Криптоактиви ринку: у блокчейні висока активність, чи зможуть монети традиційної біржі віддати?

Нещодавно ринок криптоактивів демонструє різноманітність, частка ринку біткойна знизилася з 60% до 55%, що свідчить про наступ сезону альткойнів. У кількох сферах спостерігається яскраве зростання: проекти агентів штучного інтелекту задають тренди, вартість деякого віртуального протоколу на деякий час перевищила 300 мільйонів доларів; вартість AI проектів у екосистемі певного публічного блокчейну також перевищила 1 мільярд доларів. У сфері торгівлі деривативами загальна сума відкритих контрактів досягла нового рекорду в 4,3 мільярда доларів. Навіть раніше відносно тихий сегмент NFT знову активізувався, кілька відомих NFT проектів випустили токени, що призвело до зростання цін на блакитні фішки NFT в екосистемі Ethereum та Solana.

Хоча наразі ринкові гарячі точки в основному зосереджені на у блокчейні проектах, це не означає, що токени централізованих бірж були забуті ринком. Насправді, поточний бичачий ринок має ще один важливий потенційний каталізатор: Трамп може знову стати президентом США.

Якщо Трамп знову стане президентом, це значно підвищить експозицію криптоактивів у mainstream суспільстві. Це може призвести до більш досконалої нормативної бази та більш м'якого регуляторного середовища, що сприятиме залученню більшої кількості традиційного фінансового капіталу в сферу криптоактивів. Стійкий чистий приплив коштів у спотові ETF на біткойн та ефір є очевидним сигналом. Варто зазначити, що фінансові проекти, пов'язані з родиною Трампа, нещодавно у великій кількості придбали різні токени, пов'язані з DeFi, включаючи ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA та ONDO.

Отже, як показали себе токени, придбані проектами, пов'язаними з Трампом? Які спільні риси між ними? Які ще потенційні відповідні монети заслуговують на увагу? Давайте проаналізуємо.

Огляд записів купівлі

З 30 листопада фінансові проекти, пов'язані з Трампом, вклали в загальному 44,75 мільйона доларів у купівлю криптоактивів. Станом на 18 грудня всі куплені монети перебувають у прибутку.

Цікаво, що, на відміну від традиційних установ, які зазвичай більше надають перевагу біткоїну, кількість ефіру, яку має цей проєкт, значно перевищує кількість біткоїнів, що може свідчити про їхню більшу впевненість у майбутньому ефіру.

• AAVE як найбільша у світі децентралізована платформа для кредитування, наразі загальна заблокована вартість (TVL) наближається до 40 мільярдів доларів, встановивши історичний рекорд. Цей токен за останні 7 днів зріс на 35%. Крім того, спільнота проекту, пов'язаного з Трампом, вже ухвалила пропозицію про співпрацю з AAVE, яка наразі проходить стадію тимчасової перевірки в AaveDAO. Якщо пропозиція буде остаточно схвалена, це принесе AAVE нових користувачів та більше реальних доходів.

• LINK є старим проєктом ораклів. 14 листопада проєкт, пов'язаний з Трампом, оголосив, що буде використовувати Chainlink як стандарт для своїх даних у блокчейні та міжланцюгових з'єднань, вважаючи його безпечним рішенням для масштабного впровадження DeFi.

• Розвиток ENA тісно пов'язаний з поточним бичачим ринком. Оскільки дохід стабільної монети USDe походить з арбітражу між ф'ючерсами і спотами, то чим оптимістичнішими є настрої на ринку і чим вищі ставки на Ethereum, тим більше Ethena зможе отримати вигоду. Нещодавно TVL цього проєкту перевищив 60 мільярдів доларів, встановивши новий рекорд. Що стосується продуктів, вони також співпрацюють з великою компанією з управління активами для запуску RWA стабільної монети USDtb, яка на певному рівні зменшує побоювання ринку щодо того, що перехід ставок на капітал у негативну зону може призвести до "смертельної спіралі" протоколу.

• ONDO наразі є лідером у сегменті реальних активів (RWA). Після оголошення про запуск фонду BUIDL одним з великих управлінських компаній активів, Ondo Finance інвестувала понад 95 мільйонів доларів, ставши найбільшим власником. Незалежно від того, чи це відповідність, легітимність, обсяги фінансування, чи визнання на ринку, ONDO є найкращим вибором у нинішньому сегменті RWA.

Крім вищезгаданих монет, COW також варто згадати. Проекти, пов'язані з Трампом, при покупці цих токенів здійснювали всі операції через певний DEX-протокол, тому COW також вважається концептуальною монетою Трампа.

Токени, на які можливо звернути увагу в майбутньому

Згідно з інвестиційною логікою проектів Трампа, ми можемо припустити, на чому вони можуть зосередитися далі:

Перевага надається токенам, які мають партнерські відносини, таким як AAVE і LINK. Наступними є проекти з "чіткою бізнес-моделлю" та "стабільними реальними доходами". AAVE, LINK, ENA, ONDO та інші мають чітке позиціонування продукту, величезну екосистему користувачів і реальні моделі прибутку. Це свідчить про те, що вони більше схильні інвестувати в ті протоколи, які можуть принести довгострокову цінність, а не переслідувати "новизну" або "чисті концепції" токенів.

Ось кілька потенційних інвестиційних об'єктів:

• LDO: Враховуючи те, що проекти, пов'язані з Трампом, мають значно більшу позицію по ETH, ніж по BTC, можна побачити, що вони дуже оптимістично налаштовані щодо довгострокового потенціалу ефіріуму. З розвитком механізму стейкінгу ефіріуму, а також можливою появою ETF, який може ввести ставки стейкінгу ефіріуму, LIDO, як найбільший ліквідний стейкінговий протокол, безсумнівно, є першим вибором. Його TVL досягає 37 мільярдів доларів, що становить 30% всього ринку стейкінгу ефіріуму.

• Pendle: основна увага зосереджена на ринку розподілу доходів, що дозволяє користувачам торгувати правами на майбутні доходи. З підвищенням ставок стейкінгу Ethereum та доходності таких протоколів, як USDe, попит на ринок торгівлі доходами продовжує зростати, що робить Pendle в центрі уваги цього бичачого ринку. Нещодавно TVL Pendle перевищив 5 мільярдів доларів і було встановлено партнерство з кількома основними DeFi протоколами.

• UNI: Як піонер DeFi Summer та наразі найбільш використовувана децентралізована біржа, Uniswap є абсолютним лідером у цій сфері. Незважаючи на те, що останній запущений Unichain не викликав гарячого відгуку на ринку, це не впливає на залежність користувачів від продуктів Uniswap.

Підсумок: Проекти блакитних фішок користуються популярністю

Щодо дій, пов'язаних із великими закупівлями криптоактивів проектами Трампа, аналітики однієї з аналітичних компаній вважають: "Це може бути зроблено для здобуття більшої довіри або для просування власних проектів шляхом привернення уваги до цих активів. Адже якщо ці активи покажуть хороший результат, проекти, пов'язані з Трампом, також можуть отримати вигоду."

Проекти, пов'язані з Трампом, активно займаються блакитними фішками, що не тільки підвищило довіру ринку до основних DeFi протоколів, але й внесло більше інституційних коштів до криптоактивів. Такий рух капіталу подальшою стабілізує ринок, сприяючи зростанню основних проектів до вищої капіталізації та потенціалу розвитку.