DApp Pazarı 2025 İkinci Çeyrek Raporu: AI Uygulamaları Yükseliyor, RWA ve Oyun NFT Canlanmasını Sağlıyor

Bu çeyrekte DApp ekosistemi çeşitli bir gelişim göstermektedir. AI ajan uygulamaları hızla büyürken, NFT pazarının odak noktası gösterişten işlevselliğe kaymaktadır. DeFi ise toplam kilitli varlık miktarının artışı ve finansman daralması arasında bir denge arayışındadır. Bu eğilimler sadece piyasa aktivitesini yansıtmakla kalmıyor, aynı zamanda kullanıcı tercihlerini ve DApp'in geleceğini yeniden şekillendiren kritik faktörleri de ortaya koymaktadır.

Mevcut piyasa artık sadece spekülasyona dayanmıyor. Kullanıcılar, AI ajanlarının pratik işlevleri, fiziksel varlıklarla bağlantılı NFT'ler veya sürdürülebilir gelir sağlayan DeFi platformları gibi somut değerler peşinde koşuyor. Ancak, güvenlik riskleri hala mevcut ve bu çeyrekteki açıklar nedeniyle yaşanan büyük kayıplar sektörün kırılganlığını gözler önüne serdi.

Bu rapor, DeFi, NFT, oyun ve AI gibi alanlardaki veri değişimlerini derinlemesine analiz etmektedir. Cüzdan aktifliği, işlem hacmi ve fon akışı gibi anahtar göstergeleri takip ederek, 2025 yılı ikinci çeyreğinde kripto endüstrisini şekillendiren temel anlatıyı ortaya koyuyor.

Ana Bulgular:

• 2025 yılının ikinci çeyreğinde DApp günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı 24.3 milyon olacak, çeyreklik bazda %2.5'lik küçük bir düşüş yaşanacak, ancak 2024 yılının başına göre %247'lik büyük bir artış göstermeye devam edecek.

• DeFi toplam kilitlenmiş varlık miktarı 200 milyar dolara ulaştı, çeyrek bazında %28 artış gösterdi, bu durum esasen Ethereum'un %36'lık fiyat toparlanmasından kaynaklandı. Ancak DeFi alanındaki finansman çeyrek bazında %50 azaldı, Q2'de yalnızca 483 milyon dolar finansman sağlandı.

• NFT işlem hacmi %45 azalarak 867 milyon dolara, ancak satış adetleri %78 artarak 14.9 milyon adede ulaştı. Bu durum, piyasa ortalamasının büyük ölçüde düştüğünü ve işlemci sayısının %20 arttığını yansıtıyor.

• RWA ile ilgili NFT işlem hacmi %29 artarak ikinci en büyük kategoriye yükseldi. Courtyard platformu çeyrek döneminin ikinci en büyük NFT işlem pazarı oldu.

• Guild of Guardians NFT işlem hacmi, BAYC ve CryptoPunks'ı geride bırakarak listenin zirvesinde ve dördüncü sırada yer alıyor, bu da oyun NFT'lerinde önemli bir atılımı simgeliyor.

• Web3, güvenlik olayları nedeniyle 6.3 milyar dolar kaybetti ve bir önceki aya göre %215 artış gösterdi. Bu olaylar arasında Mantra olayı, 5.5 milyar dolara kadar çıkan tek bir kayıpla, FTX'in iflasından sonraki en ciddi güvenlik olayı oldu.

1. DApp günlük aktif kullanıcı sayısı 24 milyon seviyesinde sabit kalıyor, AI ve sosyal alanlarda belirgin bir artış var.

Q2 DApp aktifliği %2,5 azaldı, günlük ortalama aktif bağımsız cüzdan sayısı 24,3 milyon. Bu seviye ekosistemin istikrarını ve olgunluğunu yansıtmakta, kullanıcıların DApp ile çeşitli alanlarda etkileşimde bulunmaya devam ettiğini göstermektedir. Dikkate değer bir nokta, birçok kullanıcının birden fazla cüzdan kullanmasıdır, bu nedenle gerçek kullanıcı sayısı bu rakamdan daha düşük olabilir. Ancak, bu gösterge yine de kullanıcı katılımını ölçmek için önemli bir temel sağlamaktadır.

DeFi ve GameFi aktif cüzdan sayısı sırasıyla %33 ve %17 azaldı. Buna karşın, sosyal ve AI tabanlı DApp'ler büyüme gösterdi ve daha geniş bir endüstri trendine uygunluk arz etti.

Sosyal alanda, InfoFi konsepti dikkat çekici, Kaito ve Cookie DAO gibi platformlar öne çıkıyor. AI alanında ise, temsilci DApp'ler ön planda, Virtuals Protocol özellikle dikkat çekiyor.

