Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: bolha de IA, domínio do Bitcoin e retorno da infraestrutura
No turbulento mercado de criptomoedas, é crucial entender com precisão as tendências e oportunidades. Como uma das instituições de pesquisa mais influentes do setor, a Delphi Digital é conhecida por sua análise de mercado aprofundada e por suas perspicazes percepções de investimento. No último episódio do podcast Hivemind, os membros da equipe central da Delphi participaram de um diálogo profundo sobre as perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025.
Observação de Mercado
Recentemente, o mercado tem estado muito volátil, mas os fundamentos não sofreram mudanças fundamentais. Bitcoin continua a ser o ativo com melhor desempenho, enquanto os projetos DeFi e as antigas moedas Meme continuam a ter um desempenho medíocre. O ponto de interesse do mercado não sofreu uma mudança fundamental, e os projetos que se destacaram na base ainda são os que têm o melhor desempenho durante a recuperação.
Fatores macroeconômicos e ajustes técnicos são as principais razões para a volatilidade do mercado. Os dados macroeconômicos da semana passada superaram as expectativas, o que pode aumentar as metas recentes. No entanto, quanto mais o mercado sobe antes de um evento importante, maior a probabilidade de "vender a notícia".
Trump pode, tal como em 2016, emitir uma série de ordens executivas assim que assumir o cargo, algumas das quais podem ser direcionadas à encriptação. Tendo em conta que a liquidez do mercado de criptomoedas é relativamente pequena, ele tem plena capacidade de influenciar o mercado de criptomoedas tal como influencia o mercado financeiro tradicional, e a sua influência pode até ser maior.
Bolha de IA
A IA em si será a maior narrativa de 2025. Em 2025, a inteligência artificial geral (AGI) poderá ser alcançada. O investimento em despesas de capital por parte das grandes empresas de tecnologia é impressionante; apenas a Microsoft planeja gastar 80 mil milhões de dólares, enquanto outras empresas investiram quase todo o seu fluxo de caixa livre na construção de infraestrutura computacional.
A grande bolha da IA ainda não chegou realmente, mas sua aparição é quase inevitável. Mesmo assumindo que a encriptação de IA não tenha fundamentos, o fluxo de capital em si é suficiente para impulsionar o mercado. Investidores comuns podem optar por apostar em projetos de encriptação de IA para participar da narrativa da IA.
Atualmente, os principais líderes do mercado são Virtuals e ai16z, mas eles não possuem uma barreira intransponível. No futuro, o mercado terá uma cruel rotação de capital, e pode ser difícil acompanhar totalmente essas mudanças.
A queda dos OG Memes
A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF. Em 2025, não apenas os Memes, mas a maior parte do fluxo de fundos no mercado de criptomoedas se dirigirá para a IA. A transformação do mercado de Meme pode ser mais direta, pois os agentes de IA superam os Memes tradicionais de certa forma, sendo capazes de contar histórias maiores.
O mercado está cansado de Memes tradicionais. A maioria das pessoas ainda espera comprar algo que tenha pelo menos algum valor real ou caminho de valor. No entanto, isso não significa que você deve necessariamente comprar essas coisas. Quando o mercado claramente lhe diz que as pessoas não estão focadas nisso em um determinado momento, você pode manter essas duas crenças ao mesmo tempo.
A longo prazo, além de poucos projetos como Bitcoin ou DOGE que já atingiram velocidade de fuga e participação mental, quaisquer projetos que não tenham suporte de negócios real podem eventualmente tender a zero, especialmente considerando a velocidade com que novos projetos estão sendo lançados agora.
Retorno aos Fundamentos
Os projetos que realmente podem gerar receita, como alguns projetos L1/infrastruturas, estão a receber mais atenção. De acordo com os últimos dados, mais de 50% da receita no mercado de criptomoedas agora vem de aplicações Solana. Se até ao final do ano a Solana conseguir atingir 80% nesses indicadores, será difícil não acreditar que pode superar o ETH.
O mercado está a caminhar para um certo equilíbrio, aquelas moedas base que conseguem gerar rendimentos reais encontrarão suporte de compradores a um determinado preço, enquanto aquelas moedas Meme ou tokens de infraestrutura sobrevalorizados terão dificuldades em encontrar um fundo de preço, uma vez que basicamente não têm rendimento.
Próxima geração L2 e L3
L2 teve um bom desempenho no ano passado. O volume total de liquidez bloqueada (TVL) duplicou, passando de 22 bilhões para 40 bilhões. Olhando para o futuro, Solana e L2 têm boas perspectivas, até 2025, pelo menos uma grande instituição financeira anunciará o lançamento do seu próprio L2.
Atualmente, apenas três L2 têm um TPS ( que supera o Ethereum, o que é incrível. Espera-se que, quando o Mega ETH for lançado, ele possa ter um bom desempenho, mas seus fundos provavelmente serão transferidos de projetos L2 existentes.
