Makro Pazar Isı Haritası İncelemesi

Son dönem makro arka plan genel olarak olumlu

Enflasyon belirgin şekilde düşüyor, ABD'nin Haziran CPI'si, dört yıl aradan sonra ilk kez aylık olarak düşüş gösterdi, çekirdek yıllık artış oranı ise üç yılın en düşük seviyesine geriledi. İstihdam piyasası hafifçe zayıfladı ama genel olarak istikrarlı. Ekonomi sürpriz endeksi dip seviyelerde, finansal koşullar devamlı olarak gevşek. Bu faktörler, riskli varlık piyasaları için olumlu; yatırımcılar, Fed'in ekonomik genişlemeyi desteklemek için harekete geçmesini umuyor.

Yumuşak iniş bağlamında, doların zayıflaması ve Fed'in faiz indirimine başlamasıyla, gelişen pazarlar ve kripto para birimleri fayda görebilir. Eğer beklentiler sert inişe dönerse, fonlar hızla hisse senetlerinden tahvillere kayabilir.

Q2 finans raporu dönemi baskı altında

Mevcut piyasa, Q2 S&P 500 kârının yıllık %8,9 artış göstermesini bekliyor ve bu, bir önceki çeyrekteki %5,9'un üzerinde. Ancak bu beklenti aşağı yönlü revize edildi ve gerçekleşmesi zor olabilir. Birinci çeyrek verileri, olumlu haberlerin hisse fiyatlarını artırmadığını, olumsuz haberlerin ise düşürme etkisinin daha fazla olduğunu gösteriyor.

Pazarın AI'nin kârlılığına yönelik şüpheleri artıyor. Donanım şirketleri dışında, büyük teknoloji hisselerinin finansal raporların ardından güçlü kalma olasılığı azalıyor. Mag7'den diğer 493 hisseye bir sektör rotasyonu veya AI odaklarının insansı robotlar, otonom sürüş gibi alt alanlara kayması söz konusu olabilir.

Boeing'in suçunu kabul etmesi hisse senedi fiyatını olumlu etkileyebilir

Boeing, iki 737 Max kazası için suçlu olmayı kabul etti ve yaklaşık 500 milyon dolar ceza ile karşı karşıya kalacak. Cezanın halkı tatmin etmeyecek kadar düşük olmasına rağmen, yatırım açısından bu durum, olumsuz haberlerin sona erdiğini gösteriyor ve değerlemenin iyileşmesine yardımcı olabilir. Durum, 2023 Kasım ayında Binance'in suçlu bulunmasının ardından BNB'nin büyük bir artış yaşamasına benziyor.

Piyasa Cumhuriyetçi Parti'nin Seçimi Kazanacağına Bahis Yapıyor

Türev piyasası Biden'a karşı karamsar, Trump'ın kazanma olasılığı yaklaşık %60'a yükseldi. Cumhuriyetçi Parti'nin hem başkanlık hem de Kongre kontrolünü kazanma olasılığı yaklaşık %50. Yatırımcılar Trump'ın uygulayabileceği gümrük, vergi ve düzenleme politikalarındaki olası değişikliklere odaklanıyor.

Cumhuriyetçi Parti'nin zaferi, vergi indirimlerinin uzatılmasına ve kamu harcamalarının artırılmasına yol açabilir, bu da borsa için olumlu bir durumdur. Ancak, politik belirsizlikler şirketlerin yatırım kararlarını ertelemelerine neden olabilir. Geleneksel enerji gibi bazı sektörler fayda sağlayabilirken, yenilenebilir enerji baskı altında kalabilir.

Çin'in deflasyonist etkileri Avrupa ve Amerika borsa ile kripto paralar için olumlu

Çin'in aşırı üretim kapasitesi ve yatırım odaklı büyüme modeli, deflasyon baskısını dışa aktarıyor. Bu, Avrupa ve ABD'nin temel enflasyon oranlarını düşürmeye yardımcı oluyor ve merkez bankalarına daha fazla faiz indirme alanı sağlayabilir, hisse senedi ve kripto para piyasalarını olumlu etkileyebilir. Çin, yüksek teknoloji alanında da dahil olmak üzere birçok anahtar ihraç ürününde önemli pazar payına sahiptir.

Bitcoin, ABD Hisselerine Göre Daha Kötü Performans Gösterdi

Yılın başından beri, Bitcoin'in risk-getiri oranı ABD borsalarına kıyasla belirgin şekilde daha düşük, bu durum oldukça nadir. Bunun başlıca nedeni, son bir ayda Bitcoin'in beklenmedik şekilde büyük bir düşüş yaşaması.

RWA İstikrarlı Gelişim

BlackRock'un BUIDL tokenleştirilmiş hazine ürünü ölçeği 500 milyon doları aştı. MakerDAO, 1 milyar dolarlık rezervini tokenleştirilmiş ABD hazine ürünlerine yatırmayı planlıyor, bu da önemli ek gelir sağlayabilir ve geleneksel finansal kurumlarla işbirliğini teşvik edebilir.