Aave v4: баланс инноваций и традиций

Запуск Aave v4 вызвал широкое обсуждение в индустрии, это обновление включает в себя некоторые давно назревшие улучшения, а также демонстрирует некоторые присущие традиционным DeFi проектам способы мышления. Вот краткое изложение основных характеристик Aave v4:

1. Единое управление ликвидностью

Новая версия использует централизованное управление ликвидностью, что позволяет обрабатывать все поставки и заимствования средств в едином порядке. Это не только предотвращает рассеивание ликвидности, но и облегчает расширение функций в будущем. Пользователям больше не нужно переключаться между разными версиями или вручную перемещать средства, что значительно улучшает пользовательский опыт.

2. Корректировка динамической процентной ставки

v4 внедрила полностью автоматизированный механизм процентных ставок, который может динамически регулировать кривую процентных ставок в зависимости от рыночной ситуации. Это улучшение решает проблемы низкой эффективности механизма управления и низкой капитализации в предыдущих версиях. Новая модель процентных ставок будет автоматически регулироваться в зависимости от соотношения спроса и предложения, оптимизируя доходы поставщиков и заемщиков.

3. Механизм ценообразования рисков

Новая версия вводит концепцию "премии за ликвидность", которая динамически регулирует процентные ставки на заимствования в зависимости от характеристик риска залоговых активов. Этот механизм помогает более точно отражать уровни риска различных активов и предоставляет пользователям более обоснованное ценообразование на займы.

4. Оптимизация пользовательского опыта

v4 представил функции умного аккаунта и казны, значительно улучшив пользовательский опыт. Пользователи могут управлять несколькими позициями с помощью одного кошелька, упрощая процесс взаимодействия с протоколом. В то же время функция казны позволяет пользователям закладывать активы для получения займа без выхода в ликвидные пулы, снижая риск.

5. Гибкое управление рисками

Новая версия поддерживает создание независимой конфигурации риска для отдельного актива и вводит автоматизированный механизм снятия активов с торговли. Эти улучшения делают управление рисками более тонким, одновременно упрощая процессы управления.

6. Контроль риска задолженности

v4 внедряет механизм защиты от избыточного долга, автоматически отслеживая и вычисляя неплатежеспособные позиции, предотвращая распространение плохих долгов. Когда избыточный долг превышает предустановленный порог, соответствующие активы автоматически теряют возможность заимствования.

7. Интеграция стабильной монеты GHO

Новая версия реализовала нативную интеграцию со стабильной монетой GHO, поддерживая прямое создание GHO на уровне ликвидности. Также введен механизм мягкого ликвидирования и функция экстренного выкупа, что усиливает стабильность GHO.

8. Планы сети Aave

Aave планирует запустить новый сетевой уровень в качестве центрального узла для стабильной монеты GHO и протокола кредитования. Эта сеть будет использовать GHO для оплаты сборов, сосредоточенная вокруг Aave v4 и контролируемая сообществом через механизмы управления.

Несмотря на то, что Aave v4 принес много инноваций, некоторые из этих решений, особенно касающиеся планирования сети Aave, похоже, отражают некоторые присущие традиционным проектам DeFi мышления. В настоящее время существует много неопределенности по вопросам, действительно ли необходимо запускать отдельный уровень сети и как это реализовать.

В целом, обновление Aave v4 в основном сосредоточено на улучшении пользовательского опыта, оптимизации управления рисками и углублении интеграции со стабильной монетой GHO. Эти улучшения, безусловно, усилят конкурентоспособность Aave в области DeFi, но его долгосрочная стратегия развития, особенно в отношении инфраструктурного уровня, все еще нуждается в дальнейшей ясности.