RWA Merkeziyetsizlik stablecoin'in yeni denemesi: Usual Money Derinlik analizi

stablecoin'in Mevcut Durumu ve Zorlukları

stablecoin, kripto para endüstrisinin temeli olarak, büyük ölçekli ödemelerde ve endüstri yayılmasında kritik bir rol oynamaktadır. Bu yıl Temmuz ayı sonu itibarıyla, stablecoin toplam piyasa değeri 168 milyar dolara ulaşmıştır. Ancak, piyasa yapısı yüksek derecede yoğunlaşma göstermektedir; iki büyük merkeziyetsiz stablecoin, yaklaşık %90 piyasa payına sahiptir.

Bu merkeziyetçilik büyük kârlar getirdi. 2023 yılında, iki büyük stablecoin devi 10 milyar dolardan fazla gelir elde etti ve 200 milyar dolardan fazla bir değere ulaştı. Bu yılın ilk çeyreğinde, bu devlerden biri rekor bir şekilde 4.52 milyar dolar kâr elde etti. Bu kadar büyük kâr tekelinin kripto paraların merkeziyetsizlik ruhuyla açıkça çeliştiği ortada.

Bu zorluğa yanıt olarak, çeşitli merkeziyetsizlik stablecoin projeleri sürekli olarak ortaya çıkıyor. Teminat türüne göre, aşırı teminat, eşit teminat ve yetersiz teminat olmak üzere üçe ayrılabilir. Bazı başarılı örnekler olsa da, bu projelerin teminatları genellikle dalgalı kripto varlıklar olup, fiyat dalgalanmalarıyla başa çıkmak için karmaşık mekanizmalara ihtiyaç duymaktadır.

Alışılmış Para: RWA stablecoin'in yenilikçi denemesi

Usual Money, yeni bir çözüm sundu: gerçek dünya varlıklarını (RWA) teminat olarak tanıtmak. Proje, teminat olarak ABD Hazine bonolarını seçerken, Ethereum akıllı sözleşmeleri temelinde şeffaflık ve güvenlik sağlamakta ve kârı topluluk ve katkıda bulunanlara geri vermektedir.

Bu tasarım, merkeziyetsizlik özelliklerini ve blok zincirinin güvenlik ve şeffaflık avantajlarını bir araya getiren 1:1 RWA özelliklerine sahip merkeziyetsiz stablecoin protokolü olarak düşünülebilir. Dikkate değer bir nokta, RWA'nın blok zincirinde hızlı bir büyüme göstermesidir; 2023 yılında %800'ün üzerinde bir artış yaşanmıştır.

Proje Gelişim Süreci

• Nisan 2024'te, Usual Labs 7 milyon dolar yatırım aldı, birçok tanınmış kurum katıldı.
• 10 Temmuz'da Usual ana ağı başlatıldı.
• Ağustos başı itibarıyla, projenin toplam kilitli değeri (TVL) 1.46 milyon dolar olarak ulaştı.
• USD0 stablecoin, çeşitli ticaret platformları ve borç verme protokollerinde piyasaya sürüldü, çeşitlendirilmiş likidite ve getiri fırsatları sunuyor.
• USUAL token bu yılın dördüncü çeyreğinde piyasaya sürülmesi planlanıyor, %90'ı topluluğa dağıtılacak.

Çekirdek Mekanizma Analizi

Teminat ve Madencilik

USD0, iki tür minting yöntemi sunar:

1. Uygun RWA'yı doğrudan yatırarak, 1:1 oranında USD0 alabilirsiniz.
2. USDC/USDT yatırarak, üçüncü taraf teminat sağlayıcıları aracılığıyla dolaylı olarak USD0 elde edin.

Bu tasarım, RWA likidite eksikliği sorununu çözmeyi amaçlıyor ve perakende yatırımcıların RWA yatırımlarına katılmalarını kolaylaştırıyor.

Kazanç Modeli

• USD0++: USD0'ın değer artışı versiyonu.
• USUAL：Protokolün yönetimi ve ödül tokeni.

Kullanıcılar USD0'ı kilitleyerek kazanç elde edebilir, USUAL token kazancını veya temel faiz garantisini seçebilir. İkincisi, en az USD0 teminat gelirine eşit bir getiri almayı garanti eder.

Kullanıcı Katılım Kılavuzu

1. Usual Money resmi uygulamasına erişin.
2. USDC, USDT veya ETH yatırarak USD0 basın.
3. "Pills" etkinliğine katılarak ödül kazanma:
   • USD0'ı USD0++ olarak kilitle
   • USD0++ tutmak
   • Likidite havuzunda likidite sağlamak
   • Galxe üzerindeki görevlere katıl

Bu yollarla, kullanıcılar USUAL token'ının airdrop hakkını kazanabilir.

Sonuç

Usual Money, RWA merkeziyetsiz stablecoin olarak yeni bir deneme olarak, geleneksel finansal varlıkların istikrarını ve blockchain teknolojisinin şeffaflığını bir araya getiriyor. Mevcut stablecoin pazarındaki merkeziyetçilik sorununu çözmek için yenilikçi bir yaklaşım sunuyor ve sektörün dikkatini çekiyor. Ancak, projenin uzun vadeli başarısı, pazarın testine ve kullanıcıların geniş çaplı benimsemesine ihtiyaç duyuyor.