dYdX, Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanındaki liderliğini pekiştiriyor, Chain versiyonu potansiyelini gösteriyor.

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler piyasasındaki rekabet gün geçtikçe artıyor, dYdX bu alandaki öncülerden biri olarak, son dönemde işlem hacmiyle dikkat çekiyor. Veri platformları tarafından sağlanan verilere göre, 2024 yılının 24 Ocak tarihi itibarıyla, yalnızca Starkware ikinci katman (dYdX v3) verilerini dikkate alsak bile, dYdX'in işlem hacmi diğer türev protokollerinin çok üzerinde. Dikkate değer bir nokta, dYdX v4 (yani dYdX Chain) işlem hacminin v3 ile neredeyse eşit seviyelere ulaşmış olması ve teşvik önlemlerinin etkisiyle gelecekteki gelişim potansiyelinin daha da dikkat çekici olabileceğidir.

dYdX Zinciri 26 Ekim 2023'te resmi olarak piyasaya sürüldü ve bu, sipariş defteri ve eşleştirme motoru dahil olmak üzere tamamen merkeziyetsiz bir uygulamanın gerçekleştiğini gösteriyor. Aynı zamanda, bu sürüm işlem ücretlerini DYDX token'lerinin stake edenlerine dağıtmaya başladı ve ekosistemin katılımını daha da artırdı.

dYdX Chain'in Merkeziyetsizlik突破

dYdX, Antonio Juliano tarafından 2017 yılında kuruldu ve önde gelen bir Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler borsasıdır. Şirket, kuruluşunun başlangıcında tanınmış yatırım kuruluşlarının liderlik ettiği 2 milyon dolarlık bir tohum finansmanı aldı. Juliano, dYdX'i kurmadan önce tanınmış bir kripto para borsasında çalıştı ve bir Merkeziyetsizlik arama motoru geliştirdi.

dYdX'in ürün evrimi birkaç önemli aşamadan geçti. İlk v1 ve v2 sürümleri, kullanıcıların fonları borç alarak kripto para kaldıraçlı işlemler yapmalarına olanak tanıyan bir marj ticaret protokolü sağladı. Ancak, bu ürün etkinlik ve maliyet açısından bazı sınırlamalara sahipti.

v3'ten itibaren, dYdX, emir defterine dayalı bir ticaret sistemi tanıttı ve Starkware teknolojisini kullanarak Ethereum ikinci katman çözümü oluşturdu. Aynı zamanda, DYDX tokeninin piyasaya sürülmesi, platformun gelişimini daha da hızlandırarak işlem hacminin önemli ölçüde artmasını sağladı. 14 Temmuz 2023 itibarıyla, dYdX'in toplam işlem hacmi 1 trilyon dolar eşiğini aştı.

Şu anda, dYdX Chain bağımsız bir blok zinciri olarak, Cosmos SDK ve Tendermint PoS konsensüs protokolünü kullanarak saniyede 2000 işlem destekleyen yüksek performansa sahiptir. v3 ile karşılaştırıldığında, v4 sürümü daha kapsamlı bir Merkeziyetsizlik sağlamaktadır. v4'te, ön yüz dYdX Operations SubDAO tarafından işletilmektedir, order book ve eşleştirme motoru ise dünya genelinde dağıtılmış aktif doğrulayıcılar tarafından yönetilmektedir. Yeni tokenlerin listelenmesi de zincir üzerindeki yönetişimle kararlaştırılmakta, böylece gerçek bir merkeziyetsiz çalışma modeli ortaya çıkmaktadır.

Kapsamlı Ücret Dağıtım Mekanizması

dYdX Chain üzerinde oluşan tüm ücretler şu anda doğrulayıcılara ve stake edenlere dağıtılmaktadır, bu USDC cinsinden işlem ücretlerini ve DYDX veya USDC cinsinden Gas ücretlerini içermektedir. Bu ücretler bloklar halinde yavaş yavaş birikir, ortalama her 1.08 saniyede bir blok oluşur, kullanıcıların ödülleri manuel olarak alması gerekmektedir.

