ABD hisse senedi raporları sezonu geliyor, kripto piyasası Ekim ayında belirgin şekilde ısındı

Ekim ayında, ABD ekonomisi istikrarlı bir şekilde çalıştığını gösterdi ve piyasalardaki makroekonomi endişelerini azalttı. ABD seçimleri, piyasa işlemlerinin ana mantığı haline gelmeye başladı. Teknoloji hisseleri ay sonu büyük bir düşüşle karşılaştı, oysa şifreleme piyasası seçim belirsizliklerinden kaçınmak için bir sığınak haline geldi. Bitcoin fiyatı tarihi zirvelere yaklaşırken, yeni bir şifreleme varlığı yükselişinin başladığı görünmektedir.

Eylül ayında ABD ekonomik verileri istikrarlı bir performans sergiledi, tarım dışı istihdam 254.000 kişi arttı ve beklentileri aştı; işsizlik oranı %4.1'e düştü; imalat ve hizmet PMI'ları iki aylık yeni zirveye ulaştı. Ancak, enflasyon baskıları hala mevcut: Eylül ayı CPI yıllık %2.4 arttı, çekirdek CPI yıllık %3.3 artış gösterdi ve her ikisi de beklentilerin biraz üzerinde. Bu veriler, piyasanın genel olarak Kasım'da Fed'in 25 baz puan faiz indirimine gideceği beklentisini artırdı, 50 baz puanlık indirim beklentisi ise ortadan kalktı.

Federal Reserve'in Ekim ayında yayımladığı bej kitap, "ekonominin istikrarlı bir şekilde çalıştığını, enflasyonun azaldığını ve bazı ekonomik göstergelerin iyileşmesi gerektiğini" belirten ılımlı bir ekonomik tablo çiziyor ve temel olarak ABD ekonomisini yumuşak iniş yönünde nitelendiriyor. Ancak rapor, Kasım ayında yapılacak ABD seçimlerinin getirdiği belirsizliğe de defalarca dikkat çekiyor ve bunun tüketicilerin ve işletmelerin yatırım, istihdam ve satın alma kararlarını ertelemelerine yol açabileceğini düşünüyor.

Ekonominin piyasa üzerindeki etkisinin giderek zayıflamasıyla birlikte, siyasi faktörler kısa vadeli piyasa yönünü belirleyen ana değişken haline geldi. Siyasi değişimlerin getirebileceği ticaret risklerine dikkat edilmesi gerekiyor. Ancak, Ekim ayının son işlem gününde, ABD borsa beklenmedik bir düşüş yaşadı.

Üç ana endeks topluca düştü, teknoloji hisseleri genel olarak geriledi. Dow Jones %0.90 düştü, Nasdaq %2.76'lık bir kayıp yaşadı, S&P 500 endeksi ise %1.86 düştü. Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon, Meta ve Tesla gibi teknoloji devlerinin hisseleri farklı oranlarda düştü. S&P ve Nasdaq, 4 Eylül'den bu yana en büyük günlük kaybını kaydetti ve Ekim ayındaki kazançlarını silip süpürdü.

Buna rağmen, ABD borsa "yedi kız kardeş" şirketlerinin son finansal raporlarına göre, Tesla'nın performansı oldukça dikkat çekici. Finansal rapor, Tesla'nın üçüncü çeyrek gelirinin geçen yıla göre yaklaşık %8 arttığını gösteriyor; bu, beklentilerin altında olsa da, kar performansı beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve brüt kar marjı geçen yıla göre 195 baz puan artarak %19.8 oldu. Tesla'nın yapay zeka alanındaki yatırımları da hisse senedi fiyatını etkileyen önemli faktörlerden biri haline geldi.

Dikkate değer olan, bu ay ABD borsasında ilginç bir değişimin yaşanması: siyasi faktörler, makroekonomiyi geride bırakarak ticaretin ana mantığı haline geldi. Trump Medya Teknolojisi (DJT) bu ay neredeyse %250 yükseldi ve bu, traderların Trump'ın seçim zaferine yönelik bahislerini yansıtıyor gibi görünüyor. Trump'ın ithal ürünlere ek gümrük vergisi getirme gibi politik eğilimleri, traderların ABD yerli şirketlerine daha olumlu bakmasına neden oldu ve bu da yerli teknoloji devlerinin hisse fiyatlarının sürekli artışının mantıklarından biri haline geldi.

