NEOPIN Değerlendirme Beklentisi: DeFi ve CeFi'nin En İyi Çözümünü Araştırmak

NEOPIN, Kore oyun şirketi Neowiz'in "lisanslı Merkezi Olmayan Finans protokolü"dur ve CeFi ile DeFi'nin avantajlarını bir arada sunar. Bu protokol, uyumlu bir çerçeve içinde kullanıcılara geleneksel finans ile Merkezi Olmayan Finans protokolleri arasında bir köprü kurmayı amaçlamaktadır.

NEOPIN, Abu Dhabi Yatırım Ofisi'nin inovasyon programına seçildi ve yerel hükümet organlarıyla iş birliği yaparak Merkezi Olmayan Finans için bir düzenleyici çerçeve geliştirmektedir. Bu, düzenleyici lisans almış son derece nadir bir Merkezi Olmayan Finans hizmet sağlayıcısıdır ve düzenlemeleri benimseyerek uzun vadeli gelişiminin kısıtlanmamasını sağlamaktadır.

NEOPIN, hem Klaytn hem de Finschia ağlarını destekleyen tek Merkezi Olmayan Finans protokolüdür, Klaytn ve Finschia birleşim olayında açıkça fayda sağlayan bir taraftır ve gelecekte "blok zinciri birleşimi" kavramının Merkezi Olmayan Finans örneği haline gelebilir.

NEOPIN, RWA tabanlı Merkezi Olmayan Finans ürünleri sunarak, uyumlu bir çerçeve ile RWA pazarına girmeyi kolaylaştırmakta ve RWA pazarındaki patlayıcı büyümenin getirilerinden faydalanmaktadır.

Karşılaştırmalı analiz ile değerleme yaparak, NPT tokeninin fiyatının 2025 yılının ilk çeyreğinin sonunda 3.10 ile 8.39 dolar arasında olmasını bekliyoruz; bu, mevcut token fiyatına göre büyük bir artış potansiyeli taşımaktadır.

Dev şirketlerin arkasında durarak, Merkezi Olmayan Finansı (DeFi) uyumlu bir şekilde işletmek ve iki büyük blockchain birleşiminin tarihi olayından faydalanmak, NEOPIN'in gelecekteki blockchain birleşim dalgasında daha fazla topluluğun güvenini kazanma fırsatını sunuyor; son derece kapsayıcı bir DeFi protokolü olarak, NEOPIN'in gerçek dünya varlıklarını zincire getirme çabaları, kullanıcılar tarafından daha kolay bir şekilde tanınacak ve geniş web2 ve web3 kullanıcılarının sadakatini kazanma fırsatına sahip olacak.

NEOPIN Temel Özellikleri

1. Blok zinciri birleştirme kavramından faydalanmak

Bu yıl 15 Şubat'ta, Klaytn kamu zinciri ve Finschia kamu zinciri, Asya'nın en büyük Web3 ekosistemini Project Dragon'ı inşa etmek amacıyla birleşmeyi kabul etti ve 2.5 milyondan fazla Asyalı cüzdan kullanıcısını kapsıyor.

Klaytn ve Finschia'nın arka planı oldukça güçlü: Klaytn, Koreli internet devi Kakao'nun yan kuruluşu Ground X tarafından geliştirilen bir kamu blok zinciridir. Kakao Talk, Korelilerin en çok kullandığı anlık mesajlaşma aracı (, Kore'nin WeChat'ine ) eşdeğerdir; Finschia, Japon internet devi Line'ın yan kuruluşu Line Tech Plus tarafından geliştirilen bir kamu blok zinciridir. Line Messenger ise Japonların en çok kullandığı anlık mesajlaşma aracı (, Japonya'nın WeChat'ine ) eşdeğerdir.

Güney Kore versiyonu WeChat ile Japonya versiyonu WeChat'ın altında bulunan halka açık blockchain'in birleşmesi, muhtemelen blockchain endüstrisinde ikonik bir olay haline gelecek ve gelecekte "blockchain birleşmeleri" dalgasını tetikleyecektir.

NEOPIN, Klaytn ve Finschia ağlarını aynı anda destekleyen tek Merkezi Olmayan Finans protokolü ve yönetim komitesi üyesidir. Bu tarihi blok zinciri birleşimine yardımcı olmak için, NEOPIN önceden büyük bir çalışma yaptı (. Örneğin, NEOPIN Klaytn ve Finschia arasında çift yönlü köprü desteği sağlayan ilk çapraz zincir köprüsünü başlattı ).

