Derinlik ile Trump ailesinin şifreleme projesi WLFI'nin yapılandırılması: iş, arka plan, Token ve değerleme beklentileri

Giriş

Son zamanlarda, şifreleme pazarında dikkat çeken bir proje, Trump ailesinin kurucuları arasında yer aldığı merkeziyetsiz finans platformu World Liberty Financial(WLFI)'dir. Bu projenin ana ürünü Amerikan Doları stabilcoin'i USD1'dir ve şu anda dolaşım miktarı 2,2 milyar dolara ulaşmıştır. Bu makalede, WLFI projesi iş durumu, proje arka planı, Token mekanizması ve değerleme beklentileri gibi çeşitli boyutlardan analiz edilecektir.

İş: Ürün Durumu ve Temel Rekabet Avantajı

USD1 iş verisi

2025 yılı Haziran ayı itibarıyla, USD1 stabilcoin dolaşımı yaklaşık 2.2 milyar dolar olup, bunun %97.8'i BNBchain üzerinde ihraç edilmiştir. Sahiplik durumu açısından, USD1'in %93.7'si belirli bir ticaret platformunun iki adresinde toplanmıştır.

Dikkate değer bir husus, USD1'in ölçeğinin 1 Mayıs 2025'ten önce yalnızca yaklaşık 130 milyon civarında olmasıdır, ancak 1 Mayıs'ta 2.13 milyar dolara fırlamıştır. Bu, belirli bir yatırım şirketinin belirli bir ticaret platformuna yaptığı 2 milyar dolarlık hisse yatırımıyla ilgilidir. Bu şunu ifade ediyor:

• Bir borsa platformu USD1'in en büyük sahibidir, oranı %92,8.
• Bu işlemi hariç tutarsak, USD1 hala 100 milyon dolardan fazla piyasa değeri olan küçük ölçekli bir stablecoin.

İş Birliği

WLFI, birçok kurum ve protokolle işbirliği kurmuştur, bunlar arasında:

• Londra şifreleme fonu Re7 ile işbirliği yaparak, Ethereum kredi protokolü Euler Finance ve BNB Chain staking platformu Lista'da USD1 kasası başlatıldı.
• Büyük bir merkeziyetsiz borç verme platformu, USD1'i ekosistemine entegre etme önerisini kabul etti.
• USD1, birçok merkezi ve merkeziyetsiz işlem platformunda listelenmiştir.

Dünya Özgürlüğü'nün rekabet avantajı

World Liberty'nin temel avantajı, Trump ailesinin siyasetteki etkisidir; bu, projeye belirli iş geliştirme alanlarında doğuştan bir avantaj sağlar. Ancak, başlıca riskler şunlardır:

• Trump ailesinin menfaat transfer kanalları çok, WLFI mutlaka ilk tercih olmayabilir.
• WLFI Token ile proje değeri bağlantısı kesildi
• Trump ailesi nakit para elde ettikten sonra yoğun işletimden vazgeçebilir.

Arka Plan: Dağınık ve Finansman Detayları

Çekirdek ekip arka planı

WLFI'nin ana ekibi, siyasi ve iş dünyasından gelmektedir, şunları içermektedir:

• Trump ve üç oğlu, şu anda "Onursal Kurucu" ve "Kurucu Ortak" olarak görev yapmaktadır.
• Trump'un uzun süreli iş ortağı, New York gayrimenkul devi Steven Witkoff ve oğlu
• Şifreleme endüstrisi insanları Zak Folkman, Chase Herro gibi.
• Geleneksel finans uyum uzmanları gibi Brandi Reynolds gibi

Dikkat çekici olan, resmi sitede Trump ailesi üyelerinin pozisyon tanımlarında son zamanlarda ince bir değişiklik oldu.

Trump ailesinin projedeki hisse değişiklikleri

Trump ailesinin WLFI'deki hisse oranı ilk başta %75'ten şu anda %40'a düştü. Azalan kısım diğer yatırımcılara devredilmiş olabilir.

