Meme coin'un düşüşünden gelir yakalamaya: Şifreleme yatırımlarındaki yeni mantık ve sıcak projelerin analizi

Son zamanlarda, şifreleme piyasası saf Meme coin çılgınlığından gerçek gelir modellerine geçiş yaptı. Sektör uzmanları, değersiz tokenlerin çağının sona ereceğini ve gerçek gelir modellerinin geleceğin temeli olacağını düşünüyor. İşte mevcut piyasa trendleri ve yatırım mantığına dair derinlemesine bir analiz:

Pump.Fun'un arkasındaki mantık

Pump.Fun'un başarısı, piyasanın tokenleştirilmiş varlıklara olan talebinin son derece güçlü olduğunu gösteriyor. Bu, zincir üzerindeki en patlayıcı gelir olaylarından biri haline geldi ve bu döngünün "0'dan 1'e" yeniliği olarak görüldü. Bu mekanizma, Solana üzerinde birçok tamamen yeni varlığın doğmasına yardımcı oldu ve tamamen yeni bir doğal varlık yapısı yarattı.

Ancak, bazı taklitçiler, token sahiplerinin platform değerini yakalaması gibi yeni modeller önerdi. Bu projelerin token ekonomik tasarımı daha karmaşık. Ancak, birçok rakip, özellikle tokenin belirli bir iş veya işletme ile "ilişkili" olduğunu iddia eden platformlar, kötü tasarım veya endişe yaratan sorunlar barındırıyor.

Buna karşılık, Pump.Fun bu tokenlerin "değersiz Meme coinleri" olduğunu açıkça vurguladı ve kullanıcıları yanıltma riskini önledi. Piyasa, anında kullanılabilir token ihraç modeli konusunda giderek daha iyimser hale geliyor ve "birleşik eğri" aracılığıyla net bir Token ihraç ve fiyat artış mekanizması oluşturdu.

Saf Meme coin'lerinin Çöküşü

Pazar, yeni piyasaya sürülen saf Meme coin'lerden uzaklaşıyor. Mevcut pazarda öne çıkmak için gelir yakalama mekanizmaları sunulmalıdır. Düzenleyici ve hukuki çerçevenin giderek netleşmesiyle, gelecekteki piyasa değişimlerini göremeyen ekipler artık tercih edilmeyecek.

Şu anda şifreleme pazarındaki en yaygın iki model geri alım ve ücret dağılımıdır. Geri alım modeli, proje değerini doğrudan coin sahiplerine geri vermesi nedeniyle popülerlik kazanmıştır. Pazar beklentileri açısından, kullanıcılar kabul etmiştir: coin'in değeri olmalı, bu da protokol gelirlerini yakalamak zorundadır.

Hyperliquid Vaka Analizi

Hyperliquid'in geri alım mekanizması, kazançların doğrudan token sahiplerine nasıl geri döndüğünü göstermektedir. Bu model, Token'ın kendisinin fiyatına çok güçlü bir destek sağlamakta ve olumlu bir döngü oluşturmaktadır. Geleneksel finansal sistemde önerilmemesine rağmen, şifreleme pazarında geri alım artık sadece "mantıklı temettü" değil, aynı zamanda token ekonomisi sinyal etkisini de taşımaktadır.

Şifreleme yatırımı yeni mantık

Mevcut piyasa "Zor Mod" a girdi: projelerin token değerini oluşturmak için gerçekten ürün, gelir ve kullanıcıya ihtiyacı var. Yatırım odak noktası orta ve ileri aşamalara kayıyor, risk iştahı azalıyor. Ancak, piyasanın yeniden canlanmasıyla birlikte, 2025'te sermaye geri dönüşü bekleniyor.

Yatırımcılar, istikrarlı coinler, DeFi, tüketici düzeyi cüzdanlar gibi "gerçekten iş yapan" projelere daha fazla ilgi gösteriyor. Zincir üstü ekonomi yavaş yavaş oluşuyor ve geleneksel finans teknolojisinden daha iyi bir iyileştirme yöntemi sunuyor. Tüketici düzeyi şifreleme uygulamaları yeniden ilgi çekiyor, yatırımcılar kullanıcıların zincir üzerinde uzun vadeli katılımını sağlayabilecek projeleri arıyor.

"Sadece Altyapıya Yatırım Yap" Stratejisine Eleştiriler

Bazı fonlar, altyapı yatırımlarını arbitraj aracı olarak kullanarak Token piyasaya sürülmeden önce çıkış yolları arıyor. Bu davranış, sektöre uzun vadeli zarar verme olarak görülüyor ve bireysel yatırımcıların tüm riski üstlenmesine neden oluyor. Sektörde, bir önceki boğa piyasasının hatalarını tekrarlamamak ve sermayenin yanlış dağılımından kaçınmak için çağrılar yapılıyor.

Risk Sermayesi Deneyimleri

Şifreleme alanında, bireylerin ve ekiplerin yetenekleri diğer herhangi bir alandan daha önemlidir. Projeler zamanla yön değiştirebilir, ancak güçlü bir icra gücü başarı için anahtardır. Ancak, şifreleme kurucularının sözleşme ruhuna saygı derecesi genellikle düşüktür, yatırımcılar öngörülemeyen davranışlar ve hukuki yapıların sınırlılıklarıyla başa çıkmak zorundadır.

Şifreleme pazarının yüksek dalgalanma ve öngörülemezliği aşırı kazançlar sağlayabilir, ancak aynı zamanda yüksek riskler de taşır. Yatırımcılar, pazarın kaotik yapısıyla başa çıkmak için "duygusal düzenleme" ve "zamanı uzatma" öğrenmelidir.