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ステーブルコインの収益新戦略を探る：8つのモデルを徹底解析
最近の暗号資産市場は平坦な動きが続いており、保守的で安定した収益が再び市場の需要となっています。本稿では、投資経験とステーブルコイン分野に関する研究を結び付け、ステーブルコインの収益という古典的なテーマについて考察します。
現在の暗号資産市場のステーブルコインは主に以下のいくつかの種類に分かれています:
! ステーブルコインの利回りガイド:8種類のうちどれが最適ですか?
現在のステーブルコインの収益獲得の主要なモデルは:
借り入れは最も伝統的な金融収益モデルで、収益は借り手が支払う利子から生じます。主に含まれるのは:
貸出業務は簡単で理解しやすく、大量の資金を担保できるため、主なステーブルコインの収益方法です。
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Curveを代表として、収益は取引手数料とトークン報酬から得られます。Curveは安全性が高いですが、収益は低めです(0-2%)。他のDEXのステーブルコインプールには安全上のリスクがあり、保守的なステーブルコインの資産運用には適していません。
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主に含まれる:
この種の戦略は専門的であり、主にプロの投資家を対象としています。Ethenaは資金調達率のアービトラージをブロックチェーン上に移し、一般ユーザーも参加できるようにしました。
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米国債の高金利の利点を活用し、OndoのUSDYやUsualのUSD0などがあります。このようなプロジェクトは収益が安定して約4%ですが、一部のプロジェクトの高い収益はトークン補助金などの持続可能でない要因から来ています。
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主にオプションを売ってオプションプレミアムを得る戦略、例えばSell PutやSell Call。レンジトレンドに適しているが、リスク管理に注意が必要。オンチェーンオプション製品はまだ成熟していない。
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Pendleプロトコルは、収益資産をPTとYTに分割し、ユーザーが固定収益をロックし、将来の収益を投機したり、リスクをヘッジしたりできるようにします。
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Ether.Fiが提供するマーケットニュートラルUSDプールは、複数のステーブルコインの収益戦略を集めており、安定した収益を追求し、頻繁に操作したくないユーザーに適しています。
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AOネットワークがDAIのステーキングを受け入れ、AOトークンの報酬を得ることは、代替ステーブルコインの収益モデルに該当します。
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これらのステーブルコインの収益モデルを理解し、適切に構成することで、財務の健全性を保証しながら、暗号資産市場のリスクにより良く対処することができます。
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