Dominância do Bitcoin
A partir dos dados da dominância do Bitcoin BTC.D), tem-se verificado um aumento constante desde 2022. Em 2022, estava em 40%, atingindo um pico de 61% algumas semanas após as eleições, e agora está em cerca de 58%.
O conceito de "temporada de altcoins" no sentido tradicional pode já estar ultrapassado. Em vez disso, projetos com fundamentos sólidos e narrativas claras tendem a ter um desempenho significativo, enquanto outros projetos apresentam resultados medianos.
Este ano, o Bitcoin ainda pode superar o Ethereum, especialmente se surgirem algumas ordens administrativas favoráveis. Se o Bitcoin subir para 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC pode voltar a 62%-63%, e depois começar a recuar.
Bitcoin L2 viabilidade
Em 2025, o L2 do Bitcoin pode se tornar um cavalo de Tróia. A taxa de adoção dos L2 de múltiplas assinaturas existentes não é alta, mas em 2025, poderemos ver alguns verdadeiros ZK L2 sendo lançados no Bitcoin, como projetos como Citrea ou Alpen Labs.
Bitcoin L2 não só oferece capacidade de escalabilidade, como também permite programabilidade. Mesmo que apenas 1-2% do Bitcoin entre no ecossistema L2, isso é suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2.
Starkware's Starknet pode ser um cavalo de Tróia para o L2 do Bitcoin. Assim que o OP_CAT for aprovado, eles podem começar a submeter provas ao Bitcoin. Mesmo que apenas 2,5% dos detentores de Bitcoin utilizem esses serviços, isso equivale a um mercado de 50 mil milhões de dólares.
A principal fonte de demanda futura para Bitcoin pode ser o mercado não nativo de criptomoedas. Atualmente, existem cerca de 32 bilhões de dólares em Bitcoin em estado semelhante ao L2, incluindo Bitcoin nas blockchains Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, entre outras. Se surgir uma verdadeira solução para o Bitcoin, esse número aumentará significativamente.
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StableGeniusDegen
· 07-24 21:33
Os projetos antigos são realmente estáveis.
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BlockchainFries
· 07-24 16:01
Ouvir o que você diz não é melhor do que comprar na baixa shib
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degenonymous
· 07-24 16:01
Bit é o deus que dura para sempre.
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HypotheticalLiquidator
· 07-24 16:00
É mais uma onda de pequenas bolhas de alho-poró no mercado de limpeza
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WalletManager
· 07-24 15:57
Já comprei na baixa a moeda e agora é só assistir ao espetáculo.
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TokenTaxonomist
· 07-24 15:56
para ser honesto, a "análise" deles carece de uma adequada filogenética de tokens... ponto cego estatístico típico, smh
Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: a ascensão da bolha de IA e a consolidação da posição do Bitcoin
Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: bolha de IA, domínio do Bitcoin e retorno da infraestrutura
No turbulento mercado de criptomoedas, é crucial entender com precisão as tendências e oportunidades. Como uma das instituições de pesquisa mais influentes do setor, a Delphi Digital é conhecida por sua análise de mercado aprofundada e por suas perspicazes percepções de investimento. No último episódio do podcast Hivemind, os membros da equipe central da Delphi participaram de um diálogo profundo sobre as perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025.
Observação de Mercado
Recentemente, o mercado tem estado muito volátil, mas os fundamentos não sofreram mudanças fundamentais. Bitcoin continua a ser o ativo com melhor desempenho, enquanto os projetos DeFi e as antigas moedas Meme continuam a ter um desempenho medíocre. O ponto de interesse do mercado não sofreu uma mudança fundamental, e os projetos que se destacaram na base ainda são os que têm o melhor desempenho durante a recuperação.
Fatores macroeconômicos e ajustes técnicos são as principais razões para a volatilidade do mercado. Os dados macroeconômicos da semana passada superaram as expectativas, o que pode aumentar as metas recentes. No entanto, quanto mais o mercado sobe antes de um evento importante, maior a probabilidade de "vender a notícia".
Trump pode, tal como em 2016, emitir uma série de ordens executivas assim que assumir o cargo, algumas das quais podem ser direcionadas à encriptação. Tendo em conta que a liquidez do mercado de criptomoedas é relativamente pequena, ele tem plena capacidade de influenciar o mercado de criptomoedas tal como influencia o mercado financeiro tradicional, e a sua influência pode até ser maior.
Bolha de IA
A IA em si será a maior narrativa de 2025. Em 2025, a inteligência artificial geral (AGI) poderá ser alcançada. O investimento em despesas de capital por parte das grandes empresas de tecnologia é impressionante; apenas a Microsoft planeja gastar 80 mil milhões de dólares, enquanto outras empresas investiram quase todo o seu fluxo de caixa livre na construção de infraestrutura computacional.