Bu bölümlerdeki değişiklikler, piyasa payı dağılımını da etkiledi. DeFi ve oyun bölümlerindeki aktivitenin azalması, pazar paylarının küçülmesine neden olurken, AI ve sosyal bölümler paylarını artırdı. 2025 yılı Q1 ve Q2'yi karşılaştırdığımızda, AI bölümünün yükselişi hızlı bir şekilde gerçekleşirken, sosyal bölüm hemen arkasından geliyor. Yıl sonuna kadar, AI'nın oyun veya DeFi'den birinin önünde lider konuma geçmesi bekleniyor.

Aslında, bu çeyrekte bağımsız cüzdan sayısı bakımından birinci sırada bir AI DApp yer alıyor. Listenin geri kalanındaki yerler ise, Meme coin patlaması ve Agent token çılgınlığı sırasında uzun süreli istikrarlı bir şekilde faaliyet gösteren tanınmış DeFi projeleri tarafından dolduruluyor.

"Uyku DApp" metriğini de ekledik, 2025'in 1. çeyreğinde aktif olan ancak 2. çeyrekte tamamen duraklayan uygulamaları takip ediyor. DeFi alanında pasif DApp'ler %2 artış gösterdi, oyun kategorisinde %9, NFT uygulamalarında ise %10 yükseldi. Yüksek riskli uygulamaların pasiflik oranı %40 oranında büyük bir düşüş gösterdi, bu da onların hala kullanılmaya devam ettiğini gösteriyor. En beklenmedik olanı ise AI alanında, pasif AI uygulamaları %129 oranında patladı, ancak bu gerçekte sadece 16 uygulamayı kapsıyor.

Bu fenomen, mevcut projelerin ( özellikle oyun ve AI türlerinin ) hala gelişim aşamasında olduğunu vurguluyor. Yeterli finansal destek olmadan, ana akım uygulamalara ulaşmak oldukça zor. Web3 alanında kullanıcı tutma, her zaman en zorlu meydan okuma olmuştur ve bu veriler bunu doğrulamaktadır.

2. 2025 Q2 DeFi toplam kilitlenmiş miktar 200 milyar dolara ulaşacak, ancak finansman miktarı %50 azaldı.

Bu çeyrekte makroekonomik dalgalanmalar şiddetli, DeFi alanı da etkilenmiştir. Ancak, piyasa hala olumlu sinyaller göstermektedir: Kripto pazarında fiyatlar güçlü bir şekilde yükselmiş, Bitcoin Q1'e göre %30 artış göstermiş, Ethereum ise %36 yükselmiştir; kripto para toplam piyasa değeri çeyrek bazında %25 artmıştır. DeFi'nin toplam kilitli değeri 200 milyar doları aşarak %28'lik çeyrek bazında bir artış sağlamıştır.

Çoğu ana blockchain'in TVL'si sağlam bir büyüme kaydetti, yalnızca Tron %8 düşüş gösterdi. Pazar payı açısından Ethereum %62'lik payıyla liderliğini korurken, Solana %10 ile onu takip ediyor.

Bu çeyrekte en dikkat çekici performansı gösteren Hyperliquid L1, TVL'sini %547 artırdı. Bu yüksek performanslı Layer1 blok zinciri, on-chain süresiz sözleşmeler ve spot ticaret için tasarlanmış olup, HotStuff'tan esinlenen HyperBFT konsensüs modelini kullanmaktadır.

DeFi alanında bu çeyrek finansman toplamı 483 milyon dolar, bir önceki çeyreğe göre %50 azalmış durumda. 2025 yılı itibarıyla, DeFi projeleri yaklaşık 1.4 milyar dolar finansman elde etti. Geçmiş dönemlere göre büyüme hızı yavaşlamış olsa da, yine de yatırımcıların bu alana olan ilgisinin istikrarlı olduğunu gösteriyor ve bu, daha olgun bir sermaye tahsis yönünü işaret ediyor.

3. NFT satışları %78 artış gösterdi ancak işlem hacmi düştü: RWA ve oyun pazar dönüşümünü yönlendiriyor

Q2 NFT işlem hacmi %45 azaldı, ancak işlem sayısı %78 arttı. Bu, NFT'lerin daha erişilebilir hale geldiğini doğruluyor, piyasa ilgisi azalmadı, aksine niteliği değişti.

Kişisel profil resimlerine ait NFT ticaret hacmi %72 düştü. RWA türündeki NFT'ler %29'luk bir artışla ticaret hacminde ikinci sıraya yükseldi. Sanat türündeki NFT'lerin ticaret hacmi %51 azaldı, ancak işlem hacmi %400 arttı, bu da sanat eserlerinin fiyatlarının büyük ölçüde düştüğünü ve daha erişilebilir hale geldiğini gösteriyor.

Alan adı NFT'leri yakın zamanda geri döndü, işlem hacmi ve satış gelirleri ikisi birden yükseldi. Bu, esasen TON blok zinciri ekosisteminin itici gücü sayesinde oldu, Telegram kullanıcıları dijital numaralara dayalı anonim alan adlarını satın almak için yarışıyor.

