Solana Merkezi Olmayan Finans ekosistemi: Ana ürünler ve gelişim trendleri

Piyasa verilerine göre, Solana'nın Merkezi Olmayan Finans (DeFi) işlem hacmi 2024'ün ilk çeyreğinde sürekli bir artış gösterdi, günlük ortalama spot DEX işlem hacmi 1.5 milyar dolara ulaşarak bir önceki aya göre %319'luk bir artış kaydetti. Bu artış, SLERF ve BOME'yi temsil eden memecoin işlemleri tarafından yönlendirildi. Solana ekosistemi, bireysel yatırımcılar ve memecoin tüccarları için bir merkez haline geldi; düşük işlem ücretleri ve hızlı işlem onayları, kullanıcılara sorunsuz bir deneyim sunuyor. SOL fiyatının istikrarlı bir şekilde yükseldiği bir ortamda, Solana'nın toplam kilitli değeri (TVL) 4.311 milyar dolara yükseldi. Diğer kamu blok zincirlerine benzer şekilde, Solana'nın TVL'si esasen DEX, LST, kredi platformları ve türev işlemlerden gelmektedir.

Merkezi Olmayan Finans (DEX)

Merkezi olmayan borsa genellikle belirli bir ekosistem etrafında çalışır, bu durum EVM olmayan Layer1 kamu blok zincirleri için özellikle Solana'da geçerlidir.

| Proje | TVL( milyar USD) | Dolaşım Piyasa Değeri( milyar USD) | FDV( milyar USD) | 24s İşlem Hacmi( milyar USD) | |------|-------------|-------------------|--------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium, kullanıcıların likidite havuzları oluşturmasına ve token likiditesini yönlendirmesine olanak tanır; bu özellik, birçok meme tokenin Solana üzerinde piyasaya sürülmesini teşvik etmiştir. Raydium'un TVL'si yaklaşık 9.65 milyar dolar, 24 saatlik işlem hacmi ise yaklaşık 11.62 milyar dolar olup, Solana ekosisteminde birinci sıradadır. Ancak, yeni meme platformlarının ortaya çıkmasıyla birlikte, Raydium'un proje başlatma konusundaki etkisi giderek azalabilir.

Jupiter

Bir likidite toplayıcı olarak, Jupiter, Solana üzerindeki ana DEX ve AMM'lerde en iyi ticaret yollarını arar, kayıpları ve işlem ücretlerini minimize eder. Jupiter sadece lider bir DEX platformu değil, aynı zamanda merkezi olmayan sürekli sözleşme ticareti de sunarak kullanıcıların 100 kata kadar kaldıraçla alım satım yapmasına olanak tanır. Jupiter ayrıca, kullanıcıların en son piyasaya sürülen token'ları keşfetmelerine ve risk taraması yapmalarına yardımcı olan MEME piyasa keşif aracı APE'yi de piyasaya sürdü.

Orca

Orca, "insanlar için DEX, programlar için değil" sloganıyla, uzun süre Solana DEX'lerinin ön sıralarında yer aldı. Özelliği, UniswapV3'e benzer merkezi likidite aktif piyasa yapıcı işlevi olan Whirlpools'u sunmasıdır. Bu, likidite sağlayıcılarının fonlarını belirli fiyat aralıklarına yoğunlaştırmasına olanak tanır ve sermaye kullanım verimliliğini artırır. Orca'nın FDV'si sadece 2.68 milyar dolar olup, diğer zincir üstü DEX'lerle karşılaştırıldığında oldukça makul bir değerlemeye sahiptir.

Likidite Stake (LST)

Solana'da kullanıcıların likit staking'e olan talebi görece oldukça düşük, bunun başlıca nedeni Solana'nın minimum staking miktarı gereksiniminin olmaması ve SOL fiyatının düşük olması, bu da doğrulayıcı olma eşiğini düşürüyor.

| Proje | LST | APY | TVL( milyar) | Dolaşım Değeri | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 milyon ABD doları | 23.74 milyon ABD doları | | Marinade | mSOL | %7.44 | 14.13 | 2741万美元 | 1.01亿美元 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | bilinmiyor | 6.83 milyon dolar |

Jito (JTO)

Jito, 2023 Eylül'ünde airdrop puan programını başlattıktan sonra bu alanda lider konuma hızla yükseldi. JitoSOL'un staking APY'si %8.26 olup, Solana staking gelirleri ve MEV gelir paylaşımını içermektedir.

