Kuantitatif Arbitraj: Kripto Varlıklar Pazarında Stabil Kazanç Yolu

Hareketli Kripto Varlıklar pazarında, niceliksel arbitraj stratejileri, istikrarı ve risk kontrol yetenekleri sayesinde, yatırımcıların tercih ettiği seçenekler haline gelmiştir. Yakın zamanda, bir çevrimiçi seminerde iki niceliksel ticaret uzmanı, bu stratejinin temel mantığı ve piyasa potansiyelini birlikte tartışmak üzere davet edildi.

İki misafirin de geleneksel finans geçmişi var ve 2018'de Kripto Varlıklar pazarına girdiler. Bu yeni pazarın yüksek dalgalanması, bireysel yatırımcı oranının yüksekliği ve genel olgunluk eksikliği, nicel stratejilere geniş bir alan sağladı. Kripto Varlıklar pazarının benzersiz sürekli sözleşmeleri ve finansman oranı mekanizması, tamamen yeni Arbitraj fırsatları sundu.

Kuantum arbitrajının temel mantığı, spot ve sürekli sözleşmeler arasındaki fiyat farkından faydalanarak kâr elde etmektir. Spesifik işlem, spot alım yaparken, aynı zamanda sürekli sözleşmede açığa satış yapmaktır. Sürekli sözleşme ile uzun pozisyon tutmak için finansman oranı ödenmesi gerektiğinden, bu ücret nihayetinde arbitrajcının gelir kaynağı haline gelir. Spot ve sözleşmelerin hedge edilmesiyle, piyasa nötr hale getirilebilir, portföy fiyat dalgalanmalarından etkilenmez.

Uzun vadeli istikrarı sağlamak için, kuantitatif arbitraj, birleşik teminat hesabı kullanır, nakit ve sözleşmelerin fon yönetimini entegre eder, hesaplar arası işlem riskini önler. Aynı zamanda, mavi çip coinlerinin derin likiditesi temel güvence sağlar. Ayrıca, dinamik döngü mekanizması da kritik öneme sahiptir, her gün ana akım coinlerin fon maliyet oranlarını izler, getiriler ve risklere göre portföyü ayarlar, getiriyi maksimize eder, riski minimize eder.

Piyasa fiyat farklarının aniden artması veya finansman oranlarının negatif değerler göstermesi gibi potansiyel risklerle karşı karşıya kaldığında, niceliksel arbitraj, gerçek zamanlı olarak izlenen geri çekilme verilerine dayanarak zamanında pozisyon azaltma veya yeniden yapılandırma yapacaktır. Aynı zamanda, belirli bir kripto varlığın finansman oranı 5 gün boyunca negatif kalırsa, onu portföyden çıkaracak şekilde sıkı bir zararı durdurma mekanizması belirlenmektedir.

Doğrudan Kripto Varlıklar bulundurmak yerine, kuantitatif Arbitraj düşük riskli, istikrarlı getiri sunan bir seçenek sağlar, özellikle riskten kaçınan yatırımcılar için uygundur. Uzmanlar, getiriyi artırmak için coin bulundurmayı kuantitatif Arbitraj ile birleştirmeyi önermektedir. Coin bulundurmak yükseliş fırsatlarını yakalamak, Arbitraj stratejisi ise dalgalanma riskinden kaçınmak içindir.

Gerçek uygulamada, 1.000.000 dolar, 2.000.000 dolar değerinde spot satın almak için kullanılabilirken, eşdeğer bir sürekli sözleşmede açığa satış yapılabilir, kaldıraç iki kat ile sınırlıdır. Tekil teminat hesabı işlem sürecini basitleştirir ve fon hareket riskini azaltır.

Kuantum arbitrajı boğa ve ayı pazarlarında farklı performans gösterir. Boğa pazarında fon maliyet oranları daha yüksektir, yıllık getiri %20-%30'a kadar çıkabilir; ayı pazarında ise fon maliyet oranları düşer, yıllık getiri yaklaşık %8-%10'dur. Ayı pazarında bile, arbitraj stratejileri sağlam getiri sağlayabilir, çünkü risk ve dalgalanma hedge edilmiştir.

Genel olarak, nicel arbitraj stratejileri, geleneksel tahvil veya para piyasası fonlarından geçiş yapan yatırımcılar için uygun, nakit yönetim aracının bir üst versiyonu gibidir. Mevcut faiz ortamında belirgin bir iyileştirme sağlayabilir, özellikle kurumsal yatırımcılar veya yüksek net değerli müşterilere uygundur.

Kuantitatif arbitrajın birçok avantajı olmasına rağmen, yatırımcıların fiyat farkı dalgalanmaları ve negatif finansman oranları gibi potansiyel risklere dikkat etmeleri gerekmektedir. Birden fazla coin dağıtımı ve katı durdurma zararları ile bu riskler etkili bir şekilde kontrol edilebilir. Aşırı piyasa koşullarında, kuantitatif arbitraj pozisyonu azaltma, stratejiyi ayarlama gibi yöntemlerle tepki verebilir ve aynı zamanda aşırı getiri fırsatlarını yakalayabilir.