Kripto Varlıklar ve Makroekonomik Göstergelerin Analizi: Bu Boğa Koşusu Dönemi Zaten Zirveye Ulaşmış Olabilir mi?

Kripto Varlıklar, "altın çağı"na girmek üzere olduğu düşünülüyordu. Ancak son birkaç aydır, sürekli bir endişe duygusu ortadan kalkmadı. Bu makale, bu durumun neden ortaya çıktığını analiz edecektir.

Kripto Varlıklar pazarının belirli sorunları

İki yılı aşkın bir boğa koşusunu geride bıraktık. Daha önce hayal bile edilemeyen bazı şeyler (, hükümetin Kripto Varlıklar )'ı desteklemesi gibi, gerçekleşiyor. Ancak genel atmosfer düşüş gösteriyor ve "zirve" yapmış gibi görünüyor.

Bir önceki başkan tarafından piyasaya sürülen şaka coin'i sektörün yeni bir paradigma mı başlattı? Şaka coin'lerinin yeni sermaye oluşturma stratejilerinde daha büyük bir rol oynamasını mı göreceğiz? Gerçekler böyle değil. Aksine, açık bir iletişim ve rehberliğin eksikliği sektöre büyük zarar verdi. Diğerleri bu kötü örneği taklit ediyor. Ayrıca, pratiklik kazandırmak için herhangi bir girişimin eksikliği, sektörün muhalifleri ve eleştirmenlerinin sesini güçlendiriyor. Bu, tutarsız bir dolandırıcılık gibi görünüyor. Karşı saldırı henüz başlamamış gibi görünüyor.

Geçen hafta bir düzenleyici kurum, birkaç önemli şifreleme şirketine karşı açılan davaları geri çektiğini açıkladı, bu da iyimserlik yarattı. Ancak ardından bazı tartışmalı token'ları da kapsayan stratejik kripto varlık rezervleri oluşturulacağına dair haberler geldi. Bu, "döngünün devam ettiği" yönünde bir işaret gibi görünse de, aslında bir illüzyon olabilir.

Bazı ünlüler ve siyasetçiler, "devrim niteliğinde" gibi birçok popüler terimi kullanarak kripto varlıklar hakkında sıklıkla konuşmaya başladı. Birkaç döngü yaşamış olanlar için bu tehlikeli bir işaret. Döngünün geç dönemlerinde bu durumu sıkça görüyoruz.

Bazı yeni projeler, dolandırıcılık gibi görünüyor. Web sitesi sadece token satın alma yöntemi sunuyor, ticari bir model veya kullanılabilirlik yok. Bu durum, döngü sonlarında daha yaygındır.

Belirli zincir üzerindeki spekülatif faaliyetlerin zirvesinin geçtiği görünmektedir. İşlem hacmi ve zincir üzerindeki faaliyetler, temel varlık fiyatlarıyla belirgin bir şekilde ilişkilidir. Peki, bir sonraki faaliyet dalgasını ne tetikleyecek?

İnsanlar neden döngünün erken aşamasında olduğumuzu tartışmaya devam ediyorlar: düzenleme ve bazı politikalar. Sorun şu ki, bu faktörler fiyatlara yansıtıldı. İnsanlar bu tür bir ifade kullandıklarında, genellikle nakit çıkarmanın gerektiğini ima ederler.

Dikkate değer bir nokta, şu anda çok az kişinin piyasanın zirveye ulaştığını söylediği, ancak bazı dışarıdan bakanların oldukça iyimser olduğu. Bu duygu da döngülerin son dönemine özgü bir özelliktir.

Siber saldırılar ve dolandırıcılık vakalarının artması, dolandırıcılar ile gerçek inşaatçılar arasındaki oranın dengesiz olduğunu göstermektedir; bu, önceki döngü sona erdiğinde yaşanan duruma benzemektedir. Sektörün bir temizlik yapması gerektiği görülüyor ( boğa koşusu ).

Genel olarak, kripto varlıklar piyasası şu anda biraz "dağınık" hissediyor ve spekülatif faaliyetler zayıflıyor. Bunlar döngünün son aşamalarında aradığımız eğilimler.

Makroekonomik Sorunlar

Kripto Varlıklar piyasasına özgü "zirve" sinyalleri dışında, kısa vadeli ve orta vadeli ekonomik endişelerimiz de giderek artıyor. Ekonomik durgunluk riski yükseliyor.

Belirli bir politikanın ekonomik büyüme üzerinde olumsuz etkileri olabilir. "Sahtekarlık, israf ve kötüye kullanımı" ortadan kaldırmak iyi bir şey olsa da, bunun ekonomide bazı kişilerin harcamaları ve diğerlerinin gelirleri olduğunu kabul etmek de gereklidir. Kısa vadede bütçe dengesini sağlamak sıkılaştırıcı bir etki yaratabilir. Son zamanlarda GSYİH büyümesi büyük ölçüde düştü, bunun başlıca nedeni tüketim harcamalarındaki büyümenin yavaşlaması ve net ihracatın engellenmesidir.

