршрутизації транзакцій, але більше нагадує ринок, що покладається на фінансові установи для випуску кредитних карток та управління рахунками клієнтів. Тільки банки можуть випускати кредитні картки для відкритих мереж. Кожна дебетова або кредитна картка має код ідентифікації банку (BIN), який надається Visa банкам, тоді як небанківські організації, такі як PayFacs, потребують "спонсора BIN", щоб випускати кредитні картки або обробляти транзакції.

У порівнянні, закриті мережі, такі як American Express, є самодостатніми, оскільки одна компанія обробляє всі аспекти процесу транзакцій — вони зазвичай випускають свої карти, є своїм банком і надають свої послуги з обробки платежів. Загалом вважається, що закриті системи надають більше контролю та кращі прибутки, але ціна цього — обмежена прийнятність для торговців. Натомість відкриті системи забезпечують більш широке прийняття, але ціною є зменшення контролю та розподілу доходів серед учасників.

Економіка платежів є дуже складною, у мережі існує кілька рівнів витрат. Комісія за обмін є частиною плати за платежі, яку емітент картки стягує за надання доступу своїм клієнтам. Хоча технічно кажучи, банк-еквайер безпосередньо сплачує комісію за обмін, витрати зазвичай перекладаються на торговців. Мережі карткових організацій зазвичай встановлюють комісії за обмін, які, як правило, становлять більшу частину загальних витрат на платежі. Ці витрати сильно варіюються в залежності від регіону та типу транзакцій. Наприклад, у США комісії за кредитні картки для споживачів становлять від приблизно 1,2% до приблизно 3%, тоді як у ЄС верхня межа становить 0,3%. Крім того, комісії за групу карток також визначаються мережею карткових організацій для компенсації витрат мережі на з'єднання еквайрингових установ і емітентів карток, а також для виконання ролі "каналу" для забезпечення точного напрямку транзакцій та руху коштів. Існує також комісія за розрахунок, яку потрібно сплатити еквайринговій установі, зазвичай у відсотках від суми розрахунку або обсягу транзакцій.

Хоча це найбільш важливі учасники вартісного ланцюга, реальна ситуація полягає в тому, що сучасна ринкова структура на практиці набагато складніша.

В наведених ланцюгах є ще кілька важливих учасників:

Платіжний шлюз шифрує та передає платіжну інформацію, з'єднуючи платіжних процесорів і емітентські установи для авторизації, та в режимі реального часу повідомляє підприємствам про схвалення або відмову транзакції.

Провайдер платіжних послуг представляє банк-еквайер, обробляючи платежі. Він передає деталі транзакції з шлюзу до банку-еквайера, а потім банк-еквайер зв'язується з банком-емітентом через мережу карткових організацій для отримання авторизації. Провайдер платіжних послуг отримує відповідь на авторизацію та відправляє її назад до шлюзу для завершення транзакції. Він також обробляє розрахунки, тобто процес фактичного надходження коштів на банківський рахунок продавця. Зазвичай підприємства надсилають пакет авторизованих транзакцій провайдеру платіжних послуг, який подає ці транзакції до банку-еквайера для ініціювання переказу коштів з банку-емітента на рахунок продавця.

Постачальники платіжних послуг або постачальники платіжних послуг були вперше представлені PayPal і Square приблизно в 2010 році, вони діють як невеликі платіжні обробники між торговцями та банками-еквайерами. Вони, об'єднуючи багатьох менших торговців у своїй системі, фактично виконують роль агрегатора, щоб досягти економії на масштабах, спрощуючи операції шляхом управління грошовими потоками, обробки транзакцій та забезпечення платежів. PayFacs мають прямі ідентифікатори торговців у мережі карткових організацій і беруть на себе відповідальність за onboarding, відповідність (, таку як законодавство щодо боротьби з відмиванням грошей ), та відповідальність за страхування.

Платформа оркестрації є технологічним рівнем посередництва, який може спростити та оптимізувати платіжні процеси продавців. Вона підключається до кількох обробників, шлюзів та установ, що приймають платежі, через один API, покращуючи успішність транзакцій, знижуючи витрати та підвищуючи продуктивність, маршрутизуючи платежі на основі таких факторів, як місце розташування або комісії.

1.2 Автоматичний кліринговий будинок ( ACH )

Автоматична кліринговий будинок ( ACH ) є однією з найбільших платіжних мереж США, насправді вона належить банкам, які її використовують. Вона була заснована в 70-х роках XX століття, але справжнє поширення отримала, коли уряд США почав використовувати її для виплати соціального забезпечення, що заохотило банки по всій країні приєднуватися до цієї мережі. Сьогодні вона широко використовується для обробки зарплат, оплати рахунків і B2B-транзакцій.

