Hisse Senedi Tokeni: Finansal İnovasyonun Yeni Sınırı

Son zamanlarda, birçok tanınmış şirket hisse senedi tokeni hizmetleri sunmaya başladı ve bu durum piyasada geniş bir ilgi uyandırdı. Bu yenilikçi ürün, yatırımcılara tamamen yeni bir hisse senedi ticaret yöntemi sunuyor ve derinlemesine incelemeye değer.

Bazı ABD borsa şirketlerinin hisse senedi Token yenilikleri

Şirket, Avrupa pazarında dikkat çekici bir hisse senedi Token hizmeti başlattı ve Avrupa kullanıcılarına yenilikçi bir hisse senedi ticareti deneyimi sunmayı amaçlıyor. Kullanıcılar, ABD doları cinsinden hisse senedi fiyatlarını takip eden türev ürünleri alıp satabilir, şirket otomatik olarak euro dönüşümü gerçekleştirecek, ancak %0.1'lik bir döviz ücreti alacaktır.

Temel Mekanizma

1. Saklama ve Haritalama: Bu token'lar, fiyat takibi yapan türev ürünlerdir; temel varlık, ABD lisanslı kurumlar tarafından güvenli bir şekilde saklanmaktadır. Şirket, sözleşmeleri ihraç etmekte ve bunları blok zincirinde kaydetmektedir. Türev niteliği nedeniyle, kullanıcılar ilgili menkul kıymetleri doğrudan geri alamazlar.

2. Düzenleyici Uyum: Bu hizmet, AB MiFID II çerçevesinde türev sözleşmeler olarak sunulmaktadır, şirket gerekli lisansları edinerek hizmetin AB düzenleyici gerekliliklerine uygun olmasını sağlamıştır. Şu anda yalnızca AB bölgesinde geçerlidir.

3. İşlem Zamanı ve Şirket Davranışları: Başlangıçta her hafta beş gün işlem yapılabilir, zaman Orta Avrupa Saati/Yaz Saati Uygulaması ile Pazartesi 02:00'den Cumartesi 02:00'ye kadardır. Temettü, kar payı, hisse bölünmesi gibi şirket davranışları için, şirket ilgili işlemleri yerine getirecektir.

4. Blok zinciri teknolojisi uygulaması: Hisse senedi token ihracı blok zinciri teknolojisini kullandı, başlangıçta tanınmış bir Layer2 ağına dayanıyordu, gelecekte şirketin kendi inşa ettiği Layer2 blok zincirine geçiş planlanıyor.

5. Özel Sermaye Pazarının Genişletilmesi: Şirket, özel sermayeye erişimi blockchain teknolojisi aracılığıyla ilk kez gerçekleştirdi ve Avrupa kullanıcılarına iki tanınmış teknoloji şirketinin Token'laştırılmış hisselerini sundu, böylece sıradan yatırımcılar halka açık olmayan şirketlerin hisselerine de ulaşabiliyor.

Bir Kripto Para Borsasının Açık Tasarımı

Buna karşılık, bu borsa hisse token tasarımı daha açık ve kripto para ekosisteminin özelliklerine daha uygundur.

Temel Özellikler

1. Saklama ve Haritalama: Ortaklar, gerçek hisse senetleri veya ETF varlıklarını satın almak ve saklamakla sorumludur, bunlar uyumlu üçüncü taraf kuruluşlarda tutulmaktadır. Her bir Token, temel varlığa 1:1 olarak sabitlenmiştir, saklama süreci sıkı bir şekilde denetlenmektedir, güvenli ve şeffaf olmasını sağlamaktadır. Token, belirli bir yüksek performanslı halka açık blok zinciri üzerinde çıkarılmakta olup, temel varlıkların kısmi mülkiyetini temsil etmektedir.

2. Düzenleyici uyum: Şirket, ürünlerin yerel yasalara uygun olmasını sağlamak için küresel düzenleyici kurumlarla iş birliği yapmaktadır. Şu anda esas olarak ABD dışındaki müşterilere yönelik olup, Avrupa, Latin Amerika, Afrika ve Asya'nın bazı bölgelerini kapsamaktadır. Şirket, Avrupa Birliği'nde ilgili lisanslara sahiptir ve gelecekteki genişleme için bir temel oluşturmaktadır.

3. İşlem Süresi ve Şirket Davranışları: Geleneksel ABD borsa pazarının zaman kısıtlamalarını aşarak 24/5 işlem desteği sunar. Piyasa kapalıyken bile zincir üzerindeki işlemler devam edebilir. Temettüler, token fiyat ayarlama mekanizması aracılığıyla dolaylı olarak dağıtılır, diğer şirket davranışları ihraç eden taraf tarafından işlenir.

4. Blok zinciri ve ekosistem entegrasyonu: Token şu anda belirli bir yüksek verimlilikteki genel blok zinciri üzerinde çıkarılmakta, gelecekte diğer yüksek performanslı blok zincirlerine genişleyebilir. İlk etapta 60 adet Amerikan hisse senedi ve ETF piyasaya sürüldü ve çeşitli ticaret platformları ve merkeziyetsiz finans protokollerinde kullanılabilir.

İki Modun Karşılaştırması

İlk seçenek uyumluluk ve ana akım kullanıcı erişimi açısından daha avantajlıdır ve halka arz edilmemiş hisse senetleri sunar; ikinci seçenek ise daha geniş bir coğrafi kapsama sahiptir, yerel zincir üzerinde ticareti ve merkeziyetsiz finans protokollerini destekler, kripto para ekosistemine daha yakındır.

Girişim Fırsatları

Girişim ekipleri için yeni hisse token varlıklarının ihraç edilmesine katılmak yoğun bir rekabetle karşılaşabilir. Ancak, aşağıdaki fırsatlar hâlâ mevcuttur:

1. Belirli bir kitleye veya bölgeye hizmet sunarak, geleneksel aracı kurumların ulaşmakta zorlandığı ancak kripto paraların kapsayabileceği pazarı hedef almak.

2. Finansal ürün inovasyonu, hisse senedi tokenleri varlık havuzuna dahil edildikten sonra, yüksek kaldıraçlı sözleşmeler, kaldıraçlı ETF'ler gibi yeni türev ürünler ve ticaret stratejileri geliştirerek büyük borsalarla farklılaşmış bir rekabet oluşturmaktır.