Merkezi Olmayan Finans ekosistemi 2024 yılına yönelik beklentiler: sektör gelişim trendleri ve gelecekteki yönler

Son birkaç yılda, merkezi olmayan finans ( DeFi ) hızlı bir gelişim ve dönüşüm yaşadı. İlk deneysel projelerden, DeFi artık kripto para alanında vazgeçilmez bir altyapı haline geldi. Bazı tanınmış projeler öne çıksa da, bu alandaki rekabet giderek artıyor. Borsalar, işlem hacmini kazanmak için komisyon oranlarını sürekli olarak düşürüyor, borç verme platformları ise sermaye verimliliğini artırmak için kredi değer oranlarını yükseltiyor; çeşitli projeler, pazar payını artırmak için yeni ürünler geliştirmek için aktif olarak çalışıyor. Peki, 2024'te DeFi alanında hangi yeni eğilimlerin ortaya çıkması muhtemel? İşte DeFi'nin gelecekteki gelişimi üzerine bazı önemli tahminler.

Protokol Platformlaşma Eğilimi

Merkezi Olmayan Finans sektörünün sürekli olgunlaşmasıyla, ana protokoller tek bir işlevden kapsamlı hizmet platformuna geçiş yapmayı hedefliyor. Geçtiğimiz yıl, birçok tanınmış DeFi projesi iş alanını genişletti: bir DAO'nun alt DAO'su piyasaya sürüldükten sonra hızla ana borç verme protokolü haline geldi; bir DEX ve bir borç verme platformu kendi stablecoin'lerini piyasaya sürdü; bir başka DEX ise cüzdan uygulaması başlattı ve NFT platformunu satın aldı. Yeni kamu blok zincirindeki DeFi projeleri, stablecoin, borsa, likit staking gibi birçok işlevi tek duraklı bir şekilde geliştirdi. Bu platformlaşma eğiliminin gelecekte devam etmesi muhtemel, bu da DeFi sektörünün olgunlaşmasını ve rekabetin artmasını yansıtıyor.

Önde Gelen Projelerin Avantajları Süreklidir

Geçmişteki boğa piyasasından önce doğmuş olan önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokolleri, yıllar süren piyasa testleriyle güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi oluşturdu. Sürekli güncellemeler ve iterasyonlarla piyasa konumlarını daha da pekiştirdiler ve kısa vadede hâlâ baskın konumda olacaklar. Bir önde gelen DEX, "kanca" üzerinden özelleştirilmiş işlevselliği artıran yeni bir versiyonunu duyurdu; bir borç verme platformunun yeni versiyonu sermaye verimliliğini artırdı ve çok zincirli genişlemede bulundu. Veriler, bir önde gelen DEX'in ana EVM zincirlerinde hâlâ yaklaşık %55 pazar payına sahip olduğunu gösteriyor.

Kaynak Akışı Verimli Projeler

Olgun bir kamu zinciri ekosisteminde, basit likidite madenciliği giderek azalıyor. Projeler, daha fazla "gerçek kazanç" ile fon çekmeye çalışıyor ve yatırımcılar da daha yüksek sermaye verimliliğine sahip fırsatlar arayışında. Son günlerde bir kamu zincirindeki DEX, oldukça güçlü bir sermaye verimliliği sergiledi; sadece işlem ücretleri ile likidite sağlayıcılarına kayda değer kazançlar sunabiliyor. Buna karşılık, diğer zincirlerdeki benzer projelerin getiri oranları çok daha düşük. Karlılık farkı göz önüne alındığında, profesyonel yatırımcılar daha verimli yeni projelere yönelme olasılığı taşıyor. Ancak bu, önde gelen projelerin yerini alacağı anlamına gelmiyor; hala daha iyi temellere ve güvenliğe sahipler.

LST yeni halka açık blok zinciri TVL büyümesini teşvik ediyor

Her ne kadar likidite staked token (LST) birden fazla PoS blockchain'inde çoktan var olsa da, belirli bir blockchain güncellenene kadar geniş bir ilgi görmedi. Şu anda belirli bir LST projesi, en yüksek TVL'ye sahip Merkezi Olmayan Finans projesi haline geldi. Benzer bir trend diğer blockchain'lerde de ortaya çıkıyor, LST projeleri ekosistem TVL'sinin ön sıralarında yer alıyor. LST sadece staking miktarını çekmekle kalmadı, aynı zamanda tüm ekosistemin TVL büyümesini de teşvik etti. TVL'lerini artırmak isteyen diğer blockchain'lerin de LST'nin etkisini fark ettiği ve LST'nin ekosistemdeki uygulamasını teşvik etmek için teşvik önlemleri aldığı görülüyor.

Perp DEX veya突破

Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Borsa ( Perp DEX ) her zaman dikkat çekmiştir ve birkaç tanınmış projenin doğmasına neden olmuştur. Ancak mevcut projelerin kullanıcı deneyiminde hala eksiklikler bulunmaktadır. Bir başlıca projede tek taraflı piyasa koşullarında uzun-kısa dengesizliği sorunu vardır; diğer bir projenin getirdiği kayma mekanizması kullanıcılara belirsizlik getirmiştir. Son zamanlarda bazı yeni Perp DEX'ler çekici özellikler sergilemiştir, örneğin bir projenin likidite havuzu yüksek getiriler sunmaktadır, ancak riskler de buna bağlı olarak daha yüksektir. Ayrıca bazı projeler daha yüksek finansman verimliliği sağlayan çözümler önermektedir. Bu alt segmentin gelecekte daha rekabetçi yeni projelere ev sahipliği yapması beklenmektedir.

Gerçek Dünya Varlıklarının Keşfi

Gerçek dünya varlıkları ( RWA ) tartışmalı bir yöndür. Bu, zincir dışı kısımları içerir, tek bir varlığa bağımlı olabilir veya düzenleme ile karşılaşabilir, DeFi'nin merkeziyetsiz felsefesi ile tam olarak uyuşmayabilir. Şu anda, ABD tahvilleri görünüşte büyük ölçekte uygulanabilir tek RWA yönü gibi görünüyor. Ancak, faiz oranı beklentilerinin değişmesi ve kripto pazarının boğa piyasasına girmesiyle, RWA ürünlerinin cazibesi azalabilir. Yine de, girişimciler bu alanda aktif olarak araştırmalar yapmaya devam ediyor, gelecekte geleneksel finans kuruluşlarının ortak olarak dahil edilmesi mümkün olabilir, en azından etkili bir anlatı haline gelecektir.