Amerikan ekonomisi açılışta iyi bir performans sergiledi, Bitcoin ETF onaylandı, küresel borsa tarihi zirveye ulaştı.

Amerikan ekonomisi 2024 yılına güçlü bir başlangıç yapıyor. Enflasyon verilerinin artışı faiz indirimlerinin zamanını geciktirebilir, ancak mükemmel ekonomik performans piyasalara ve tüketicilere güven aşılıyor. ABD borsası Ocak ayında yeni zirvelere ulaşmaya devam etti, teknoloji hisseleri tekrar piyasanın odak noktası haline geldi, ancak TSL yıllar sonra ilk kez brüt kar marjında düşüş yaşadı. Asya-Pasifik borsaları parlak bir performans sergilerken, Avrupa borsaları istikrarlı bir şekilde dalgalandı. Bitcoin ETF onaylandı, ancak şifreleme piyasası kısa vadede baskı altında kaldı, ardından istikrara kavuşarak yeniden yükseliş gösterdi.

5 Ocak'ta açıklanan ABD Aralık ayı tarım dışı istihdam verileri, beklentilerin çok üzerinde geldi ve yeni yıla iyi bir başlangıç yaptı. Ancak, sıcak istihdam verileri enflasyon endişelerini de beraberinde getirdi. Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) yıllık %3.4 artış gösterdi ve bu, beklentilerin üzerinde ve Federal Rezerv'in %2 enflasyon hedefine göre oldukça yüksek. Enflasyon artış göstermesine rağmen, piyasa genel olarak faiz indirimlerinin daha önceki beklentilerden daha geç gerçekleşeceğini düşünüyor; muhtemelen yaz ortasında başlayacak.

Amerikan on yıllık Hazine tahvili getirisi Ocak ayında esasen istikrarlı bir artış trendi gösterdi ve bu, piyasanın CPI'nin yükselmesi yönündeki beklentisini yansıtıyor. Ekonomik veriler beklentileri aşmaya devam etti, Ocak ayında Markit imalat PMI'sı son 15 ayın en yüksek seviyesine ulaştı, dördüncü çeyrek GSYİH yıllıklandırılmış çeyrek büyümesi %3.3 ile %2'lik beklentinin çok üzerinde gerçekleşti. Yıllık GSYİH büyüme hızı %2.5'e ulaştı. Tüketici güveni endeksi de yükseldi, Michigan Üniversitesi güven endeksi son bir buçuk yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

S&P 500 endeksi bu ay tarihinin en yüksek seviyesini gördü ve 2022 yılının Ocak ayındaki önceki zirveyi aştı. Nasdaq Kompozit Endeksi, yeni zirveye ulaşmak için yaklaşık %5'lik bir artışa ihtiyaç duyuyor, Nasdaq 100 Endeksi ise yeni zirveyi aşmayı başardı. Pazarın odak noktası yeniden teknoloji hisselerine kaydı; Nvidia ve Microsoft tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Yapay zeka devrimi, pazarın ortak görüşü haline geldi ve önümüzdeki yıllarda hatta on yıllarda sürekle etki göstermesi bekleniyor.

Dikkate değer bir nokta, TSL hisse fiyatının art arda düşmesi ve 25 Ocak'ta boşlukla düşük açılması ve düşüşün %12'yi aşmasıdır. Bu, TSL'nin küresel elektrikli araç hakimiyetinin tehdit altında olması ve dördüncü çeyrek teslimatlarının BYD tarafından geçilmesiyle ilgilidir. TSL'nin 2023 yılı brüt kar toplamı, yıllar sonra ilk kez düştü ve 2022 yılına göre %15 azaldı, nakit akışı da %42 azaldı.

Diğer ülkelerin piyasaları da olumlu bir performans sergiliyor. Hindistan'ın Mumbai Sensex30 endeksi tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı, Nikkei 225 endeksi 37000 puana yaklaşarak 1990 yılındaki tarihî zirveye yaklaştı. Almanya DAX ve Fransa CAC40 endeksleri şu anda yüksek seviyelerde yatay seyrediyor.

11 Ocak'ta, 11 şirketin Bitcoin spot ETF'si beklenildiği gibi onaylandı. Bu, sıradan yatırımcıların Bitcoin varlıklarını hisse senedi alım satımı gibi satın almalarını sağladı ve kripto piyasasına potansiyel ek fonlar getirdi. Ancak, piyasa beklenildiği gibi yükselmedi, aksine düşüş yaşandı; bunun başlıca nedeni, erken dönemde Grayscale GBTC alan yatırımcıların satışa geçmesi oldu.

Grayscale, şifreleme dünyasının önemli bir kurumu olarak, uzun zamandır yatırımcılara uyumlu kripto para yatırım kanalları sunan bir güven fonu işletmektedir. GBTC'nin ETF'ye dönüşmesiyle, erken dönem yatırımcıları nihayet sahip oldukları hisseleri satma imkanı buldu ve bu da piyasada büyük bir satış baskısına neden oldu. Pozisyon verilerinden de görüldüğü gibi, Grayscale'in büyük çaplı pozisyon azaltma işlemleri 11. günden itibaren başlamıştır.

Morgan Stanley'nin son raporu, GBTC'nin net çıkışının 4.3 milyar dolara ulaştığını göz önünde bulundurarak, kar alma aşamasının büyük ölçüde tamamlanmış olabileceğini, Bitcoin üzerindeki aşağı yönlü baskının da büyük ölçüde sona ermiş olması gerektiğini belirtiyor. Bu haberin etkisiyle, Bitcoin fiyatı 40.000 ile 41.000 dolar arasında dengelenmeye başladı ve belirli bir ölçüde bir toparlanma gösterdi.

Kısa vadeli fiyatlar çeşitli faktörlerden etkilenmesine rağmen, ETF'ler bireysel yatırımcılara ve kurumlara Bitcoin satın alma konusunda daha kolay bir yol sunuyor; bu artan fon akışının sağlam mantığı hala mevcut. Bu nedenle, 2024 yılı kripto piyasası boğa koşusu beklentileri hâlâ iyimser.

Genel olarak, yeni yılın ilk ayında borsa iyi performans gösterdi, ancak şifreleme piyasası bazı dalgalanmalar yaşadı. Şu anda piyasanın genel likiditesinde belirgin bir risk yok, ABD ekonomisi iyi bir durumda. Bu ortamda, şifreleme piyasasının daha önceki düşüşleri geri kazanması ve yeniden yükselişe geçmesi bekleniyor. Yeni fonların yavaş yavaş girmesiyle, piyasanın daha iyi bir gelişim göstermesi bekleniyor.