A grande bolha da IA ainda não chegou realmente, mas sua aparição é quase inevitável. Mesmo assumindo que a encriptação de IA não tenha fundamentos, o fluxo de capital em si é suficiente para impulsionar o mercado. Investidores comuns podem optar por apostar em projetos de encriptação de IA para participar da narrativa da IA.
Atualmente, os principais líderes do mercado são Virtuals e ai16z, mas eles não possuem uma barreira intransponível. No futuro, o mercado terá uma cruel rotação de capital, e pode ser difícil acompanhar totalmente essas mudanças.
A queda dos OG Memes
A IA é essencialmente um Meme maior que o WIF. Em 2025, não apenas os Memes, mas a maior parte do fluxo de fundos no mercado de criptomoedas se dirigirá para a IA. A transformação do mercado de Meme pode ser mais direta, pois os agentes de IA superam os Memes tradicionais de certa forma, sendo capazes de contar histórias maiores.
O mercado está cansado de Memes tradicionais. A maioria das pessoas ainda espera comprar algo que tenha pelo menos algum valor real ou caminho de valor. No entanto, isso não significa que você deve necessariamente comprar essas coisas. Quando o mercado claramente lhe diz que as pessoas não estão focadas nisso em um determinado momento, você pode manter essas duas crenças ao mesmo tempo.
A longo prazo, além de poucos projetos como Bitcoin ou DOGE que já atingiram velocidade de fuga e participação mental, quaisquer projetos que não tenham suporte de negócios real podem eventualmente tender a zero, especialmente considerando a velocidade com que novos projetos estão sendo lançados agora.
Retorno aos Fundamentos
Os projetos que realmente podem gerar receita, como alguns projetos L1/infrastruturas, estão a receber mais atenção. De acordo com os últimos dados, mais de 50% da receita no mercado de criptomoedas agora vem de aplicações Solana. Se até ao final do ano a Solana conseguir atingir 80% nesses indicadores, será difícil não acreditar que pode superar o ETH.
O mercado está a caminhar para um certo equilíbrio, aquelas moedas base que conseguem gerar rendimentos reais encontrarão suporte de compradores a um determinado preço, enquanto aquelas moedas Meme ou tokens de infraestrutura sobrevalorizados terão dificuldades em encontrar um fundo de preço, uma vez que basicamente não têm rendimento.
Próxima geração L2 e L3
L2 teve um bom desempenho no ano passado. O volume total de liquidez bloqueada (TVL) duplicou, passando de 22 bilhões para 40 bilhões. Olhando para o futuro, Solana e L2 têm boas perspectivas, até 2025, pelo menos uma grande instituição financeira anunciará o lançamento do seu próprio L2.
Atualmente, apenas três L2 têm um TPS ( que supera o Ethereum, o que é incrível. Espera-se que, quando o Mega ETH for lançado, ele possa ter um bom desempenho, mas seus fundos provavelmente serão transferidos de projetos L2 existentes.
Dominância do Bitcoin
A partir dos dados da dominância do Bitcoin BTC.D), tem-se verificado um aumento constante desde 2022. Em 2022, estava em 40%, atingindo um pico de 61% algumas semanas após as eleições, e agora está em cerca de 58%.
O conceito de "temporada de altcoins" no sentido tradicional pode já estar ultrapassado. Em vez disso, projetos com fundamentos sólidos e narrativas claras tendem a ter um desempenho significativo, enquanto outros projetos apresentam resultados medianos.
Este ano, o Bitcoin ainda pode superar o Ethereum, especialmente se surgirem algumas ordens administrativas favoráveis. Se o Bitcoin subir para 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC pode voltar a 62%-63%, e depois começar a recuar.
Bitcoin L2 viabilidade
Em 2025, o L2 do Bitcoin pode se tornar um cavalo de Tróia. A taxa de adoção dos L2 de múltiplas assinaturas existentes não é alta, mas em 2025, poderemos ver alguns verdadeiros ZK L2 sendo lançados no Bitcoin, como projetos como Citrea ou Alpen Labs.
Bitcoin L2 não só oferece capacidade de escalabilidade, como também permite programabilidade. Mesmo que apenas 1-2% do Bitcoin entre no ecossistema L2, isso é suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2.
Starkware's Starknet pode ser um cavalo de Tróia para o L2 do Bitcoin. Assim que o OP_CAT for aprovado, eles podem começar a submeter provas ao Bitcoin. Mesmo que apenas 2,5% dos detentores de Bitcoin utilizem esses serviços, isso equivale a um mercado de 50 mil milhões de dólares.
A principal fonte de demanda futura para Bitcoin pode ser o mercado não nativo de criptomoedas. Atualmente, existem cerca de 32 bilhões de dólares em Bitcoin em estado semelhante ao L2, incluindo Bitcoin nas blockchains Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, entre outras. Se surgir uma verdadeira solução para o Bitcoin, esse número aumentará significativamente.