Böylesine karmaşık ve büyük bir birleşim projesinde, kullanıcıların zincir üzerindeki protokolleri kullanması veya zincir üzerindeki varlıkları tutması kaçınılmaz olarak birçok daha önce karşılaşılmamış sorunla karşılaşacaktır. NEOPIN, hem Klaytn hem de Finschia ağını aynı anda destekleyen tek Merkezi Olmayan Finans protokolü olarak, her hareketi piyasa tarafından dikkatle izlenmektedir. Her yeni özelliğin piyasaya sürülmesi, Merkezi Olmayan Finans protokollerinin blockchain birleşimlerine nasıl yanıt vereceğine dair önemli bir örnek teşkil etme umudu taşımaktadır.

Eğer NEOPIN bu birleşimde başarılı olursa, gelecekteki daha fazla blockchain birleşiminde NEOPIN, ilk kez bu fırsatı değerlendiren Merkezi Olmayan Finans protokolü olarak daha büyük bir rol oynama şansına sahip olacaktır.

2. Uzun vadeli gelişimi garanti altına almak için düzenlemeleri aktif bir şekilde benimsemek

Son yıllarda, kripto pazarının sürekli genişlemesi ile birlikte, çeşitli ülkelerin düzenleyici kurumları web3 alanındaki projelere yönelik soruşturma ve denetimlerini artırdı. Daha fazla proje düzenleyici çerçeveye alınmakta, bu artık kaçınılmaz bir eğilim haline gelmiştir. Ancak, yetersiz şeffaflık, kötü niyetli saldırılara karşı savunmasızlık ve uyum riskleri gibi konular, Merkezi Olmayan Finans projelerinin uzun vadeli gelişimini kısıtlayan önemli sorunlardır.

NEOPIN, "izinli Merkezi Olmayan Finans" protokolünü en erken önerenlerden biri olarak, düzenlemeleri proaktif bir şekilde kucaklamayı seçti; bu, oldukça cesur ve ileri görüşlü bir hareket.

Projenin erken aşamalarında düzenleyici kurumlarla işbirliği yapmayı aktif olarak seçmek, hem düzenleyici çerçeveye uygun hem de DeFi ve CeFi avantajlarını tam olarak kullanabilen bir kripto para kullanım platformu inşa etmek için faydalıdır. Bu platform, BAE hükümeti ile DeFi düzenleyici çerçevesini geliştirmek için işbirliği yaparak ve bu çerçeveye dayalı hizmetleri küresel ölçekte genişleterek kendisini avantajlı bir rekabet pozisyonuna yerleştirir. Daha sonraki gelenler, aynı düzenleyici çerçeveyi kabul etmeyi seçmek zorunda kalabilir ve NEOPIN gibi öncülere tehdit oluşturamaz.

NEOPIN hizmetini kullanmadan önce, kullanıcıların KYC doğrulaması yapmaları gerekmektedir; bu aşama ayrıca yasadışı fonların Merkezi Olmayan Finans protokollerine girmesini engelleyerek kullanıcılara gereksiz zorluklar çıkarmaktadır.

Web3'ün doğuşu, bir kanunsuz alan yaratmak için değildir; nihai amacı, geleneksel alanlardaki yeniliği başka bir şekilde teşvik etmektir. Uzun vadeli gelişim için, büyük miktarda para akışı ve yüksek risk içeren DeFi protokolleri mevcut düzenleyici çerçevelere entegre olmalıdır. Bu nedenle, bir DeFi projesinin yalnızca uyumlu bir şekilde gelişmesi, uzun vadeli sağlıklı bir gelişim için temel oluşturabilir.

Biz düşünüyoruz ki: Proje başlangıcında aktif olarak düzenlemeleri kabul etmek, yasalara uygun bir şekilde işletmek, gelecekteki düzenlemelerin sıkılaşacağı bir ortamda projenin hayatta kalması için daha faydalıdır. İyi bir itibar, projeye web3 ile yeni tanışan daha fazla kullanıcı çekmesine de yardımcı olabilir ve web3 ile daha önce tanışmamış büyük bir kullanıcı kitlesinin çekilmesi, tüm sektörün büyümesi için gerekli bir koşuldur.