Marinade

Marinade, yerel staking konusunda daha popülerdir ve APY'si de biraz daha yüksektir. Jito ile benzer bir kilitli miktara sahip olmasına rağmen, piyasa değeri ve FDV arasında büyük bir fark var, bu da MNDE token'ın belirli bir büyüme potansiyeline sahip olabileceğini gösterebilir.

BlazeStake

BlazeStake, Solana ekosisteminin üçüncü büyük LST projesidir ve TVL'si yaklaşık 2.75 milyar dolardır. Tahmini staking APY'si %7.06'dır ve bu, Jito'dan biraz daha düşüktür. Jito'nun 23.87 milyar dolarlık FDV'si ile karşılaştırıldığında, BlazeStake'in 6.87 milyon dolarlık FDV'si büyüme potansiyelini göstermektedir, ancak bu aynı zamanda kullanıcıları çekmek için daha yüksek bir APY gerektirdiği anlamına gelmektedir.

Kredi

Kaydet

Save (eski adıyla Solend), Solana üzerindeki algoritmik merkezi olmayan borç verme protokolüdür. Geleneksel borç verme ürünlerine kıyasla daha hızlı ve daha düşük maliyetli hizmetler sunar. Bir oracle saldırısının ardından, Save daha güvenli ve güvenilir fiyat verileri sağlamak için PYTH oracle'ını kullanmaya başladı. Şu anda, Solana ekosisteminde borç verme talebi yüksek değil, borç verme ürünleri görece az, ancak yeni borç verme protokolü Marginfi çok yakında piyasaya çıkacak.

Türev Ürünler

Türev ürünler Solana ekosisteminde önemli bir yer tutmaktadır, başlıca projeler arasında Drift, Flash Trade ve Zeta bulunmaktadır.

| Proje | TVL( Dolar) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 milyon | 530 milyon dolar | | Flash Trade | 1469万 | 5.5亿美元 | | Zeta Markets | 9,7 milyon | Henüz dağıtılmadı |

Drift

Drift, önceden işlem, 20 kat kaldıraç ve teminatlı kredi gibi hizmetler sunan çok işlevli bir DEX'tir. Altı ay içinde 15,000'den fazla kullanıcı çekmiş ve işlem hacmi 10 milyar doları aşmıştır.

Hızlı Ticaret

Flash Trade, Solana ağına odaklanan merkezi olmayan spot ve sözleşme borsasıdır; düşük işlem ücretleri ve az fiyat etkisi ile öne çıkar. Eşsiz çoklu varlık havuzu sistemi ve NFT yapısı, kullanıcı katılımını artırır.

Zeta Markets

Zeta Markets, türev ürün ticaretinin demokratikleştirilmesini amaçlamakta olup, iki ana ürün sunmaktadır: DEX ve FLEX. Basit arayüzü ve potansiyel token airdrop'u, önemli bir TVL çekmektedir.

PYTH

PYTH, Solana zincirindeki ana oracle olarak, Chainlink'e kıyasla daha hızlı güncelleme hızı ve daha yüksek stabiliteye sahiptir. Sadece Solana'da değil, diğer blok zincirlerinde de kullanılabilir ve geniş bir gelişim potansiyeline sahiptir.

Sonuç

Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosistemi hızla gelişiyor, yeni projeler sürekli olarak ortaya çıkıyor. Olgun projelerin kullanıcı tabanı ve piyasa güveni avantajları bulunmasına rağmen, yeni projeler kullanıcı arayüzünü optimize ederek, kullanıcı eğitimini güçlendirerek ve topluluk inşasını artırarak hızla kullanıcı çekebilir. Yenilikçi ürünlerin sürekli olarak ortaya çıkmasıyla, Solana'nın Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin daha da refah içinde ve çeşitli hale gelmesi bekleniyor.