O futuro dos ETFs de ativos de criptografia em Hong Kong é promissor

Recentemente, o mercado financeiro de Hong Kong alcançou um grande marco. Após os Estados Unidos aprovarem o ETF de bitcoin à vista, a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong aprovou dois ETFs de ativos de criptografia para serem listados na Bolsa de Valores de Hong Kong, nomeadamente o ETF de bitcoin e o ETF de ether. Esta medida marca Hong Kong como a próxima jurisdição global a aprovar este tipo de produtos, após os Estados Unidos. Para os investidores comuns, isso significa que eles podem investir indiretamente em ativos digitais através da subscrição do ETF.

O responsável pela gestão de ativos digitais de uma grande empresa de fundos da filial de Hong Kong afirmou que, desde que o governo de Hong Kong lançou a política de desenvolvimento de ativos de criptografia em outubro de 2022, Hong Kong está a promover ativamente a sua posição como centro global do Web3.0. Em março deste ano, a Autoridade Monetária de Hong Kong lançou três projetos de sandbox inovadores, envolvendo moeda digital do banco central de grosso modo, stablecoins e a segunda fase do plano piloto do dólar digital de Hong Kong. O iminente ETF de Bitcoin e Ethereum à vista reflete ainda mais o apoio do governo de Hong Kong ao desenvolvimento conforme da ecologia dos ativos de criptografia.

Comparado aos Estados Unidos, Hong Kong adotou uma abordagem regulatória diferente em relação aos ETFs de ativos de criptografia. Hong Kong permite a subscrição em dinheiro e em ativos físicos, com os comerciantes participantes podendo usar diretamente Bitcoin ou Ether para subscrever ou resgatar cotas do ETF, enquanto nos Estados Unidos apenas transações em dinheiro são permitidas. Embora atualmente o mercado de ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos seja maior, Hong Kong, como uma das primeiras regiões a aprovar ETFs de Ethereum à vista e permitir a participação de retalho, pode ter uma vantagem.

A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong estabeleceu um rigoroso quadro regulatório para fundos de ativos de criptografia. As empresas de gestão de fundos devem ter um bom histórico regulatório e podem investir apenas em ativos listados em plataformas de negociação de ativos de criptografia autorizadas pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong. Além disso, os fundos são proibidos de utilizar alavancagem e há exigências rigorosas em relação à custódia. Essas medidas visam proteger os interesses dos investidores e prevenir atividades financeiras ilegais.

Atualmente, investidores qualificados de Hong Kong, investidores institucionais, investidores de retalho e investidores internacionais que cumpram os requisitos podem investir em Ativos de criptografia ETF. Os investidores da China continental não podem participar temporariamente; para informações específicas sobre a qualificação para investimento, podem consultar corretores e canais de vendas, e acompanhar as políticas relacionadas que possam ser introduzidas no futuro.

O Bitcoin subiu consecutivamente nos últimos 7 meses, chamando a atenção do mercado. Do ponto de vista da defesa contra riscos, diversificação de portfólio e decisões de investimento, o Bitcoin possui vantagens únicas. Suas características de descentralização ajudam a mitigar o risco sistêmico do sistema financeiro tradicional, e a volatilidade dos preços diminui ao longo do tempo. Dados históricos mostram que a correlação do Bitcoin com ativos tradicionais é baixa, o que ajuda na diversificação do portfólio. A longo prazo, o retorno sobre o investimento do Bitcoin é significativamente maior do que o de outras principais classes de ativos.

No entanto, investir em ativos de criptografia ainda apresenta vários riscos, como risco de concentração, risco de setor, risco especulativo, risco de volatilidade extrema de preços, entre outros. Os investidores devem tomar decisões cautelosas com base em seus objetivos de investimento, capacidade de absorver riscos e volatilidade do mercado.

Com o lançamento do ETF de ativos de criptografia em Hong Kong, espera-se que atraia um grande fluxo de fundos. Uma grande empresa de fundos possui ampla experiência e forte capacidade na gestão de ETFs, e deve desempenhar um papel importante no emergente mercado de ETFs de ativos de criptografia. Hong Kong, como centro financeiro internacional, possui vantagens únicas no campo dos ativos digitais globais, e o futuro apresenta amplas perspectivas de desenvolvimento.