DePIN Yatırım Mantığı Analizi: Fırsatlar ve Zorluklar Bir Arada

DePIN, 2022'den beri kripto para yatırımı için yeni yönlerden biri olarak büyük ilgi görüyor. Ancak, şu anda DePIN alanında gerçekten simgesel bir projenin eksik olduğu görülüyor. Bu, önümüzdeki 1-3 yıl içinde DePIN alanında hala bazı potansiyel yatırım fırsatlarının bulunduğu anlamına geliyor.

Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan ele alacak, DePIN'in neden dikkate değer olduğunu tartışacak ve basit bir analiz çerçevesi sunacaktır.

Neden DePIN Yatırımına Dikkat Edilmeli

DePIN sadece şık bir terim değil

Fiziksel dünya altyapısını merkeziyetsizleştirmek sadece gösterişli bir fikir değil, aynı zamanda pratikte uygulanabilir. DePIN'de merkeziyetsizliğin gerçekleştirilebileceği veya optimize edilebileceği bazı senaryolar gerçekten mevcuttur.

Telekomünikasyon alanını örnek alırsak, geleneksel iletişim operatörleri genellikle frekans lisansı ve baz istasyonu dağıtımına büyük miktarda yatırım yapmak zorundadır. Ancak bazı merkeziyetsiz projeler, topluluk kaynak kullanımını benimseyerek, erken maliyetleri her bir kullanıcıya paylaştırmakta, bireyler sadece daha ucuz cihazlar satın alarak ağa bağlanmakta ve "mikro-operatör" haline gelmektedir. Bu model toplam yatırımı önemli ölçüde azaltabilir.

AI verileri alanında, geleneksel AI şirketlerinin eğitim verisi elde etme maliyetleri yüksektir ve birçok kısıtlamayla karşılaşmaktadır. Ancak bazı merkeziyetsiz projeler, dağıtık ağ tarayıcıları aracılığıyla bu sorunu çözmüş, kullanıcıların boş bant genişliğini paylaşarak halka açık web verilerini yakalamalarına yardımcı olmalarını sağlamış ve token ödülleri kazanmalarını mümkün kılmıştır. Bu model, AI şirketlerinin veri elde etme maliyetlerini büyük ölçüde azaltmış ve aynı zamanda verilerin çeşitliliği ve coğrafi dağılımını sağlamıştır.

Altyapı ile kullanıcı ihtiyaçlarının birleşim noktası

Kripto para yatırımı açısından iki ana hattı olan altyapı projeleri ve kullanıcı odaklı projeler, kendi avantajları ve dezavantajlarıyla birlikte gelir. Altyapı projeleri yüksek teknik engellere sahiptir, ancak genellikle son kullanıcıya doğrudan ulaşmakta zorluk çekmektedir. Kullanıcı odaklı projeler ise dikkat çekmekte kolaydır, ancak piyasa tarafından yanlışlanma riski taşır.

DePIN bu iki yönü iyi bir şekilde dengeleyebilir:

1. DePIN, fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları temelinde kurulmuştur, kaliteli projelerin sağlam bir pazar uyumluluğu ve gelir kaynağı vardır, kolayca çürütülemez ve pazar tarafından anlaşılması kolaydır.

2. DePIN'in de kullanıcı tarafında kullanım talebi vardır ve ilgi çekebilir. Birçok DePIN projesi kullanıcılara çok yakın, kripto para ile ilgisi olmayan kullanıcılar dahil geniş bir kullanıcı grubuna kolayca ulaşılabilir.

DePIN yatırım çerçevesi

yön

Pazar büyüklüğünü ve talep yoğunluğunu dikkate almak gerekir. Örneğin, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar olup, talep acildir; oysa araç içi veriler ve hava durumu verileri görece küçük bir pazardır. DePIN yalnızca geleneksel pazarın küçük bir kısmını kaplasa bile, kripto para piyasasının hacmi altında oldukça dikkate değer olabilir.

ürün

DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimleri, yüksek giriş engelleri, belirgin tekelleşme yapıları ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için özellikle uygundur. Ürün pazar uyumluluğunu değerlendirirken iki ana noktaya bakılır:

Tedarik tarafında, DePIN mevcut çözümlerin başaramadığı bir şeyi gerçekleştiriyor mu veya mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip mi?

Talep tarafında, DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir piyasa talebinin olması gerekir, tercihen güçlü bir ödeme isteğiyle.

Donanım

Donanım ile ilgili zaman çizelgesi "üretim-satış-dağıtım-bakım" olarak özetlenebilir. Projeler, donanımı kendilerinin mi tasarlayıp üreteceğine yoksa mevcut donanımı mı kullanacağına, fiyatlandırma ve satış stratejilerine, etkili dağıtım yöntemlerine ve kullanıcıların nasıl bakım yapacağına dair düşünmelidir.

Basit bir model mevcut kaynakları doğrudan kullanabilir, üretim ve dağıtıma ihtiyaç duymadan, kullanıcılar herhangi bir engel olmaksızın kullanmaya başlayabilir. Bu, projenin erken aşamalarında ağın hızla genişlemesine yardımcı olur. Proje olgunlaştıkça, kullanıcıların kalmasını sağlamak için bazı donanım unsurları kademeli olarak tanıtılabilir.

Token Ekonomisi

Token mekanizması tasarımı, DePIN projesindeki en zorlu aşamadır. DePIN, ağın çeşitli katılımcılarını erken dönemde teşvik etmesi gerektiğinden, genellikle tokenleri erken bir aşamada piyasaya sürmesi gerekir.

takım

İdeal bir ekip yapısı, teknik ve ürün uygulamasından sorumlu, ilgili sektörde geleneksel şirketlerde iş deneyimi olan üyeleri ve kripto para ekosistemine aşina, token ekonomisi ve topluluk inşası konusunda bilgi sahibi kripto uzmanlarından oluşmalıdır.

diğer

Regülasyon gibi diğer hususları da göz önünde bulundurmak gerekiyor. Örneğin, bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerin toplanması hassas sorunları içerebilir.

Özet

DePIN'in geliştirme döngüsü oldukça uzun olmasına rağmen, bazı olumlu sinyaller göstermeye başladı. Örneğin, bazı projeler kullanıcıları merkeziyetsiz ağa bağlamak için geleneksel telekom devleri ile iş birliğine başlamıştır.

DePIN'in geleneksel tekelleşmiş işletmelere göre iki benzersiz avantajı var:

1. Daha esnek dağıtım yöntemleri ve teşvik mekanizmaları, geleneksel modellerin göz ardı ettiği pazarlara daha iyi hitap edebilir.
2. Gerçek hayata ve diğer sektörlere değer katma potansiyeline sahip, olumlu bir döngü oluşturur.

Elbette, DePIN birçok belirsizlikle karşı karşıya, örneğin donanım işletiminden kaynaklanan zaman döngüsü belirsizlikleri, düzenleyici riskler vb.

Genel olarak, DePIN önümüzdeki birkaç yıl içinde dikkate alınması gereken önemli bir alan.