Aave V4: Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün büyük yükselişi

Aave, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin temel taşlarından biri olarak, en son sürümü Aave V4'ün piyasaya sürülmesi sektörün dikkatini çekti. Bu güncelleme, Aave 2030 uzun vadeli stratejisinin önemli bir kilometre taşı olup, V3 sürümünün ölçeklenebilirlik ve risk yönetimi gibi alanlardaki sınırlamalarını gidermeyi hedefliyor.

Aave'nin Evrim Süreci

Aave, ETHLend'den türetilmiştir ve daha sonra likidite havuzuna dayalı bir modele dönüşmüştür. V2 versiyonu, akıllı sözleşmeleri optimize ederek işlem maliyetlerini düşürmüştür. Mevcut V3 versiyonu, verimlilik modu ve izole mod gibi yenilikçi özellikler getirerek sermaye verimliliğini ve risk yönetimi yeteneklerini artırmıştır.

Ancak, V3'ün tekil yapısı, yeni pazarlar ve çeşitli senaryolarla başa çıkmada yetersiz kalıyor, özellikle de gerçek dünya varlıkları (RWA) gibi yeni tür teminatları işlerken.

Aave V4: Modüler Yeni Mimari

Aave V4, "likidite merkezi + jant" modelini tanıttı:

• Likidite Merkezi: Merkez likidite kaynağı olarak, makro likidite yönetimi ve risk kontrolünden sorumludur.
• Spoke：Kullanıcı odaklı modüler kredi pazarı, genel kredi, stablecoin ticareti, RWA gibi belirli senaryoları içermektedir.

Bu tasarımın açıklığı, geliştiricilerin özel Spoke'lar inşa etmesine olanak tanır ve Aave'i finansal yenilik platformuna dönüştürür.

Aave VS. Sky( öncesi MakerDAO)

Sky aynı zamanda "Sky Core + SubDAO" olarak adlandırılan modüler bir mimari kullanıyor. Her ikisi de tek bir varlığın tüm pazar taleplerini karşılamanın zor olduğunu fark ettiğinden, benzer bir merkez bankası + uzmanlaşmış ticari bankacılık modeli benimsiyor.

Ana fark şudur:

• Likidite türleri: Aave çeşitli varlıklar sunarken, Sky USDS sabit parasına odaklanıyor.
• Ekonomik model ve egemenlik: Sky SubDAO daha yüksek ekonomik özerkliğe sahipken, Aave Spoke temel protokole daha fazla bağımlıdır.

Makro Trendler

Aave ve Sky'ın mimari devrimi, Merkezi Olmayan Finans'ın birkaç önemli trendini yansıtmaktadır:

1. RWA Entegrasyonu: Modüler tasarım, özel yasal ve uyum gereksinimlerine sahip RWA'nın yönetimini kolaylaştırır.

2. Uygulama zincirinin yükselişi: Aave ve Sky, daha büyük egemenlik ve değer yakalama yeteneği elde etmek için özel blok zincirleri başlatmayı planlıyor.

3. Ethereum rol değişimi: Tüm etkinlik alanlarından temel güven katmanına dönüşüm, ancak ekonomik model zorluklarıyla karşı karşıya.

Sonuç

Aave V4, Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün önemli bir ilerlemesini temsil ediyor ve daha geniş benimseme ile karmaşık finans entegrasyonuna zemin hazırlıyor. Bu, yalnızca içsel zorlukları çözmekle kalmıyor, aynı zamanda dışsal fırsatlarla başa çıkmak için de hazırlıklı durumda. Gelecek yıllarda DeFi borç verme alanında yeni standartlar belirlemesi bekleniyor.