Makroekonomi ve kripto piyasası aylık analizi

Amerika Birleşik Devletleri'nin Haziran ayı ekonomik verileri arasında bir farklılık ortaya çıktı. CPI verileri enflasyonun soğuduğunu gösterirken, tarım dışı istihdam verileri güçlü bir performans sergiledi. Bu ayrışma, piyasanın Fed'in gelecekteki faiz indirim yollarında bir fikir birliği oluşturmasını zorlaştırdı. Şu anda Eylül ayında ilk faiz indirimine ilişkin olasılığın yalnızca %56.3 olduğu tahmin ediliyor. Fed üyelerinin bu yılki faiz indirim sayısı konusundaki görüşleri de farklılık gösteriyor; 11 üye en fazla 1 kez faiz indirileceğini, 8 üye ise 2 kez indirilebileceğini düşünüyor.

Ticaret açısından bakıldığında, piyasanın ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine bahse girdiği görülüyor. ABD Hazine tahvili getirileri son birkaç ayda düşüş eğiliminde, altın fiyatları yüksek seviyelerde yatay seyrediyor ve bu da fonların risk alma isteğinin arttığını gösteriyor. ABD'nin en son imalat PMI'ı 51.7, ikinci çeyrek GDP büyüme hızı ise %3.0 olarak tahmin ediliyor, ekonomik görünüm genel olarak olumlu.

Borsa açısından, AI heyecanı Nvidia'nın piyasa değerinin bir ara Apple ve Microsoft'u geçerek dünyanın en büyük piyasa değeri olan şirketi olmasını sağladı. ABD borsasının üç ana endeksi bu ay yeni zirveler görmeye devam etti, ancak piyasa ciddi şekilde ayrışmış durumda. S&P 500'ün fiyat-kazanç oranı 21. yüzyılın %80'ine yaklaşmış durumda, balon belirtileri belirgin. Aynı zamanda, endeks artışı esas olarak az sayıda ağırlıklı hisse senedi tarafından destekleniyor, küçük ölçekli hisse senetleri zayıf performans gösteriyor, bu da piyasa riskini artırıyor.

Asya-Pasifik piyasası dikkat çekici bir performans sergiliyor, Hindistan'ın Mumbai SENSEX endeksi 80000 puana yaklaşırken, Tayvan ağırlıklı endeksi tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Japon yeni 160'ı geçmesine rağmen, Nikkei 225 endeksi hala güçlü kalıyor.

Kripto piyasası bu ay belirgin bir olumsuzluk olmamasına rağmen düşüş yaşadı, Bitcoin en düşük 58500 doların altına düştü. Analizler, düşüşün eski OG'ler ve madencilerin satışlarıyla ilgili olabileceğini gösteriyor. Öte yandan, spot ETF gibi finansal araçların ortaya çıkması piyasa volatilitesini artırdı. Ancak, Ethereum spot ETF'sinin Temmuz başında onaylanması bekleniyor, bir dijital varlık şirketi de Solana ETF'si başvurusunda bulundu, bunlar kripto piyasasına ek sermaye getirecek.

Genel olarak, makroekonomi ve geleneksel finans piyasalarında belirsizlikler olsa da, şifreleme varlıkları piyasası bağımsızlık ve dayanıklılık göstermektedir ve daha çeşitli yatırım portföylerinde daha önemli bir rol oynaması beklenmektedir. Mevcut piyasa düzeltmeleri, yatırımcılara yeni giriş fırsatları sunabilir.