Merkezi Olmayan Finans yönetimi için yeni bir trend

Blok zinciri teknolojisinin gelişimiyle birlikte, karmaşık zincir üstü faaliyetler giderek basitleşiyor ve ilgili teknik altyapı yavaş yavaş olgunlaşmış durumda. Bu, mevcut finansal modelleri yeniden şekillendirmek için tarihi bir fırsat sunuyor ve yeni ticari fırsatlar da ortaya çıkıyor. Dikkate değer bir nokta, Intent, zincir üstü robotlar, AI ajanları gibi yeni teknolojilerin çözülmesi gereken yetkilendirme sorunlarıyla karşı karşıya olduğu.

Son zamanlarda, Glider 4 milyon dolar yatırım aldı. Bu proje, göründüğü kadar basit ama aslında karmaşık olan zincir içi yatırım alanında bir yer edinmeyi başardı, bu da Intent, LLM gibi teknolojilerin desteği sayesinde oldu. Ancak genel olarak, Merkezi Olmayan Finans alanının gerçekten yeniden yapılandırılması gerekiyor, yatırım engellerini azaltmak için.

Merkezi Olmayan Finans "lego" çağı sona erdi, güvenlik ve kazançların daha fazla bir araya geldiği bir yatırım dönemi geliyor.

Glider, 2023 yılının sonlarında bir şirketin iç girişim projesinden kaynaklanmaktadır ve başlangıçta zincir üstü robotlar biçiminde ortaya çıkmıştır. Farklı işlem adımlarını bir araya getirerek kullanıcıların yatırım yapmasını ve kullanmasını kolaylaştırmayı amaçlamaktadır. Kullanıcılara mali yönetim konusunda yardımcı olmak yeni bir şey olmasa da, Glider hâlâ iç geliştirme aşamasındadır. Kamuya açık bilgilerinden, Glider'ın ana fikirlerinin şunları içerdiği görülmektedir:

1. API entegrasyon yöntemiyle mevcut Merkezi Olmayan Finans araçlarına bağlanarak, çeşitli alanlardaki önde gelen projeleri ve yeni protokolleri içeren B2B2C müşteri kazanım mantığını inşa edin.

2. Kullanıcılara kendi yatırım stratejilerini oluşturma izni verin ve paylaşımı destekleyin, böylece takip etme, kopya işlem yapma veya daha yüksek getiri elde etmek için toplu yatırım yapma imkanı sağlanır.

AI ajanları, LLM, niyet tanıma ve zincir soyutlama gibi teknolojilerin bir araya gelmesiyle, bu tür bir teknoloji yığınını inşa etmek teknik olarak zor değildir. Asıl zorluk, trafik yönetimi ve güven mekanizması kurmaktır.

Kullanıcı fon akışını içeren ürünler her zaman daha hassas olmuştur. Bu, blok zinciri ürünlerinin bugüne kadar merkezi borsa ile tamamen yer değiştirememesinin başlıca nedenidir. Çoğu kullanıcı, merkeziyetsizliğin getirdiği fon güvenliği artışını kabul edebilir, ancak merkeziyetsizliğin güvenlik risklerini artırmasını temel olarak kabul edemez.

2020 yılında, benzer projeler yatırım aldı ve kullanıcıların Merkezi Olmayan Finans stratejileriyle ilgili kafa karışıklıklarıyla başa çıkmalarına yardımcı olmayı hedefledi. Ancak, çoğu kullanıcı bu tür ürünleri uzun vadede kullanmadı. Zincir üstü kazanç stratejisi, bireysel yatırımcıların sunucu performansı ve fon miktarı açısından büyük yatırımcılarla rekabet etmesinin zor olduğu açık bir pazar olup, bu da çoğu kazanç fırsatının bireysel yatırımcılar tarafından yakalanamamasına neden olmaktadır.

Getiri sürdürülebilirliğine kıyasla, güvenlik sorunları ve strateji optimizasyonu ikincil bir konumda. Yüksek getiri döneminde, sağlam finansal yönetimin neredeyse hayatta kalma alanı yok.

Şu anda, varlık yönetimi sivilleşme dönemine girmektedir. ETF araçları yalnızca hisse senedi piyasası için değil, bazı işlem platformları 2021'de bu alanda denemeler yapmışlardır. Teknik açıdan, varlıkların tokenleştirilmesi nihayetinde RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) paradigmasını ortaya çıkarmıştır.

Daha ileri giderek, ETF araçlarının zincir üzerinde nasıl gerçekleştirileceği girişim odak noktası haline geldi. Bazı platformların APY hesaplamaları ve gösterimleri ile diğer projelerin sürekli operasyonları, piyasanın buna yönelik bir talep olduğunu göstermektedir.

Teknik olarak, bazı projeler stratejik satış ve pazarlama alanında, büyük sayıda uzman tarafından yapılan hassas hesaplamalar ile insan ve AI destekli stratejik karar verme bir araya getirilmiştir. Ancak zincir üzerindeki şeffaflık, etkili stratejilerin gizli tutulmasını zorlaştırır ve nihayetinde bir silahlanma yarışına yol açar, getiriler dengeye yaklaşır.