Finansman Süreci ve Yatırım Kurumları

WLFI, Eylül 2024'ten itibaren toplamda 700 milyon dolardan fazla fon topladı ve değeri de hızla arttı. Ana finansman turları şunlardır:

• Eylül 2024: Tohum turu, 100 milyon dolar, değerleme 500 milyon dolar
• Ocak 2025: A Aşaması, 150 milyon $, değerleme 1.5 milyar $
• Mart 2025: B Turu, 250 milyon dolar, değerleme 2.5 milyar dolar
• Haziran 2025: C Turu, 100 milyon $, değerleme 4 milyar $

Token: Dağıtım Ayrıntıları, Token Fonksiyonu ve Protokol Geliri

Token dağılımı ve kilit açma detayları

WLFI toplam arzı 100 milyar adettir, dağıtım planı aşağıdaki gibidir:

• Ekosistem Gelişimi: %25
• Token satışı: %35 ( şu anda yalnızca %25 ) tamamlandı.
• Ekip ve Danışmanlar: %20
• Şirket rezervi: %15
• Topluluk Teşviki: %5

Kamuya açık kısmın dışında, diğer Token'ların spesifik kilit açma şartları henüz netleşmedi.

Token işlevi

WLFI, yalnızca bir yönetişim Token'idir, temettü veya gelir hakkı yoktur ve proje şirketinin hisselerine ilişkin bir talebi temsil etmez.

Protokol gelirinin dağılımı

Protokol gelirleri esas olarak WLFI'nin arkasındaki şirketlere aittir, WLFI Token kendisi iş gelirleriyle doğrudan bağlantılı değildir.

Değerleme: WLFI uzun vadede ne kadar değerinde?

Referans olarak, halka açık rakip şirketin "Piyasa Değeri/Stabil Coin Piyasa Değeri" oranı (0.66-0.76), WLFI'nin mevcut 2.2 milyar stabil coin ölçeği hesaplandığında, ilgili projenin değeri yaklaşık 14.52-16.72 milyon USD, WLFI Token fiyatı yaklaşık 0.0145-0.0167 USD.

Ancak, piyasada WLFI'ye olan beklenti daha yüksek olabilir, sebepleri arasında:

• İlk dolaşım piyasa değeri küçük, belki prim elde edebilir
• Erken aşamada, potansiyel büyüme oranı yüksek
• Siyasi kaynakları güçlü, muhtemelen "Trump primi" olabilir.
• şifreleme piyasası duyguları daha agresif, daha yüksek primlerin tadını çıkarabilir
• ABD stabilcoin yasasının geçişiyle birlikte coin çıkarma olasılığı

Ancak bazı potansiyel riskler de vardır:

• Stabil coin endüstrisinin ağ etkisi güçlü, yeni oyuncuların rekabet etmesi zor.
• WLFI Token projenin gelirinden koparılmıştır, değer kazanımı eksik.
• Mevcut stabilcoin piyasa değeri %93 bir ticaret platformu tarafından destekleniyor, bu nedenle benimseme düşük.
• Muhtemelen Trump ailesinin birçok "markalı proje"sinden sadece biri, uzun vadeli yatırımlardan yoksun.
• Dağıtım parası piyasasında likidite tükeniyor, saf hikayeler ikincil oyuncuları çekmekte zorlanıyor.

WLFI'nin piyasaya sürülmesinden sonraki kısa vadeli hareketi, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki stabilcoin yasasının ilerleyişine ve Trump ailesinin WLFI'yi ana çıkar değişim aracı olarak kullanmaya istekli olup olmadığına bağlı olacaktır. Bu, etkili kişilerin, ticari kuruluşların veya ülkelerin USD1'i kendi iş süreçlerine aktif olarak entegre edip etmeyecekleri ile kendini gösterecektir.

WLFI Token, Amerika'daki "Genius Act" yasasının nihai olarak geçmesinden kısa bir süre sonra transfer için açılabilir.