Bu çeyrekte aylık ortalama NFT işlemcisi 668598 kişi ile, bir önceki çeyreğe göre %20 artış gösterdi. Satışlardaki büyük artışla birlikte, kullanıcıların NFT alanına istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü gösteriyor, ancak bu itici güç geçmişten farklı olabilir.

İşlem hacmi büyük ölçüde azalmasına rağmen, OpenSea hâlâ lider konumunu koruyor. Satış hacmi, Courtyard platformu ile senkronize bir şekilde artıyor. OpenSea'nın büyümesi, yaklaşan SEA token'ı ile ilgili ve birçok kullanıcı, puan kazanmak için düşük fiyatlı NFT'leri aktif bir şekilde işlem yapıyor.

Courtyard platformı hızla sektörde ikinci sıraya yükselerek RWA anlatısının NFT alanında bir dalga yarattığını açıkça gösteriyor. Fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi, NFT'lerin ana akıma ulaşmasını sağlayacak anahtar faktörlerden biri olabilir.

Dikkate değer olan, Guild of Guardians oyun NFT'sinin çeyrek ticaret hacminde CryptoPunks ve BAYC gibi mavi çip projelerini geride bırakarak ilk sıraya çıkmasıdır. Bu, Q2 NFT pazarındaki etkinliğin esas olarak RWA ve oyun varlıkları tarafından yönlendirildiği genel eğilimini doğrulamaktadır.

4. Q2, açıklar nedeniyle 63 milyar dolar kayıp, FTX'in çöküşünden sonraki en ağır kayıt

2025'in ikinci çeyreğinde, Web3 alanında siber saldırılar ve güvenlik açıkları nedeniyle 6.3 milyar dolar kaybedildi, bu da bir önceki çeyreğe göre %215'lik bir artışa işaret ediyor ve FTX çöküşünden bu yana kaydedilen en büyük kayıplardan biri olarak tarihe geçti.

%87'lik kaybın tek bir olaydan kaynaklandığı: Mantra çöküş olayı. Yıl boyunca yalnızca 31 güvenlik olayı yaşandı, ancak tek bir olayın ciddiyeti toplam kaybı artırdı. Bu, şu soruları gündeme getiriyor: Daha güvenli ve güvenilir ürünler mi üretiyoruz, yoksa sadece şans eseri felaketten mi kaçınıyoruz?

Bu çeyrekteki en büyük beş güvenlik olayı şunlardır:

1. Mantra iç satış olayı: OM tokeninin fiyatı %90'dan fazla düştü, 55 milyar dolarlık piyasa değeri bir anda buharlaştı.
2. Kişisel kullanıcı özel anahtarı çalındı: Bir kullanıcı sosyal mühendislik saldırısı nedeniyle 3520 Bitcoin (yaklaşık 3.307 milyon dolar) kaybetti.
3. Cetus Protocol hacker olayı: Sui ekosistem DEX'inin 260 milyon dolar çalındı, platform tokeni %90'dan fazla düştü.
4. Nobitex borsası saldırıya uğradı: 82 milyon doların üzerinde kayıp, hacker grubu iç kodları ve kullanıcı verilerini ifşa etme tehdidinde bulundu.
5. UPCX protokolü açığı: Saldırgan, ProxyAdmin sözleşmesine sızarak yasadışı bir şekilde güncelleme yaptı ve yönetici yetkilerini kötüye kullanarak yaklaşık 70 milyon dolar çaldı.

Bu olaylar hayal kırıklığı yaratıyor, ancak aynı zamanda birçok proje daha sağlam bir güvenlik altyapısı, denetim ve acil durum yanıt planlarını aktif olarak ilerletiyor.

Geliştiriciler, yatırımcılar ve kullanıcılar olarak güvenliğe dikkat etmeli, tetikte olmalı ve temkinli hareket etmeliyiz. DappRadar gibi araçları kullanarak etkileşimli projeleri doğrulamak iyi bir başlangıçtır.

Sonuç

2025'in ikinci çeyreğinde, DApp ekosistemi entegrasyon ve dönüşüm aşamasına girmektedir. Toplam etkinlik yaklaşık 24 milyon günlük aktif cüzdan etrafında istikrarlı kalsa da, kullanıcı davranışları ve sektörün önde gelen alanları belirgin bir dönüşüm yaşamaktadır. AI ve sosyal DApp'lar, InfoFi ve AI aracılık ekonomisi gibi yeni anlatılarla hızla yükselmektedir. NFT alanında da bir dönüşüm yaşanmakta, RWA ve oyun varlıkları baskın hale gelmekte, spekülatif yatırımcıdan pratik değere geçişi simgelemektedir.

Sermaye soğumasına rağmen, DeFi güçlü TVL büyümesi ve fiyat toparlanması ile temel konumunu korumaya devam ediyor.