Исследование новых стратегий доходности стейблкоинов: полное описание 8 моделей

Недавно крипторынок показывал слабые результаты, консервативная и стабильная доходность снова стала востребованной на рынке. В этой статье мы рассмотрим классическую тему доходности стейблкоинов, объединяя инвестиционный опыт и исследования в области стейблкоинов.

Текущие стейблкоины на крипторынке в основном делятся на несколько категорий:

1. USDT: самая высокая доля на рынке, широкий спектр применения.
2. Соответствующий стейблкоин: такие как USDC, PayPal USD и т.д.
3. Избыточно заложенные стейблкоины: в основном DAI и USDS.
4. Синтетические активы стейблкоин: такие как USDe.
5. Стейблкоины проекта RWA по госдолгу США: такие как USD0 и USDY.
6. Алгоритмический стейблкоин: UST после краха фактически был опровергнут.
7. Не долларовые стейблкоины: в настоящее время имеют небольшое влияние.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)

В настоящее время основные модели получения дохода от стейблкоинов таковы:

1. Заем стейблкоинов

Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, прибыль поступает от процентов, выплачиваемых заемщиками. Основные включают:

• Централизованные биржи с продуктами сбережений
• Дефи-кредитные протоколы, такие как Aave, Sky Protocol и другие
• Фиксированные процентные ставки по займам, такие как Pendle
• Протокол, вводящий уровни процентных ставок и механизм субординации
• Протокол, предоставляющий заем под залог
• Кредитный договор для институциональных клиентов
• Проект RWA переведет реальные кредитные операции в блокчейн

Кредитные операции просты и понятны, могут обслуживать большие объемы средств, являются основным способом получения дохода от стейблкоинов.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)

2. Доходы от ликвидного майнинга

С Curve доходы поступают от торговых сборов и токенов вознаграждения. Curve имеет высокую безопасность, но низкую доходность (0-2%). У стабильных монет в пулах других DEX есть риски безопасности, что делает их неподходящими для консервативного инвестирования в стейблкоины.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)

3. Арбитражный доход с нейтральным рынком

Основные включают:

• Арбитраж процентной ставки: например, протокол Ethena
• Арбитраж спотовых и фьючерсных контрактов
• Арбитраж между биржами
• Другие арбитражные модели, такие как треугольный арбитраж, арбитраж между цепями и т.д.

Эти стратегии имеют высокую степень профессионализма и в основном ориентированы на профессиональных инвесторов. Ethena переносит арбитраж ставок на блокчейн, позволяя обычным пользователям также участвовать.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)

4. Доходы от проектов RWA с облигациями США

Используя преимущества высоких процентных ставок по государственным облигациям США, такие как USDY от Ondo и USD0 от Usual. Доходность таких проектов стабильна на уровне около 4%, однако часть высокой доходности некоторых проектов основана на ненадежных факторах, таких как субсидии токенов.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)

5. Структурированные продукты опционов

Основная стратегия заключается в продаже опционов для получения премии за опционы, таких как Sell Put или Sell Call. Подходит для диапазонного бокового рынка, но необходимо учитывать управление рисками. Продукты опционов на блокчейне еще не зрелы.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)

6. Токенизация доходов

Протокол Pendle разделяет доходные активы на PT и YT, позволяя пользователям блокировать фиксированный доход, спекулировать на будущих доходах или хеджировать риски.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)

7. Продукты с доходом от корзины стейблкоинов

Как пул Market-Neutral USD, предоставленный Ether.Fi, который объединяет различные стратегии доходности стейблкоинов, подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу и не желающих часто совершать операции.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)

8. Доход от стейблкоин Staking

Если сеть AO принимает залог DAI для получения вознаграждений в токенах AO, это относится к альтернативной модели доходности стейблкоинов.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)

Понимание и разумная настройка этих стейблкоин моделей доходности могут лучше справляться с рисками крипторынка, обеспечивая финансовую устойчивость.

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)

! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)