Ekim ayı, ABD hisse senedi rapor sezonuna denk geliyor ve aynı zamanda seçim öncesi bir dönemdeyiz. Bu iki faktörün birleşimi, piyasa dalgalanmalarını daha da artırdı. Buna karşılık, Japonya, Fransa, Almanya gibi ülkelerin borsa performansı genel olarak sakin görünüyor; sanki ABD seçimlerinin getireceği belirsizlikleri bekliyorlar.

Yedi aylık bir yatay seyirden sonra, Bitcoin sonunda belirgin bir yükseliş trendine girdi ve fiyat tarihi zirvelere yaklaştı. Amerika'daki Bitcoin ETF'si Ekim ayında yoğun bir sermaye girişi yaşadı.

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bu seçim sonuçları ne olursa olsun, şifreleme para birimlerinin yeni bir gelişim fırsatına sahip olması bekleniyor. Bu nedenle, şifreleme para birimleri seçim öncesinde fonların riskten korunma tercihi haline geldi, bu neredeyse bariz bir mantık. Tarihsel deneyimler, seçim öncesi piyasanın genellikle artan volatilite aşamalarından geçtiğini göstermektedir; yatırımcıların riskten korunma duygusu ve politikalara dair belirsizlik, kripto piyasası fiyatlarının sık sık dalgalanmasına neden olacaktır.

Belirgin bir zincir üzerindeki anlatım eksikliğine rağmen, siyasi faktörler şifreleme piyasasını yönlendiren ana güç haline geldi. Bitcoin'in geleneksel dünya ile entegrasyonu, finans alanından siyasi alana genişleyerek, dünya düzeninde göz ardı edilemeyecek bir parça haline geldi.

Buna karşılık, Ethereum'un performansı nispeten zayıf kalmış olup, son iki aydır yatay bir seyir izlemektedir. ETF verileri, fon akışlarının büyük bir dalgalanma göstermediğini ortaya koymaktadır. Ethereum'un şu anki zayıflığının önemli nedenlerinden biri, Solana gibi diğer kamu blok zincirlerinin rekabetidir. Şu anda kripto topluluğunda "meme" ticareti yaygınlaşmışken, Ethereum meme token'larının ana ticaret platformu değildir. ABD seçimleri, Solana zincirinde Trump temalı birçok meme token'ın ortaya çıkmasına yol açtı ve bu da Ethereum üzerindeki bazı fonların dağıtılmasına neden oldu. Ancak, bu tür kısa vadeli topluluk etkenleri, Ethereum'un uzun vadeli seyrini belirleyemez. ABD seçimlerinin sona ermesinin ardından, meme token'ların spekülasyon heyecanının yavaş yavaş azalması bekleniyor; bu durumda Ethereum'un karanlıktan çıkması ve fon akışını yeniden çekmesi umuluyor.

Ekonomik endişe faktörlerinin azalmasıyla birlikte, piyasa yeniden AI temasına odaklanıyor. ABD seçimleri birçok yatırımcının bekle-gör tutumu sergilemesine neden olsa da, kripto piyasası beklenmedik bir şekilde şu anki yatırımın tercih edilen alanı haline geldi. Bu, Bitcoin'in daha kaliteli bir yatırım varlığı olarak kabul edilmesinin bir yansıması olabilir; riskten korunma özellikleri giderek daha fazla yatırımcı tarafından tanınmaktadır. ABD seçimlerinin yaklaşması ve sona ermesiyle birlikte, küresel makro durum giderek netleşiyor, piyasa muhtemelen AI anlatısına yeniden odaklanacak ve kripto piyasası aktif kalmaya aday, o dönemde ilk yarıda "hisse senedi ve kripto para birlikte yükseliş" görüntüsü tekrar ortaya çıkabilir.