Grup Media Trump meniru MicroStrategy meluncurkan rencana gudang Bitcoin senilai 2,5 miliar dolar, keluarga presiden bermain-main dengan instrumen keuangan.

Penulis: Weilin, PANews

Rencana keluarga Trump di dunia koin semakin menggemparkan. Pada malam tanggal 27 Mei, Trump Media & Technology Group mengumumkan bahwa mereka akan memulai rencana pendanaan sebesar 2,5 miliar dolar AS untuk memasukkan Bitcoin ke dalam aset kas perusahaan. Perusahaan tersebut telah mencapai kesepakatan dengan sekitar 50 investor institusi untuk berlangganan, dengan rencana mengumpulkan dana melalui penerbitan sekitar 1,5 miliar dolar AS saham biasa dan 1 miliar dolar AS obligasi konversi tanpa bunga, dengan harga konversi obligasi konversi setara dengan premium 35%.

Menurut dokumen resmi yang diajukan oleh Trump Media Technology pada 27 Mei, pendanaan ini akan digunakan untuk membeli Bitcoin, sebagai komponen penting dalam neraca perusahaan, bersama dengan kas yang ada, setara kas, dan aset investasi. Hingga akhir kuartal pertama 2024, total aset ini mencapai 759 juta dolar AS**.**

setelah menyangkal laporan media, secara resmi mengumumkan, harga saham turun 10,38% dalam satu hari.

“Kami menganggap Bitcoin sebagai alat utama kebebasan finansial, dan kini perusahaan media Trump juga menjadikan cryptocurrency sebagai bagian penting dari aset kami,” kata CEO dan Ketua Perusahaan Media Trump Devin Nunes dalam siaran pers, “Ini adalah aset ‘permata di mahkota’ yang kami akuisisi untuk pertama kalinya, investasi ini akan membantu perusahaan melawan pelecehan dan diskriminasi dari lembaga keuangan—ini adalah masalah yang dihadapi banyak orang Amerika dan bisnis Amerika, dan juga akan menciptakan sinergi untuk pembayaran langganan di platform Truth Social dan Truth+, token utilitas, serta transaksi lain yang direncanakan.”

Penggalangan dana ini diperkirakan akan selesai sekitar 29 Mei. Crypto.com dan Anchorage Digital akan menyediakan layanan kustodian untuk Bitcoin vault ini, sementara Yorkville Securities dan Clear Street akan bertindak sebagai agen penempatan utama untuk penerbitan ini (Placement Agent). Cantor Fitzgerald & Co. bertindak sebagai penasihat keuangan.

Dipengaruhi oleh berita, harga saham perusahaan sempat naik sebelum pembukaan pasar, namun kemudian turun setelah pembukaan hari itu, dengan penurunan mencapai 10,38% pada saat penutupan. Saham tersebut telah turun 31% sejak awal tahun ini. Harga Bitcoin sempat menembus 110.000 dolar, dengan reaksi pasar yang beragam.

Perlu dicatat bahwa pada pagi hari tanggal 27 Mei, Financial Times mengutip enam sumber anonim yang menyatakan bahwa Grup Media Teknologi Trump berencana mengumpulkan dana sebesar 3 miliar dolar AS melalui penjualan saham untuk berinvestasi dalam Bitcoin dan cryptocurrency lainnya. Perusahaan tersebut dengan tegas membantah hal ini, menyatakan bahwa "jurnalis bodoh dari Financial Times mendengarkan sumber yang lebih bodoh."

Menurut laporan sebelumnya dari Financial Times, ekuitas tersebut diperkirakan akan dijual sesuai dengan harga pasar pada penutupan 23 Mei. Pada hari itu, harga saham media Trump (DJT) ditutup pada 25,72 dolar, naik 4,6% pada hari tersebut. Hingga 23 Mei, nilai pasar media Trump adalah 5,7 miliar dolar.

Trump Media Technology Group adalah perusahaan yang dimiliki oleh Presiden AS Donald Trump, dan per 17 Desember 2024, Trump memegang total 52,9% saham. Perusahaan ini didirikan pada 11 Desember 2020 dan mencakup tiga merek besar: Truth Social, Truth+, dan Truth.Fi. Pada 20 Desember, Trump telah mentransfer sekitar $ 4 miliar sahamnya di perusahaan media ke perwalian yang dikendalikan oleh putra sulungnya, Donald Trump Jr. Menurut pengajuan dengan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), Trump sebelumnya adalah pemegang saham terbesar Trump Media & Technology Group, memegang hampir 115 juta saham. Setelah transfer, dia tidak akan lagi memegang saham secara langsung, tetapi akan menjadi satu-satunya penerima perwalian tersebut. Donald Trump Jr. juga anggota dewan direksi Trump Media.

