Дослідження нових стратегій отримання доходу від стейблкоїнів: всебічний аналіз 8 моделей

Нещодавно крипторинок демонструє слабкі результати, консервативний і стабільний дохід знову став попитом на ринку. У цій статті буде поєднано інвестиційний досвід і дослідження в сфері стейблкоїнів, щоб обговорити класичну тему доходу від стейблкоїнів.

Поточний крипторинок стейблкоїнів головним чином поділяється на наступні кілька категорій:

1. USDT: Ринкова частка найвища, сфери застосування широкі.
2. Комплаєнтний стейблкоїн: такі як USDC, PayPal USD тощо.
3. Надмірно заставлені стейблкоїни: на основі DAI та USDS.
4. Синтетичні активи стейблкоїн: такі як USDe.
5. Проект стейблкоїн RWA на американських облігаціях: такі як USD0 та USDY.
6. Алгоритмічний стейблкоїн: UST практично був спростований після краху.
7. Не доларові стейблкоїни: наразі мають незначний вплив.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)

Наразі основні моделі отримання прибутку від стейблкоїнів такі:

1. Позика стейблкоїнів

Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю доходу, джерело доходу - це відсотки, які сплачуються позичальником. Основні включають:

• Продукти короткострокових інвестицій централізованих бірж
• Дефі-кредитні протоколи, такі як Aave, Sky Protocol тощо
• Фіксовані процентні ставки кредитування, такі як Pendle
• Введення протоколу з шарами процентних ставок і механізмом субординації
• Протокол, що надає можливість позикового кредитування з використанням важелів
• Кредитна угода для інституційних клієнтів
• Проект RWA перенесе реальний світ кредитування в блокчейн

Позики прості та зрозумілі, можуть вміщати великі обсяги коштів, є основним способом отримання доходу від стейблкоїнів.

2. Доходи від ліквідного майнінгу

З Curve як приклад, дохід походить від комісії за угоди та винагороди токенами. Curve має високу безпеку, але низький дохід (0-2%). Інші пулі стейблкоїнів DEX мають ризики безпеки, і не підходять для консервативного інвестування в стейблкоїни.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)

3. Нейтральний арбітражний дохід на ринку

Основні включають:

• Арбітраж з фондування: наприклад, протокол Ethena
• Арбітраж спот і ф'ючерсів
• Арбітраж між біржами
• Інші арбітражні моделі, такі як трикутний арбітраж, міжланцюговий арбітраж тощо

Ці стратегії мають високий рівень професіоналізму і в основному спрямовані на професійних інвесторів. Ethena перенесла арбітраж процентних ставок на блокчейн, що дозволяє звичайним користувачам також брати участь.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)

4. Доходи від проекту RWA з американських облігацій

Використовуючи переваги високих відсоткових ставок по облігаціях США, такі як USDY від Ondo та USD0 від Usual. Вигоди таких проектів стабільно становлять близько 4%, але частина високих доходів цих проектів походить від субсидій токенів та інших нестійких факторів.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)

5. Структуровані продукти опціонів

Основна стратегія полягає в продажу опціонів для отримання премії, наприклад, Sell Put або Sell Call. Підходить для ринкових коливань у межах діапазону, але потрібно звертати увагу на управління ризиками. Продукти опціонів на блокчейні ще не зрілі.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)

6. Токенізація прибутку

Протокол Pendle розділяє активи доходу на PT і YT, дозволяючи користувачам блокувати фіксований дохід, спекулювати на майбутньому доході або хеджувати ризики.

7. Продукти доходу від кошика стейблкоїнів

Як пул Market-Neutral USD, запропонований Ether.Fi, об'єднує різні стратегії отримання доходу зі стейблкоїнів, підходить для користувачів, які прагнуть стабільного доходу та не бажають часто здійснювати операції.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)

8. Прибуток від стейблкоїн Staking

Якщо мережа AO приймає заставу DAI для отримання винагороди у вигляді токенів AO, це є альтернативною моделлю доходу від стейблкоїнів.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)

Розуміння та раціональне налаштування цих стейблкоїн моделей доходу можуть покращити здатність впоратися з ризиками крипторинку на основі забезпечення фінансової стабільності.

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)

! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)