Bu, yeni bir büyük balık küçük balığı yeme rekabetine dönüşebilir. Ancak, bu tür projeler her zaman standart hale gelmeyi başaramadı ve pazarı yeniden tanımlayan projelere dönüşmedi.

Glider'ın stratejisinden, zincir üzerindeki kazançların yakında sıradan insanların varlık yönetimi dönemine dönüşeceği anlaşılmaktadır. Tıpkı endeks fonları ve emeklilik planlarının ABD hisse senedi pazarındaki uzun vadeli boğa piyasasını oluşturması gibi, büyük miktarda para ve çok sayıda küçük yatırımcı, istikrarlı gelir talebinde büyük bir ihtiyaç yaratacaktır.

Bu, bir sonraki nesil Merkezi Olmayan Finans'ın anlamıdır. Ethereum dışında başka halka açık blok zincirleri de var, bunlar hala internet 3.0'ın yenilik sorumluluğunu üstlenmelidir ve Merkezi Olmayan Finans, finans teknolojisinin 2.0 versiyonu olmalıdır.

Glider, AI destekli bir özellik ekledi, ancak başlangıçta bilgi sunumundan, erken projelerin denemelerine ve şimdi istikrarlı bir şekilde çalışmasına kadar, %5 civarındaki istikrarlı zincir üzerindeki getiri, merkeziyetsiz borsa dışındaki temel kullanıcı grubunu hala çekiyor.

Geleceğe baktığımızda, gelir getiren varlıkların zincir üzerinde yer alması bir trend haline gelecektir. Şu anda kripto para ürünleri arasında, yalnızca birkaç kategori gerçekten piyasa tarafından kabul edilmektedir; bunlar arasında borsa, stabil coin, Merkezi Olmayan Finans ve kamu zincirleri bulunmaktadır. NFT ve Meme coin gibi diğer ürün türleri ise sadece aşamalı varlık ihraç modelleridir ve sürekli kendini sürdürebilme yeteneğinden yoksundur.

Ancak, RWA 2022'den itibaren kök salmaya başladı, özellikle bazı önemli olaylardan sonra, insanlar merkeziyetsizlikten ziyade getiri ve istikrar konusuna daha fazla ilgi göstermeye başladı. Hükümetler Bitcoin ve blockchain'i aktif olarak benimsemeseler bile, RWA'nın ürünleşmesi ve uygulanabilirliği hızlanıyor. Geleneksel finans elektronikleşmeyi ve bilgileşmeyi kabul edebiliyorsa, blockchainleşmenin de dışlanmaması gerekir.

Bu döngüde, karmaşık varlık türleri ve zincir üstü Merkezi Olmayan Finans stratejileri merkezi borsa kullanıcılarının zincire geçişini engelliyor. Ancak en azından büyük borsa likiditesi zincire çekilebilir:

• Bazı projeler, kâr ortaklığı yoluyla ücret gelirlerini zincir üzerindeki gelirlerine dönüştürmektedir.
• Diğer bazı projeler, borsa sürekli sözleşmelerini LP Token yöntemiyle zincire entegre ediyor.

Bu örnekler, likiditenin zincir üzerinde olmasının mümkün olduğunu kanıtlıyor, RWA ise varlıkların zincir üzerinde olmasının da mümkün olduğunu gösteriyor. Şu anda sektör özel bir dönemde; Ethereum'un cansız olduğu düşünülse de aslında birçok proje zincire geçiş yapıyor.

Yukarıda belirtilen ürünlerin yanı sıra, birçok açık kaynaklı APY hesaplama aracı yıllardır çalışmaktadır. Birçok platformun kendine özgü odak noktaları vardır, proje sahiplerinin APY'sini sergilerken, gelir araçlarının odak noktası zamanla değişmekte ve giderek daha fazla faiz getiren varlıklara yönelmektedir.

Görünüşe göre, bu tür araçlar eğer AI'ya olan güveni artırırsa, sorumluluk dağılımı sorunu ile karşı karşıya kalacaklar; eğer insan müdahalesini artırırlarsa, kullanıcı deneyimini düşürecekler, bu bir ikilem.

Olası bir çözüm, bilgi akışını ve fon akışını ayırmak, UGC strateji topluluğu oluşturmak, proje taraflarının birbirleriyle rekabet etmesine izin vermek ve küçük yatırımcıların fayda sağlamasını sağlamak olabilir; bu, daha iyi bir çıkış yolu olabilir.

Glider, tanınmış bir yatırım alması nedeniyle piyasanın dikkatini çekti, ancak bu alandaki uzun vadeli sorunlar hâlâ devam ediyor. Yetkilendirme ve risk sorunları yalnızca cüzdanlar ve fonlar ile ilgili değil, aynı zamanda AI'nın insan ihtiyaçlarını karşılayıp karşılayamayacağı, eğer AI yatırımları ciddi kayıplara neden olursa, sorumluluğun nasıl dağıtılacağı gibi konuları da kapsamaktadır.

Bu dünya hâlâ bilinmeyeni keşfetmeye değer. Kripto para, bölünmüş dünyadaki kamusal alan olarak, sürekli olarak gelişmeye devam edecektir.