Торгові операції ACH в основному мають два типи: перекази та зняття коштів. Коли користувач отримує зарплату або використовує банківський рахунок для онлайн-оплати рахунків, користувач використовує мережу ACH. Цей процес включає кілька учасників: компанію або особу, яка ініціює платіж ( ініціатор ), їхній банк ( ODFI ), банк-отримувач ( RDFI ) та оператора, який виступає в ролі посередника для всіх цих транзакцій. У процесі ACH ініціатор подає угоду ODFI, після чого ODFI надсилає угоду оператору ACH, а потім оператор ACH передає угоду RDFI. Наприкінці кожного дня оператор підраховує чистий підсумок розрахунків для своїх банків-членів ( Федеральна резервна система відповідає за управління фактичними розрахунками ).

Щодо ACH, одним із найважливіших аспектів є те, як він обробляє ризики. Коли компанія ініціює ACH-платіж, її банк (ODFI) відповідає за забезпечення легітимності всього процесу. Це особливо важливо для зняття коштів — уявіть, якщо хтось несанкціоновано використав вашу банківську інформацію. Щоб запобігти такій ситуації, правила дозволяють оскаржити операцію протягом 60 днів після отримання виписки, а такі компанії, як PayPal, розробили хитромудрі методи перевірки, наприклад, здійснюючи невеликі тестові депозити для підтвердження права власності на рахунок.

Система ACH постійно намагається відповідати сучасним вимогам. У 2015 році вони запустили "ACH того ж дня", що дозволяє швидше обробляти платежі. Тим не менш, вона все ще покладається на пакетну обробку, а не на реальні трансакції, і має обмеження. Наприклад, ви не можете надіслати більше 25 000 доларів в одній транзакції, і вона не підходить для міжнародних платежів.

1.3 електронний переказ

Електронний переказ є основою обробки високовартісних платежів; два основні системи в США – це Fedwire та CHIPS. Ці системи обробляють термінові та гарантовані платежі, які потребують негайного розрахунку, такі як угоди з цінними паперами, великі комерційні угоди та купівля нерухомості. Після виконання електронний переказ зазвичай є незворотним і не підлягає скасуванню або анулюванню без згоди отримувача. На відміну від звичайних платіжних мереж, які обробляють пакетні транзакції, сучасні електронні перекази використовують систему реального часу повного розрахунку (RTGS), що означає, що кожна транзакція розраховується окремо в момент її здійснення. Це важлива особливість, оскільки система щодня обробляє тисячі мільярдів доларів, і ризик банкрутства банків під час традиційного нетто-розрахунку занадто великий.

Fedwire є системою RTGS, яка дозволяє залученим фінансовим установам відправляти та отримувати перекази в той же день. Коли підприємство ініціює електронний переказ, його банк перевіряє запит, списує кошти з рахунку і надсилає повідомлення до Fedwire. Потім Федеральний резервний банк негайно списує кошти з рахунку відправляючого банку та зачисляє їх на рахунок банку-отримувача, після чого банк-отримувач зачисляє їх на рахунок кінцевого отримувача. Система працює з 21:00 попереднього дня до 19:00 за східним часом США, вихідні дні та федеральні свята - закриті.

CHIPS належить великим американським банкам через розрахункові палати, є альтернативою приватного сектора, але має менший масштаб, надаючи послуги лише кільком великим банкам. На відміну від методу RTGS Fedwire, CHIPS є системою нетто-розрахунків, що означає, що ця система дозволяє здійснювати кілька платежів між одними й тими ж сторонами. Наприклад, якщо Аліса хоче надіслати Бобу 10 мільйонів доларів, а Боб хоче надіслати Алісі 2 мільйони доларів, CHIPS об'єднає ці суми в один платіж Боба Алісі на 8 мільйонів доларів. Хоча це означає, що платежі CHIPS займають більше часу, ніж реальні транзакції, більшість платежів все ще розраховуються в один і той же день.

Як доповнення до цих систем, SWIFT насправді не є платіжною системою, а є глобальною інформаційною мережею, орієнтованою на фінансові установи. Це кооперативна організація, що належить членам, акціонери якої представляють понад 11,000 членів. SWIFT дозволяє банкам і цінним паперам по всьому світу обмінюватися безпечними структурованими даними, багато з яких ініціювали платіжні операції через різні мережі. За даними Statrys, перекази через SWIFT займають приблизно 18 годин для завершення.

У загальному процесі відправник коштів вказує своєму банку надіслати електронний переказ отримувачу. Нижче наведено простий випадок, коли два банки належать до однієї мережі електронних переказів.

У більш складних випадках, особливо при трансакціях через кордон, угоди потрібно виконувати через мережу банків-агентів, зазвичай використовуючи SWIFT для координації платежів.

Два, реальні приклади

Зараз у нас є базові знання про традиційні платіжні канали.