Circle resmi olarak IPO başvurusu yaptı, New York Borsası'nda listelenmeyi planlıyor.

USDC stabil koininin arkasındaki şirket Circle, 1 Nisan'da Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) resmi olarak S-1 başvuru formunu sundu ve New York Borsa'sında halka arz (IPO) yoluyla işlem görmeyi planlıyor. Şirket A sınıfı adi hisseler çıkarmayı ve hisse senedi kodu olarak "CRCL" kullanmayı düşünüyor.

Sermaye artırımı yapılacak olan Circle, kesin olmayan bir miktarda A sınıfı adi hisse senedi ihraç edecek, bazı mevcut hissedarlar da kayıtlı hisse senetlerini satmak üzere kaydettirecekler. Her bir hissenin kesin fiyat aralığı henüz belirlenmemiştir. Şirket, yeni ihraç edilen hisselerden elde edilen geliri alacakken, mevcut hissedarların sattığı hisselerden elde edilen gelir şirkete ait olmayacaktır. İhaleyi gerçekleştiren konsorsiyum, büyük bir yatırım bankasının liderliğinde olup, aşırı talep durumunda ek hisse satın almak için 30 günlük bir opsiyona sahiptir.

Sermaye artırımı belgelerinde yer alan mali veriler, Circle'ın 2023 yılı 31 Aralık itibarıyla mali yıl toplam gelirinin ve rezerv gelirinin 1.68 milyar dolara ulaştığını, bu rakamın 2023 yılındaki 1.45 milyar dolar ve 2022 yılındaki 772 milyon dolardan daha yüksek olduğunu göstermektedir. 2024 yılı gelirleri esas olarak USDC destekli varlıkların faiz rezerv gelirinden elde edilecektir. Aynı dönemde işletme giderleri 491.7 milyon dolar olup, bu giderler esas olarak çalışan maaşları, idari harcamalar ve BT altyapısına yöneliktir.

2024 yılında şirket, sürdürülebilir işletme net geliri olarak 156.9 milyon USD elde etti, bu 2023 yılındaki 271.5 milyon USD'nin altında, ancak 2022 yılındaki 761.8 milyon USD'lik zarara göre belirgin bir iyileşme gösterdi. Düzeltme sonrası EBITDA 284.9 milyon USD'dir. Ayrıca, şirket 4.3 milyon USD'lik dijital varlık kaybı ve değer düşüklüğü ile 54.4 milyon USD'lik diğer gelir kaydetmiştir.

Circle, IPO'dan elde edilen fonları ürün geliştirme, işletme giderleri, iş genişlemesi ve potansiyel birleşmeler gibi genel iş amaçları için kullanmayı planlıyor. Halka arzdan sonra, şirket üç katmanlı bir hisse yapısı benimseyecek: IPO ile ihraç edilen A sınıfı hisselerin her biri bir oy hakkına sahip; kurucu ortakların sahip olduğu B sınıfı hisselerin her biri beş oy hakkına sahip, ancak toplam oy hakkı sınırı %30 ile sınırlıdır; C sınıfı hisselerin oy hakkı yoktur, ancak belirli durumlarda dönüştürülebilir. Bu yapı, Circle'ın halka arzdan sonra "kontrol edilen bir şirket" olarak görülmemesini sağlıyor.

Bu IPO, Circle'ın geleneksel halka arz yolunu denediği ilk seferdir. Daha önce, şirketin 2021'de sona eren bir özel amaçlı satın alma şirketi (SPAC) ile birleşme de dahil olmak üzere, halka arz planlarını birçok kez ertelediği belirtildi. Circle'ın halka arz planı, stabilcoin benimseme oranının artması ve düzenleyici kurumların dijital dolar altyapısına olan ilgisinin artmasıyla örtüşmektedir, fakat yine de düzenleyici denetimden geçmesi ve piyasa koşullarından etkilenmesi gerekmektedir. Belirli ihraç ölçeği ve fiyatlandırma detayları, halka arz öncesi güncelleme belgelerinde duyurulacaktır.