Enflasyon ve gümrük vergilerinin etkisi abartılmış olabilir, ancak yine de dikkate alınmalıdır. En son gümrük politikası kesinlikle enflasyonu ve piyasa belirsizliğini etkileyecektir.

Bu yıl faiz indirimlerinin sayısının piyasa beklentilerini aşmasını, doların zayıflamasını bekliyoruz. Ancak bu, riskli varlıklar için olumsuz olabilir.

Eğer mali harcamalar düşerse, piyasa satışı olursa, Federal Rezerv gevşeme politikaları almak zorunda kalacak. Ancak enflasyon endişeleri nedeniyle yavaş tepki verebilirler. Faizleri düşürseler bile, ekonomik duraklamanın etkilerini telafi etmeye yeterli olmayabilir.

Bazı veriler yeni bir ticari döngünün başlamak üzere olduğunu gösteriyor. Ancak, büyüme yavaşlamasının daha büyük bir piyasa ayarlaması veya durgunluğa yol açabileceğinden endişeliyiz, ardından toparlanma başlayabilir.

Genel olarak, dışarıdan gelen kaygılar oldukça yüksek. Ters açıdan bakıldığında, bu durumun iyileşeceği anlamına gelebilir. Ancak hala temkinli kalmamız gerektiğini düşünüyoruz. Son zamanlarda kripto varlıklar piyasasında bir düzeltme yaşanmasına rağmen, dip noktasına ulaştığımızdan emin değiliz. Geleneksel piyasa henüz düzeltmeye yeni başladı, daha fazla satışlar bir durgunluğu tetikleyebilir.

Portföy Yönetimi Tavsiyeleri

• Uzun vadeli Bitcoin tutmanın yanı sıra, nakit tahsisatını artırmaya devam ediyoruz. Fonları dağıtmak için uygun fırsatlar arıyoruz.
• Düşüşü takip ederken dikkatli olun. Çoğu token geri sıçramayabilir.
• Yüksek fiyattan alım yaptığınız için kendinizi suçlamayın. Bu öğrenme sürecinin bir parçasıdır. Anahtar, uzun vadeli tutmak istediğiniz varlıklara yatırım yapmaktır.
• Dönem sonlarında girmeyi, ayı piyasasından çıkmayı ve ardından bir sonraki dönem sonunda geri dönmeyi önleyin.
• Kendi psikolojik durumunuza dikkat edin. İyimser veya kötümser görüşlere körü körüne inanmayın.
• Kendi gelirine ve işine dikkat et, olası ayarlamalar veya ayı piyasasıyla başa çıkmak için yeterli fonun olduğundan emin ol.

Özet

Nakit tahsisatını artırmaya eğilimliyiz. Ancak eğer piyasa fiyatların düşeceği konusunda hemfikir olursa, bu satışların sona ermiş olabileceğini gösterebilir. Şu anda para piyasasındaki nakit tarihi zirvede.

Bazı zincir üstü göstergeler hâlâ orta vadeli döngüyü işaret ediyor, boğa koşusunu destekliyor. Ancak mevcut risk/getiri oranı piyasada kalmayı veya yeni fonlar dağıtmayı hak etmiyor. Daha akıllıca bir yaklaşım, kâr elde etmek, nakit bulundurmak ve daha iyi fırsatları beklemektir.

Gelecekte "döngü" kavramı belki de o kadar önemli olmayacak. Daha fazla ayarlama görebiliriz, ardından birkaç ay süren bir konsolidasyon, yıl sonundan önce bir yükseliş daha görebiliriz. Eğer Fed önemli bir tepki verirse, piyasa daha da yükselebilir.

Eğer piyasa zirveye ulaştıysa, bu döngü hayal kırıklığı yaratabilir. Biz başlangıçta piyasa değerinin 10 trilyon dolara ve Bitcoin'in 200 bin dolara ulaşmasını bekliyorduk.

Kısa vadeli temkinli olsak da, uzun vadeli perspektifimiz hala çok olumlu. Altyapı hazır, sektör "dönüm noktasına" giriyor. Kripto varlıkların ana akım haline gelmesi kaçınılmaz gibi görünüyor, ancak bunun için düşündüğümüzden daha uzun bir süre gerekebilir.

Duruma göre yeniden değerlendirme yapacağız. Genel olarak, MVRV 1'e yakın veya altında olduğunda Bitcoin almaya ve indirimli diğer tokenleri satın almaya eğilimliyiz.