Meniru strategi mikro, versi Trump "Bitcoin Vault" mode diluncurkan

Tindakan Trump Media Technology ini secara luas dianggap sebagai模仿 strategi "cadangan Bitcoin" dari MicroStrategy (sekarang berganti nama menjadi Strategy, nama dalam bahasa Mandarin 微策略). Strategy yang dipimpin oleh Michael Saylor telah terus membeli Bitcoin sejak 2020, dan mengumpulkan dana melalui penerbitan saham, obligasi konversi, saham preferen, dan alat keuangan lainnya, sehingga menambah Bitcoin menjadi strategi inti mereka. Hingga 26 Mei, menurut pengungkapan terbaru dari Strategy, perusahaan telah membeli total 580,250 BTC, dengan total biaya mencapai 40.61 miliar dolar AS, dan harga beli rata-rata adalah 69,979 dolar AS, mendekati batas 70 ribu dolar.

Ada interpretasi berbeda dari strategi ini di pasar. Para pendukung mengatakan bahwa meskipun mungkin sering ada kekhawatiran tentang risiko leverage yang tinggi dari strategi ini, data menunjukkan bahwa kekhawatiran tersebut tidak valid. Meskipun total utang Strategy adalah $8,2 miliar, tingkat bunga utang hanya 0,421%, beban bunga tahunan hanya $34 juta, dan dividen saham preferen menghasilkan biaya leverage keseluruhan yang sangat rendah. Kritikus berpendapat bahwa esensi dari model ini adalah mengandalkan penggalangan dana berkelanjutan dan pengenceran ekuitas pemegang saham yang berkelanjutan untuk "menumpuk" posisi bitcoin, yang akan runtuh jika sentimen pasar berbalik atau mNAV (yang mewakili rasio harga saham saat ini terhadap nilai bitcoin yang dimilikinya) turun di bawah 1,0.

Bertransformasi menjadi perusahaan jasa keuangan dan kripto, keluarga presiden memainkan permainan modal

Pada kuartal lalu, pendapatan iklan dan sumber lain dari media Trump hanya sebesar 820.000 dolar, namun mengalami kerugian sebesar 32 juta dolar.

Kali ini, rencana pendanaan sebesar 2,5 miliar dolar AS adalah langkah penting bagi strategi Trump Media Technology untuk semakin mendalami bidang kripto. Pada bulan April, perusahaan media tersebut mengungkapkan rencana untuk mengeksplorasi token utilitas dalam surat kepada pemegang saham. Pengguna "Dompet Digital Truth" dapat menggunakan token tersebut untuk membayar "Biaya Langganan Truth+", dan mungkin di masa depan juga dapat digunakan untuk membayar "Produk dan Layanan lain dalam ekosistem Truth Social".

Pada 24 Maret, Grup Media Teknologi Trump mengumumkan telah mencapai kesepakatan non-bind dengan bursa kripto Crypto.com untuk bekerja sama meluncurkan serangkaian dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan produk terkait, yang diharapkan akan mencakup aset digital serta sekuritas yang berfokus pada produksi Amerika, mencakup berbagai industri termasuk energi, dan direncanakan akan diluncurkan akhir tahun ini, tetapi harus mendapatkan persetujuan dari regulator.

Kembali pada Januari tahun ini, Trump Media Technology Group meluncurkan Truth.Fi dengan rencana untuk menjelajah ke investasi cryptocurrency. Bisnis baru ini diizinkan untuk menginvestasikan hingga $ 250 juta dari lebih dari $ 700 juta dalam cadangan kas dalam kendaraan investasi tradisional, akun terkelola (SMA), dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), bitcoin, dan "cryptocurrency serupa atau sekuritas terkait crypto."

Menurut pengantar resmi, SMA ini akan dikembangkan bekerja sama dengan Charles Schwab, yang juga akan memberikan saran luas mengenai investasi dan strategi untuk Truth.Fi. Diharapkan alat dan produk ini akan fokus pada investasi di perusahaan-perusahaan pertumbuhan, manufaktur, dan energi di Amerika Serikat, serta investasi yang dapat memperkuat ekonomi patriot (the Patriot Economy).

Langkah terbaru oleh Trump Media Tech Group juga menggemakan perubahan dalam regulasi AS dan kebijakan kripto. Pada 6 Maret tahun ini, Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang mengumumkan masuknya bitcoin dalam cadangan strategis AS. Selain itu, ia mengumumkan penciptaan "Cadangan Aset Digital AS", yang akan menambahkan lima mata uang digital (Bitcoin, Ethereum, Ripple, SOL, dan ADA) ke cadangan aset pemerintah, dan menegaskan kembali komitmennya untuk memastikan bahwa AS menjadi "ibu kota kripto global."

Secara keseluruhan, media Trump sedang melangkah menuju tujuan membangun ekosistem "Truth Social" yang mengintegrasikan media, layanan keuangan, dan aset kripto melalui pembiayaan besar-besaran dan strategi cadangan Bitcoin. Namun, apakah serangkaian langkah ini akan memberikan dorongan positif bagi industri kripto, atau justru membuatnya terjebak dalam pusaran politik Washington, masih perlu dibuktikan lebih lanjut oleh pasar dan waktu.