Перспективы развития ETF Криптоактивов в Гонконге

В последнее время финансовый рынок Гонконга достиг значительного прорыва. После того, как США одобрили биткойн-спотовый ETF, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга одобрила два криптоактива ETF для листинга на Гонконгской фондовой бирже, а именно биткойн ETF и эфирный ETF. Этот шаг означает, что Гонконг стал еще одной юрисдикцией, одобрившей такие продукты после США. Для обычных инвесторов это означает, что они могут косвенно инвестировать в цифровые активы через подписку на ETF.

Руководитель управления цифровыми активами дочерней компании крупного фонда в Гонконге сообщил, что с момента публикации правительством Гонконга политики развития криптоактивов в октябре 2022 года, Гонконг активно стремится стать мировым центром Web3.0. В марте этого года Управление валюты Гонконга запустило три инновационных проектных песочницы, касающихся оптовых центральных банковских цифровых валют, стабильных токенов и второго этапа пилотной программы цифрового гонконгского доллара. Ожидающее внедрение ETF на спотовые токены биткойн и эфир дополнительно подтверждает поддержку правительства Гонконга в отношении соблюдения норм в экосистеме криптоактивов.

В отличие от США, Гонконг применяет другой подход к регулированию ETF на криптоактивы. Гонконг разрешает подписку как наличными, так и в виде физического актива, участники торгов могут напрямую использовать биткойн или эфириум для подписки или выкупа долей ETF, тогда как в США разрешены только наличные сделки. Хотя в настоящее время рынок спотовых биткойн ETF в США значительно больше, Гонконг, как один из первых регионов, который одобрил спотовые ETF на эфириум и разрешил розничное участие, может иметь более выгодные позиции.

Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам разработала строгую регуляторную рамку для фондов криптоактивов. Управляющие фондами компании должны иметь хорошую репутацию в сфере регулирования и могут инвестировать только в активы, котирующиеся на криптоактивных торговых платформах, лицензированных комиссией. Кроме того, фондам запрещено использовать кредитное плечо, и к хранению активов предъявляются строгие требования. Эти меры направлены на защиту интересов инвесторов и предотвращение незаконной финансовой деятельности.

В настоящее время квалифицированные инвесторы Гонконга, институциональные инвесторы, розничные инвесторы и соответствующие международные инвесторы могут инвестировать в криптоактивы ETF. Инвесторы из материкового Китая временно не могут участвовать, конкретные условия участия можно уточнить у брокеров и каналов продаж, а также следить за возможными будущими политиками.

Биткойн в последнее время непрерывно растет на протяжении 7 месяцев, что привлекло внимание рынка. С точки зрения защиты от рисков, диверсификации инвестиционного портфеля и инвестиционных решений, биткойн имеет уникальные преимущества. Его децентрализованная природа помогает снизить системные риски традиционной финансовой системы, а ценовые колебания со временем уменьшаются. Исторические данные показывают, что корреляция биткойна с традиционными активами низка, что способствует диверсификации портфеля. В долгосрочной перспективе доходность инвестиций в биткойн значительно превышает доходность других основных классов активов.

Однако инвестиции в цифровые активы все еще связаны со многими рисками, такими как риск концентрации, риск отрасли, спекулятивный риск, риск экстремальной волатильности цен и т. д. Инвесторы должны осторожно принимать решения в зависимости от своих инвестиционных целей, способности к принятию рисков и волатильности рынка.

С запуском ETF на криптоактивы в Гонконге ожидается приток значительных инвестиций. Одна крупная фондовая компания обладает богатым опытом и мощными ресурсами в управлении ETF, что позволит ей сыграть важную роль на новом рынке ETF на криптоактивы. Гонконг, как международный финансовый центр, имеет уникальные преимущества в области глобальных цифровых активов, и его перспективы развития в будущем выглядят многообещающими.