Nvidia, dünya çapında ilk kez piyasa değeri 4 trilyon Dolar'ı aştı, bilanço açıklamaları da dikkat çeken ABD hisse senedi piyasası | Okamoto Heihachiro'nun ABD hisse senedi ustası olma yolu | Manekuri Monex Securities'in yatırım bilgileri ve paraya yardımcı medya

7 Temmuz haftasında, haftalık bazda S&P500 ve Nasdaq100 her ikisi de negatif bölgede

Geçen hafta (7 Temmuz haftası), ABD hisse senedi piyasası görünüşte sakin bir seyir izlerken, piyasa içinde yoğun hareketler devam ediyor. Gümrük tarifeleri konusundaki Beyaz Saray'ın sert tutumu ve buna karşı piyasanın "alışkanlığı", ayrıca AI patlamasından faydalanan Nvidia'nın [NVDA] dünya genelinde ilk kez 4 trilyon dolar (yaklaşık 590 trilyon yen) piyasa değerine ulaşması gibi dikkat çekici gelişmeler bir araya geldi.

S&P500 ve Nasdaq 100, haftanın ortasında tarihinin en yüksek seviyelerini kaydetmesine rağmen, hafta sonu gümrük tarifelerinin yeniden güçlenmesi endişeleri nedeniyle düştü ve haftalık bazda S&P500 -%0.31, Nasdaq 100 ise -%0.38 ile negatif bölgede işlem görerek haftayı kapattı.

S&P500 Enerji Sektörü haftalık %2.48 artışla en iyi performansı gösterdi

Ancak kesin olarak meydana gelen şey, şimdiye kadar AI ile ilgili olan büyük ölçekli IT hisselerinin bir nefes alırken, finans, enerji ve malzeme gibi sektörlere yavaş yavaş sermaye kaymaya başlamasıdır.

Özellikle, WTI ham petrol fiyatlarındaki yükseliş, Trump'ın Rusya'ya yönelik yaptırım imaları ve ABD'deki sondaj kulesi sayısındaki azalma gibi etkenlerle birlikte, S&P 500 enerji sektörü haftalık bazda %2,48 artışla en iyi performansı sergiledi.

Diğer yandan, AI ile ilgili yazılım hisselerine karşı rüzgar tersine döndü. Broadcom'un CEO'su Hock Tan, "AI, uzun vadede yazılımın değerini aşındırma potansiyeline sahip" diyerek, Datadog ve Salesforce gibi hisselerin büyük ölçüde satılmasına neden oldu.

Ayrıca, kripto varlık piyasasında dikkat edilmesi gereken hareketler vardı. Bitcoin 110.000 dolar barajını geçti ve ardışık iki gün boyunca Bitcoin spot ETF'sine olan yatırımların 1 milyar doları aştığı gibi, yatırımcıların ilgisinin yeniden arttığını gösterdi. Faiz indirim beklentileri ve teknoloji hisseleri ile olan ilişkisi de dahil olmak üzere, makro ortam açısından duyarlı hareketlerin devam etmesi muhtemel.

Nvidia［NVDA］hisse senedi piyasayı yönlendiriyor, Netflix［NFLX］istikrarlı kalıyor ama bazı analistler temkinli davranıyor.

Geçen hafta (7 Temmuz haftası) en çok dikkat çeken, AI yarı iletkenlerinin lideri Nvidia［NVDA］ oldu. Şirketin piyasa değeri 4 trilyon doları aştı ve Apple［AAPL］'ın geçmişteki en yüksek seviyesini geride bıraktı. "AI altyapısının inşasında merkezde yer aldığı" hikayesi hâlâ geçerliliğini korurken, Temmuz ayının sonundaki FOMC (ABD Federal Açık Piyasa Komitesi) öncesinde piyasa genelinde bir bekleyiş havası hâkimken, Nvidia［NVDA］ hisseleri piyasayı yönlendiren bir rol üstlendi.

