On-chain Yatırım: Yeni Bir Güvenilir Yatırım Seçeneği

Son yıllarda, geleneksel yatırım ürünlerinin getirileri sürekli olarak düşmekte ve bu durum birçok yatırımcıyı rahatsız etmektedir. Banka mevduat faiz oranları, devlet tahvilleri ve para piyasası fonlarının getirileri enflasyonu bile geçmekte zorlanıyor; sigorta yatırım ürünleri de kademeli olarak getirilerini azaltmakta. Bu duruma karşı, giderek daha fazla insan gözünü yeni bir yatırım alanına — stabilcoin yatırımlarına — dikmeye başladı.

Stablecoin Yatırımlarının Avantajları

Stablecoin, fiyatı sabit olan dijital varlıklar olup, yasal para birimleri ile bağlantılıdır. Stablecoin tasarrufu, kullanılmayan stablecoin'lerin blockchain üzerinde veya belirli platformlarda borç verme, teminat gösterme veya yatırım yaparak yıllık getiri elde etme işlemidir. Bu tasarruf yöntemi, bankaların mevduatları kullanarak kredi verip faiz farkı kazanmaya benzer; ancak blockchain dünyasında bu süreç daha şeffaf ve kazanç dağılımı daha adildir.

Şu anda, ana akım merkeziyetsiz finans (DeFi) borç verme protokollerinde USDT/USDC'nin yıllık faiz oranı genellikle %2.5 ile %4 arasında dalgalanmaktadır. Bazı DeFi platformları ek teşvik mekanizmaları aracılığıyla %8'e kadar toplam yıllık getiri sunabilir, ancak bu genellikle daha yüksek risk ve kilitlenme gereksinimleri ile birlikte gelir. Buna karşılık, sabit getirili ürünler, en yüksek getiriye sahip olmasa da, genel olarak istikrarlı bir performans sergilemekte ve yükseliş eğilimindedir, en fazla %5 civarına kadar çıkmakta ve birçok kullanıcı için cazip bir seçenek haline gelmektedir.

Stablecoin tasarruf ürünlerinin kullanım kolaylığı sürekli artmaktadır. Kullanıcılar sadece stablecoin bulundurmakla kalmayıp, platform ve ürün türlerini kolayca seçebilir ve tek tuşla başvuruda bulunabilirler. Bazı platformlar, esnek bir model olan anında para yatırma ve çekme ile günlük faiz hesaplamasını bile desteklemektedir. Hem Alipay kadar pratik, hem de ABD devlet tahvili faiz oranına yakın getiriler elde edebilen, ayrıca vadesiz mevduat gibi istikrarlı ama önceden çekme cezası olmayan bu özellikler, birçok yatırımcının aradığı tasarruf durumudur.

Stabilcoin Yatırımları vs Geleneksel Sabit Getiri Ürünleri

Geleneksel finansal piyasalardaki sabit getirili ürünlerle karşılaştırıldığında, stabil coin tasarrufları çok yönlü avantajlar göstermektedir:

1. Getiri oranı: Genellikle geleneksel banka mevduatları ve çoğu sabit gelir ürünlerinden daha yüksektir.
2. Esneklik: Çoğu ürün, her zaman para yatırma ve çekme imkanı sunar, günlük faiz hesaplanır ve kilitli süre gerektirmez.
3. Şeffaflık: Çoğu platform gelir kaynaklarını, risk açıklamalarını ve fon akışını açıkça belirtirken, bazıları ayrıca gerçek zamanlı on-chain verilerle doğrulama da sağlar.
4. Gelir Dağılımı: Platform, gerçek gelirleri orantılı olarak kullanıcılara dağıtarak blok zinciri finansının değer geri dönüşü anlayışını yansıtır.

Gelir Kaynağı

Stablecoin tasarruflarının getirisi esasen üç kaynaktan gelmektedir:

1. On-chain borç verme faizi: Kullanıcıların yatırdığı stabil parayı diğer kullanıcılara borç vererek faiz kazanma.
2. Staking ödülleri veya düğüm gelirleri: Özellikle Staking türü ürünlerde.
3. Opsiyon veya kazanç katmanlama stratejilerinin kâr dağılımı.

Kullanıcılar için, platformun ürün yapısı şeffaf ve varlık saklama güvenli olduğu sürece, bu ürünler blok zincirindeki "benzer sabit gelir ürünleri" olarak değerlendirilebilir.

Piyasa Trendleri

Stablecoin'ların on-chain aktif adres sayısı sürekli artmakta, ancak stablecoin yatırımına katılan kullanıcı sayısına dair kesin bir istatistik olmamakla birlikte, on-chain faaliyetler ve fon akışları dikkate alındığında, bu ölçeğin hızla genişlediği görülmektedir. Güneydoğu Asya, Latin Amerika, Orta Doğu gibi yerel para birimlerinin istikrarsız olduğu ve finansal sistemin yetersiz olduğu bölgelerde, stablecoin'ler, yerel para birimlerinin değer kaybından kaçınmak ve dolar varlık getirisi elde etmek için önemli bir araç haline gelmiştir.

Dikkate değer bir nokta, kurumsal fonların da bu alana sürekli olarak girdiğidir. Sigorta şirketleri, aile ofisleri, fonlar gibi kuruluşlar, stabilcoin yönetimini likidite yönetim araçlarına dahil ederek, dolar varlık havuzunun bir parçası haline getirmiştir. Bu trend, platformların risk yönetimi, şeffaflık ve uyum konularında sürekli bir iyileşme sağlamasını teşvik etmekte ve bireysel kullanıcılara daha olgun bir ürün ortamı ve hizmet deneyimi sunmaktadır.

Risk Uyarısı

Stablecoin tasarruflarının birçok avantajı olmasına rağmen, yeni bir alan olarak risk tanımlaması hala son derece önemlidir. Bazı stablecoin'ler, tasfiye mekanizması veya varlık yönetimi sorunları nedeniyle değer kaybı riski taşıyabilir. Akıllı sözleşmelerin güvenliği ve platformun risk yönetimi önlemleri de fon güvenliğini etkileyebilir.

Ordinary kullanıcılar için, tanınmış platformları veya düzenlemeye tabi kurumların ürünlerini seçmeleri önerilir, öncelikle gelir yapısı net olan ve esnek geri çekim destekleyen stabilcoin yatırım yöntemlerini dikkate almalıdırlar. Yıllık getirisi %10'u aşan ürünlere karşı temkinli bir tutum sergilemek, yüksek getiriyi körü körüne takip etmekten kaçınmak önemlidir. Sağlam, şeffaf ve uyumlu olmak, uzun vadeli katılımın temel ilkeleri olmalıdır.

Mevcut düşük faiz ortamında, stablecoin tasarruf hesapları yatırımcılara yeni bir sağlam yatırım seçeneği sunuyor. Kripto para dünyasına tamamen dalmak zorunda olmasalar da, stablecoinler aracılığıyla yatırımcılar şeffaf, güvenli ve yıllık %5'e yakın getiri sağlayan bir "dijital tasarruf hesabı"na sahip olabilirler ve belirsiz piyasa koşullarında nispeten kesin getiri elde edebilirler.