3. Uygunluk çerçevesi ile RWA pazarına giriş

Bu yıl 28 Mart'ta, NEOPIN resmi olarak RWA tabanlı Merkezi Olmayan Finans ürününü piyasaya sürdüğünü ve RWA pazarına girdiğini duyurdu.

RWA( gerçek dünya varlıkları) pazarı, zincir üstü dünya ile zincir altı dünya arasında önemli bir bağdır. Son yıllarda, RWA alanındaki TVL her yıl katlanarak artmaktadır, yüksek kesinlikte büyüme sağlayan altın bir pisttir.

BCG gibi dünya çapında önde gelen kurumlar, RWA pazarının önümüzdeki birkaç yıl içinde birkaç trilyon hatta on trilyonlarca dolara kadar büyüyen dev bir pazar haline geleceğini tahmin ediyor. RWA işlerini uyumlu bir şekilde yürüten ONDO Finance'in yönetişim tokeni $ONDO, son 3 ayda %300'den fazla bir artış göstermiştir.

NEOPIN tarafından sunulan NEOPIN BDLP, RWA'ya dayalı çoklu gelir likidite madenciliği protokolüdür. Kullanıcılar DAI, USDT veya USDC yatırabilirken, NEOPIN sDAI ve USDe kullanarak kullanıcılara cömert kazançlar sunmaktadır. ( şu anda yıllık kazanç oranı %13 ile %30 arasında değişmektedir. ).

Her bir kullanıcıya en iyi varlık yönetim oranını sağlamak için, NEOPIN hatta kullanıcıların kendi tercihleri ve zincir üzerindeki verilerle farklı varlıklar arasındaki oranı nasıl ayarlayacaklarını belirlemelerine yardımcı olan özel bir AI algoritması geliştirdi; böylece karmaşık Merkezi Olmayan Finans türevlerine etkili bir şekilde yatırım yapabiliyorlar.

Bu süreçte, NEOPIN yatırım sürecini basitleştirerek kullanıcıların çeşitli Merkezi Olmayan Finans projelerini kolayca keşfetmelerini ve yatırım yapmalarını sağladı, birçok protokolü gözden geçirmeye gerek kalmadan, kullanıcıların kullanım eşiğini düşürdü.

Gelecekte, uyumlu RWA ürünleri web2 dünyası ile web3 dünyası arasında bir köprü olacaktır. Sadece uyumlu RWA platformları, daha fazla web3 acemisinin kaliteli gerçek dünya varlıklarına erişmesini sağlayabilir. Şu anda, RWA alanındaki öncüler, ürün tarafında ve kullanıcı tarafında ilk avantajlarını kurma fırsatına sahip ve gelecekteki rekabette öne çıkabilirler.

NEOPIN Değerlendirme Analizi

NPT token genel görünümü

NEOPIN'in ekosistem tokeni NPT'nin toplam arzı 1 milyar adettir, şu anda dolaşımdaki arz yaklaşık 86,64 milyon adettir ve dolaşım oranı %10'un altındadır. NPT'nin dağıtım oranları aşağıdaki gibidir:

• Ekosistem (50%): Bunlar arasında likidite havuzları (29.75%), stake ödülleri (13.23%), hizmet ödülleri (7.02%) yer alır.
• İş Ortağı ( 18% ): Yeni ortaklıklar kurmak, yeni hizmetler geliştirmek için.
• Takım operasyonu (15% ): Proje ekibini teşvik etmek ve ekosisteme katkıya göre bireylere dağıtmak
• Rezerv Kütüphanesi (10%): Tasarlanan dağılımı dışarıda ekosistemi geliştirmek için.
• Pazarlama (5%): Tanıtım ve pazarlama, ekosistemdeki katılımcı sayısını artırma
• Yatırımcı(2%): Erken yatırımcılara dağıtım

Belirli token kilit açma süreleri, dağıtım türüne göre farklılık gösterecektir.

NPT token, NEOPIN ekosisteminde merkezi bir rol oynamakta ve çeşitli kripto finansal hizmetleri bağlamaktadır; bunlar arasında P2E(Play to Earn), S2E(Stake to Earn), M2E(Move to Earn) ve NFT(eşsiz token) bulunmaktadır. Bu hizmetler aracılığıyla, kullanıcılar ve likidite sağlayıcıları NPT'den fayda sağlayabilir.