Diğer yandan, FAANG'ın eski bir üyesi olmasına rağmen "Muhteşem 7" arasına girmemiş olan Netflix［NFLX］, 2025'te %40 artış gösterdi ve son 12 ayda %83'lük olağanüstü bir performans kaydetti. Şifre paylaşım önlemleri ve reklam destekli planların uygulanmasıyla abone sayısının hızla artması bu durumun arka planında yer alıyor, ancak "büyüme beklentileri zaten fiyatlara yansıtıldı" diyerek notunu düşüren analistler de ortaya çıkmaya başladı.

Bu hafta (14 Temmuz haftası) bilanço dönemi hız kazanıyor, finans sektörüne odaklanın

Bu hafta (14 Temmuz haftası) itibarıyla, nihayet ikinci çeyrek mali sonuç sezonunun gerçek anlamda başlaması bekleniyor. Öncelikle dikkat çeken sektör finans sektörü. S&P 500 bileşenlerinden 38 şirketin mali sonuç açıklaması planlanmakta ve bunların yarısını finansal kuruluşlar oluşturmaktadır. Getiri eğrisinin dikleşmesi (kısa ve uzun vadeli faiz farkının artması) bankalar için bir avantajdır ve ticari bankaların ve bölgesel bankaların kârlılığı üzerinde olumlu bir etki yaratma potansiyeline sahiptir.

15 Temmuz (Salı) tarihinde JP Morgan Chase [JPM], Citigroup [C] ve Wells Fargo [WFC] rapor verecek, ardından 16 Temmuz (Çarşamba) tarihinde Bank of America [BAC], Goldman Sachs [GS] ve Morgan Stanley [MS] devam edecek. Bu sonuçlar, faiz marjındaki daralma etkileri ve ticari gayrimenkul ile ilgili maruziyetler üzerinde yoğunlaşacak.

Teknoloji devleri de mali sonuçlarını açıklıyor, ekonomik göstergelerin sonuçları piyasa havasını etkiler mi?

Ayrıca, teknoloji devleri de dikkat çekmeye devam ediyor. Şimdiye kadar yaşanan yükseliş, beklentilerin ön planda olduğu bir durum. Bu seferki mali sonuçlarda, yapay zeka ile ilgili büyümenin gerçekten ne kadar gelir sağladığı sorgulanacak. Özellikle, Nvidia [NVDA], Microsoft [MSFT], Alphabet [GOOGL] gibi hisselerin performanslarının beklentilere yanıt verip veremeyeceği, piyasanın genel hissiyatını da büyük ölçüde etkileyecektir.

Ayrıca, Netflix［NFLX］ (17'sinde), Johnson & Johnson［JNJ］ (16'sında), GE Aerospace［GE］ (17'sinde) gibi finans dışı mega kap şirketlerinin performansı da dikkat çekiyor.

Bir bakışta sakin görünen bir piyasa olabilir, ancak aslında bunun altında büyük bir sermaye akışının yavaş yavaş hareket etmeye başladığını hissediyorum. Dönüm noktası değiştiğinde, çoğu zaman sessizce başlar. Bir yatırımcı olarak, kısa vadeli fiyat hareketlerine aldanmadan, bu tür piyasa içi hareketlere dikkat etmemiz gerekiyor.

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ekonomik veriler, 15 Temmuz (Salı) tarihindeki Haziran Tüketici Fiyat Endeksi (CPI), 17 Temmuz (Perşembe) tarihindeki perakende satışlar ve 18 Temmuz (Cuma) tarihindeki konut başlangıç sayıları gibi unsurların piyasa havasını etkileyebileceğini göstermektedir. CPI, enflasyonun yavaşlamasının sürdürülebilirliğini ölçerken, konutla ilgili göstergeler de ekonominin dayanıklılığını ölçmek için bir sınav niteliğinde olacaktır.