Перспективи розвитку криптоактивів ETF у Гонконгу

Нещодавно фінансовий ринок Гонконгу досяг значного прориву. Після того, як США затвердили спотовий ETF на біткоїн, Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу схвалила два ETF на криптоактиви для розміщення на Гонконгській фондовій біржі, а саме ETF на біткоїн та ETF на ефір. Цей крок позначає Гонконг як ще одну юрисдикцію в світі, що затвердила подібні продукти після США. Для звичайних інвесторів це означає, що вони можуть інвестувати в цифрові активи опосередковано, купуючи ETF.

Керівник з управління цифровими активами дочірньої компанії великого фонду в Гонконгу заявив, що з моменту публікації урядом Гонконгу політики розвитку криптоактивів у жовтні 2022 року, Гонконг активно прагне стати глобальним центром Web3.0. У березні цього року Управління грошового обігу Гонконгу запустило три інноваційні пісочниці, що стосуються оптових центральних банківських цифрових монет, стабільних монет і другого етапу пілотної програми цифрового гонконгського долара. Невдовзі будуть представлені спотові ETF на біткоїн та ефір, що ще раз підкреслює підтримку урядом Гонконгу відповідального розвитку екосистеми криптоактивів.

Порівняно з США, Гонконг має інший підхід до регулювання Криптоактивів ETF. Гонконг дозволяє грошовий та фізичний підписки, учасники торгівлі можуть безпосередньо використовувати біткойн або ефір для підписки або викупу часток ETF, тоді як у США дозволяється лише грошова торгівля. Хоча на сьогоднішній день ринок спотових біткойн ETF у США є значним, Гонконг, як один з перших, хто затвердив спотові ефірні ETF і дозволив роздрібним учасникам, може мати більшу перевагу.

Гонконгська комісія з цінних паперів та ф'ючерсів розробила сувору нормативну базу для фондів криптоактивів. Керуючі компанії фондами повинні мати добру нормативну репутацію і можуть інвестувати лише в активи, що котируються на торгових платформах криптоактивів, ліцензованих Гонконгською комісією. Крім того, фондам заборонено використовувати важелі, а до зберігання активів висуваються суворі вимоги. Ці заходи покликані захистити інтереси інвесторів і запобігти незаконній фінансовій діяльності.

Наразі кваліфіковані інвестори Гонконгу, інституційні інвестори, роздрібні інвестори та міжнародні інвестори, що відповідають вимогам, можуть інвестувати в криптоактиви ETF. Інвестори з материкового Китаю тимчасово не можуть брати участь; конкретні інвестиційні кваліфікації можна уточнити у брокерів та каналах продажу, а також слідкувати за можливими політиками, що можуть бути запроваджені в майбутньому.

Біткоїн нещодавно зріс протягом семи місяців поспіль, що привернуло увагу ринку. З точки зору ризикового захисту, диверсифікації інвестиційного портфеля та інвестиційних рішень, біткоїн має унікальні переваги. Його децентралізовані характеристики допомагають зменшити системні ризики традиційної фінансової системи, а коливання цін також зменшується з часом. Історичні дані показують, що біткоїн має низьку кореляцію з традиційними активами, що сприяє диверсифікації портфеля. У довгостроковій перспективі, інвестиційна дохідність біткоїна значно перевищує дохідність інших основних класів активів.

Однак інвестування в цифрові активи все ще має численні ризики, такі як ризик концентрації, ризик галузі, спекулятивний ризик, ризик екстремальних коливань цін тощо. Інвестори повинні обережно приймати рішення відповідно до своїх інвестиційних цілей, здатності витримувати ризики та волатильності ринку.

З запуском ETF на криптоактиви в Гонконзі очікується, що він приверне велику кількість фінансових вливань. Одна велика фондова компанія має великий досвід і потужні можливості в управлінні ETF, і, ймовірно, відіграє важливу роль на новому ринку ETF на криптоактиви. Гонконг, як міжнародний фінансовий центр, має унікальні переваги в глобальній сфері цифрових активів, і в майбутньому його розвиток має великі перспективи.