Veri istatistiklerine göre, son 30 günde toplam 2.51 milyon USDC ve 126 DYDX ödülü dağıtıldı. Doğrulayıcılar %5-100 arasında komisyon alacak, kullanıcılar çeşitli cüzdanlar aracılığıyla DYDX'lerini aktif doğrulayıcılara stake ederek ödül kazanabilirler. Şu anda ağ işletmesine katılan 60 aktif doğrulayıcı bulunmaktadır.

Son 30 günde, günlük staking getiri oranları %6,2 ile %29,06 arasında dalgalandı ve ortalama staking getirisi %14,97 oldu. Şu anda staking yapılan DYDX'nin değeri 212 milyon dolar ve son zamanlarda görece istikrarlı kaldı.

Güvenliği ve kullanımı artırmak için, tanınmış bir donanım cüzdanı Keplr ile entegre edildi ve kullanıcıların staking gibi işlemlere daha güvenli bir şekilde katılmalarını sağladı. Ayrıca, Cosmos ekosistemindeki öncü likit staking hizmet sağlayıcıları DYDX'in likit staking hizmetini de başlatarak kullanıcılara daha fazla kazanç seçeneği sundu.

Çeşitlendirilmiş teşvikler işlem hacmini artırıyor.

dYdX resmi verileri, v4 sürümünün bazı göstergelerde v3'ü geçtiğini göstermektedir. Örneğin, son 24 saat içinde v4'ün işlem hacmi 688 milyon dolara ulaşarak v3'ün 546 milyon dolarının üzerindedir; v4'ün işlem emri sayısı 635791 iken, v3'ün 161337'dir. Ancak, açık pozisyonlar açısından v4 (3888 milyon dolar) hala v3'ün (251 milyon dolar) gerisindedir.

v4 gelişimini teşvik etmek için, dYdX bir dizi teşvik önlemi uyguladı. dYdX DAO, erken benimseyenlere 20 milyon dolar değerinde DYDX tokeni dağıtmak için altı aylık bir başlangıç teşvik programını yürütmesi için bir teknoloji şirketine yetki verdi. Program dört aşamaya ayrılmıştır ve şu anda ikinci aşama devam etmektedir, Şubat ortalarına kadar sürmesi beklenmektedir.

Her aşama sonunda, kullanıcılar işlem puanlarına göre DYDX ödülleri alacaklar. İkinci aşama, önceki aşamanın üzerine performans ödüllerini ekleyerek, işlem ödüllerinin %20'sini (yaklaşık 800.000 dolar) başarılı işlemciler arasında dağıtarak kârlı işlemleri teşvik etmektedir.

Ayrıca, dYdX Chain rekabetçi işlem ücreti indirimleri sunmaktadır. Piyasa yapıcılar için, ilk 120 günden sonra işlem ücreti en fazla %0.01'dir; alım satım yapan taraflar için ise işlem ücreti en fazla %0.05'tir, genel olarak bazı ana merkeziyetsiz borsalardan biraz daha düşüktür.

Kullanıcıların kullanımını kolaylaştırmak için, dYdX çeşitli cüzdan ve çok zincirli para yatırma yöntemlerini desteklemektedir. Gelecekte, belirli bir ağda bazı stabil coinlerin yerel olarak çıkarılmasıyla, dYdX'in para yatırma sürecinin daha da basit hale gelmesi beklenmektedir. dYdX Chain ortamında, piyasa fiyatı emirleriyle işlem yapma deneyimi de önemli ölçüde iyileştirilmiştir.

Sonuç

Merkeziyetsizlik Vadeli İşlemler alanının öncüsü olarak, dYdX, Chain versiyonunu piyasaya sürerek pazar konumunu daha da güçlendirdi. v4 versiyonu lansmanından bu yana güçlü bir rekabet sergileyerek, işlem hacmi v3'ü geçti. dYdX Chain, sadece tam merkeziyetsizlik sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda işlem ücretlerini token stake edenler ve doğrulayıcılara dağıtan kapsamlı bir gelir dağıtım mekanizması da kurmuştur. Şu anda, dYdX, piyasa yapıcı geri ödemeleri, işlem ödülleri ve performans ödülleri gibi çeşitli teşviklerle v4'ün işlem hacmini artırmayı hedefliyor. Bu önlemler, dYdX Chain'in işlem hacmini ve açık pozisyon miktarını daha da artırma potansiyeline sahip olup, merkeziyetsiz vadeli işlemler pazarındaki lider konumunu pekiştirebilir.