NPT ekonomik sistemi, kullanıcıların NEOPIN ekosistemine katkılarına dayalı olarak kullanıcıları ödüllendirmeyi amaçlamaktadır. Sürdürülebilir bir token ekonomik sistemi kurarak ve ödüllerin büyük bir kısmını kullanıcılara dağıtarak, NEOPIN kullanıcı odaklı bir ekosistem yaratmaya kendini adamıştır.

NPT'nin spesifik faydaları şunlardır:

• Likidite sağlama ve işlem ücreti ödülleri: Kullanıcılar sanal varlıklarını veya NPT'yi likidite havuzuna yatırarak NEOPIN üzerinde değişim işlemlerinin ücretlerini oluşturabilir, böylece NEOPIN ekosisteminin büyümesine ve NPT değerinin artışına katkıda bulunabilir.
• Stake et kilitleme ödülleri: NPT, stake ve kilitleme ürünleri sunar, ödüller stake ürünlerine yatırılan miktarla orantılıdır ve kullanıcıların ekosisteme katkılarına dayalı olarak ödüllendirmeyi amaçlar.
• Likidite madenciliği: Likidite havuzunun faiz oranlarına ve swap işlemlerinden kaynaklanan ücretlere dayalı olarak likidite madenciliği ödülleri sunarak likidite sağlayıcılarını teşvik eder.
• Olaylar ve hizmet katılım ödülleri: NEOPIN hizmetlerinin tanıtım etkinliklerine katılarak, kullanıcılar ödüller kazanabilir ve ekosistemin aktif kullanımını teşvik edebilir.
• Otomatik geri alım ve arz deflasyonu(AutoRM):NPT ekonomik sistemi otomatik geri alım ve arz deflasyonu stratejileri kullanarak, piyasa aracılığıyla NPT geri alımı ve kar geri alımı yaparak, NPT değerinin istikrarını ve ekosisteminin sürdürülebilir gelişimini destekler.
• Ekosistem hizmet desteği: Çapraz zincir Swap, NFT pazarı, P2E, S2E gibi çeşitli hizmetleri destekleyerek, bu döngüsel yapı aracılığıyla kullanıcıların katılımını teşvik etmekte ve çeşitli hizmetler aracılığıyla ödüller toplayarak ekosistem istikrarını sürdürmelerine yardımcı olmaktadır.

NPT'nin token ekonomik sistemi, kullanıcıların gönüllü katılımını teşvik etmek ve ekosisteme olan katkılarına göre ödül oranlarını ayarlamak amacıyla tasarlanmıştır. Stabil NPT döngüsü ve ödül mekanizması aracılığıyla, NEOPIN ekosistemin istikrarını ve likidite havuzunun istikrarını korumayı hedeflerken, çok zincirli ürünleri destekleme, X2E hizmetlerini genişletme ve başlangıç likidite havuzları oluşturma gibi önlemlerle NPT'nin kullanım senaryolarını genişletmeyi ve ekosistemin uzun vadeli sürdürülebilirliğini sağlamayı amaçlamaktadır.

karşılaştırmalı analiz değeri

Karşılaştırmalı analiz, benzer sektörlerdeki şirketlerle karşılaştırarak değerleme yapmak için yaygın olarak kullanılan bir değerleme yöntemidir. Temel varsayımı, benzer şirketlerin benzer değerleme çarpanlarına sahip olması gerektiğidir. Karşılaştırılabilirlik analizi yaparken, sektör, iş modeli, risk durumu ve piyasa dinamikleri açısından mümkün olduğunca benzer şirketlerin seçilmesi hayati öneme sahiptir.

Bu unsurların karşılaştırılabilirliğini sağlamanın yanı sıra, dış faktörlerin etkisi azalacak ve böylece analiz edilen işletmelerin içsel değer itici güçlerine odaklanmamıza olanak tanıyacaktır. NEOPIN'in iş çeşitliliği ve kamu zinciri öncü projelerinin gelişim potansiyelini göz önünde bulundurarak, bunu ana iş alanları DEX, Staking, Bridge ve RWA olmak üzere dört kategori projeleriyle karşılaştırmalı değerleme analizi yapacağız.

Projemizin karşılaştırmalı analiz değerlemesini gerçekleştirirken, projenin tam seyreltilmiş değerlemesi (FDV) ile mevcut piyasa değeri (Market Cap) arasında on katı aşan bir fark olduğunu özellikle dikkate aldık.

Bu belirgin fark, FDV kullanarak değerleme yaparken kaçınılmaz sorunlara yol açabilir.