Динамика рынка криптоактивов: высокая отдача в блокчейне, смогут ли токены традиционных бирж вырасти?

Недавно рынок криптоактивов продемонстрировал многообразие, доля рынка биткойнов снизилась с 60% до 55%, что предвещает наступление сезона альткойнов. В различных областях наблюдаются яркие результаты: проекты с искусственным интеллектом задают тренды, капитализация одного виртуального протокола на время превысила 300 миллионов долларов; капитализация AI-проектов в экосистеме одной публичной цепочки также преодолела отметку в 1 миллиард долларов. В сфере производных финансовых инструментов общий объем открытых контрактов достиг нового рекорда в 4,3 миллиарда долларов. Даже ранее довольно тихий сегмент NFT вновь активизировался, несколько известных NFT-проектов последовательно выпустили токены, что привело к росту цен на голубые фишки NFT в экосистемах Ethereum и Solana.

Хотя в настоящее время рынок сосредоточен на проектах в блокчейне, это не означает, что токены централизованных бирж были забыты рынком. На самом деле, существует еще один потенциальный катализатор текущего бычьего рынка, который нельзя игнорировать: Трамп может снова стать президентом США.

Если Трамп снова займёт пост в Белом доме, это значительно повысит уровень曝光ности криптоактивов в мейнстриме. За этим может последовать более совершенная нормативно-правовая база и более мягкая регуляторная среда, что поможет привлечь больше традиционного финансового капитала в сферу криптографии. Непрерывный чистый приток средств в биткойн и эфирные ETF является очевидным сигналом. Стоит отметить, что финансовые проекты, связанные с семьёй Трампа, за последний месяц активно закупили различные токены, связанные с DeFi, включая ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA и ONDO.

Итак, каковы результаты токенов, приобретенных проектами, связанными с Трампом? Какие общие черты они имеют? Какие еще потенциальные связанные концептуальные токены стоит обратить внимание? Давайте проанализируем это вместе.

Обзор записей покупок

С 30 ноября финансируемые Трампом проекты вложили в криптоактивы в общей сложности 44,75 миллиона долларов. По состоянию на 18 декабря все приобретенные токены находятся в прибыли.

Интересно, что в отличие от традиционных учреждений, которые обычно предпочитают биткойн, количество эфира, которым владеет этот проект, значительно превышает количество биткойнов, что может отражать их более оптимистичный взгляд на будущее эфира.

• AAVE как крупнейшая в мире децентрализованная платформа кредитования, в настоящее время общая заблокированная стоимость (TVL) близка к 40 миллиардам долларов, что является историческим максимумом. За последние 7 дней токен вырос на 35%. Кроме того, сообщество проектов, связанных с Трампом, одобрило предложение о сотрудничестве с AAVE, которое сейчас проходит временную проверку в AaveDAO. Если предложение будет окончательно одобрено, это принесет AAVE новых пользователей и больше реальной прибыли.

• LINK является старым проектом ораклов. 14 ноября проект, связанный с Трампом, объявил, что будет использовать Chainlink в качестве своего стандартного решения для данных в блокчейне и кросс-цепочных соединений, рассматривая его как безопасное решение для стимулирования массового применения DeFi.

• Развитие ENA тесно связано с текущим бычьим рынком. Поскольку его стабильная монета USDe получает доход от арбитража между спот- и фьючерсными рынками, то чем более оптимистично настроен рынок и чем выше ставка финансирования по эфириуму, тем больше Ethena может извлечь выгоду. Недавно TVL этого проекта превысил 6 миллиардов долларов, установив новый рекорд. Что касается продуктов, они также сотрудничали с крупной управляющей компанией для запуска стабильной монеты RWA USDtb, основанной на доходах от государственных облигаций, что в определенной степени сняло опасения рынка относительно того, что переход ставки финансирования в отрицательную зону может привести к мертвой спирали протокола.

• ONDO в настоящее время является лидером в области физических активов ( RWA ). После того как одна крупная управляющая компания объявила о запуске фонда BUIDL, Ondo Finance инвестировала более 95 миллионов долларов, став крупнейшим держателем. Что касается соблюдения норм, авторитетности, объема средств или признания на рынке, ONDO является лучшим выбором в текущем сегменте RWA.

Кроме вышеупомянутых токенов, COW также стоит упомянуть. Проекты, связанные с Трампом, при покупке этих токенов все проводили сделки через один DEX-протокол, поэтому COW также рассматривается как токен концепции Трампа.

Будущие токены, на которые стоит обратить внимание

Согласно инвестиционной логике проектов Трампа, мы можем предположить, на какие активы они могут обратить внимание в следующий раз:

Предпочтение отдается токенам, которые имеют партнерские отношения, таким как AAVE и LINK. Далее идут проекты с "ясной бизнес-моделью" и "стабильной реальной доходностью". AAVE, LINK, ENA, ONDO и другие имеют четкое позиционирование продукта, огромную экосистему пользователей и реальные модели дохода. Это указывает на то, что они склонны инвестировать в те протоколы, которые могут принести долгосрочную ценность, а не гнаться за "новизной" или "чистыми концепциями" токенов.

Вот несколько потенциальных инвестиционных объектов:

• LDO: Учитывая, что связанные с Трампом проекты имеют гораздо более высокие позиции по ETH, чем по BTC, можно увидеть, что они очень оптимистично настроены по поводу долгосрочного потенциала Эфириума. С учетом того, что механизм стейкинга Эфириума становится более зрелым, и возможного введения процентной ставки по стейкингу Эфириума через ETF, LIDO, как крупнейший текущий ликвидный стейкинг-протокол, безусловно, является первым выбором. Его TVL достигает 37 миллиардов долларов, что составляет 30% от всего рынка стейкинга Эфириума.

• Pendle: Основное внимание уделяется рынку разделения доходов, позволяя пользователям торговать правами на будущие доходы. С ростом ставок по ставкам Ethereum и доходности таких протоколов, как USDe, спрос на рынок доходов продолжает расти, что делает Pendle заметным в этом бычьем рынке. В последнее время TVL Pendle превысил 5 миллиардов долларов и была установлена партнерство с несколькими основными DeFi-протоколами.

• UNI: Как пионер DeFi Summer и самая широко используемая децентрализованная биржа в настоящее время, Uniswap является абсолютным лидером в этой области. Несмотря на то, что недавно запущенный Unichain не вызвал горячего отклика на рынке, это не влияет на зависимость пользователей от продуктов Uniswap.

Резюме: Голубые фишки пользуются популярностью

Что касается действий, связанных с крупными покупками криптоактивов проектами, связанными с Трампом, аналитики одной аналитической компании считают: "Это может быть сделано для получения большего доверия или для продвижения собственных проектов за счет привлечения внимания к этим активам. Поскольку если эти активы будут хорошо себя показывать, проекты, связанные с Трампом, также могут извлечь из этого выгоду."

Проекты, связанные с Трампом, активно развивают голубые фишки, что не только повысило уверенность рынка в основных DeFi-протоколах, но и привнесло больше институциональных средств в криптоактивы. Такие финансовые потоки дополнительно стабилизировали рынок и способствовали росту основных проектов к более высоким рыночным капитализациям и потенциальному развитию.