Resumen de los temas candentes del mercado macroeconómico reciente

Tendencias favorables en el entorno macroeconómico

Recientemente, los datos macroeconómicos muestran una tendencia favorable:

• La inflación se enfría en general, el IPC mensual se vuelve negativo, el IPC subyacente alcanza un nuevo mínimo en 3 años
• El mercado laboral ha mostrado un ligero enfriamiento, pero en general sigue siendo bastante estable.
• Los datos económicos fueron inferiores a las expectativas, el índice de sorpresas económicas se encuentra en su punto más bajo.
• Las condiciones financieras continúan siendo expansivas, el nivel es el más expansivo desde finales de 2022.

Estos factores han creado un entorno favorable para el mercado de activos de riesgo. Con el alivio de las preocupaciones sobre la inflación, el mercado anticipa que la Reserva Federal tome acciones para apoyar la expansión económica. Con las expectativas de un aterrizaje suave, los mercados emergentes y las criptomonedas podrían beneficiarse.

Temporada de informes financieros del Q2 bajo presión

El mercado actual se centra en la temporada de informes financieros del Q2, con expectativas bastante optimistas:

• Se espera que las ganancias del S&P 500 crezcan un 8.9% en comparación con el año anterior, superior al 5.9% del trimestre anterior.
• Pero un aumento mejor de lo esperado o una caída peor de lo esperado
• Aumentan las dudas sobre la rentabilidad de la IA
• El sector puede cambiar de grandes acciones tecnológicas a otras industrias.

Los robots humanoides y otros campos emergentes podrían convertirse en nuevos focos de inversión.

Boeing Company admite cargos criminales

Boeing acepta declararse culpable por el accidente del 737 Max, enfrentando multas millonarias y requisitos de corrección. Aunque la sanción no es tan severa como se esperaba, representa que las malas noticias relacionadas ya se han agotado, lo que podría beneficiar la recuperación de la valoración de la empresa.

El mercado tiene buenas perspectivas para las elecciones del Partido Republicano

El mercado de derivados ha aumentado la probabilidad de victoria de Trump al 60%. La probabilidad de una victoria total del Partido Republicano también ha aumentado al 50%. La atención del mercado está cambiando de las políticas económicas a los riesgos políticos. La llegada de Trump podría traer cambios en aranceles, impuestos y políticas regulatorias, con diferentes impactos en distintas industrias.

Presión deflacionaria de China

El exceso de capacidad en China ha llevado a la caída de los precios de exportación, lo que ayuda a aliviar la presión inflacionaria global. Esto podría proporcionar a los bancos centrales de Europa y Estados Unidos más margen para recortar tasas, beneficiando a los mercados de acciones y criptomonedas. Sin embargo, el modelo de crecimiento económico de China presenta problemas estructurales, lo que podría afectar su potencial de crecimiento a largo plazo.

El rendimiento de Bitcoin se queda atrás

Desde el comienzo de este año, la relación riesgo-recompensa de Bitcoin ha sido significativamente más baja que la de las acciones estadounidenses, lo cual es bastante raro en la historia. Esto se debe principalmente a la reciente caída inesperada.

El mercado RWA se desarrolla de manera constante

BlackRock BUIDL alcanza un tamaño de más de 500 millones de dólares, MakerDAO planea destinar 1,000 millones en liquidez para activos de deuda estadounidense. Aunque el mercado RWA no tiene un auge especulativo, el progreso en la industria es sólido.