La fluctuation accrue des marchés mondiaux rend les produits à faible risque un refuge.

En avril 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu de fortes turbulences. La politique tarifaire annoncée par Trump a déclenché une réaction en chaîne, imposant des mesures tarifaires de différents niveaux à ses principaux partenaires commerciaux. Ces politiques ont conduit à une evaporation de 5,8 billions de dollars de la capitalisation boursière du S&P 500 en seulement quatre jours, enregistrant la plus grande perte hebdomadaire en plus de 70 ans. Le prix du Bitcoin a également fluctué de manière significative entre 80 000 et 90 000 dollars.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré que la nouvelle politique tarifaire pourrait faire augmenter l'inflation et freiner la croissance économique, mais a souligné que la Réserve fédérale n'interviendrait pas sur le marché par le biais de baisses de taux, mais continuerait à se concentrer sur les données économiques à long terme. Plusieurs grandes banques d'investissement ont révisé à la hausse leurs prévisions de probabilité de récession pour l'économie américaine, les bénéfices des entreprises et les prix étant confrontés à des incertitudes.

Dans cet environnement de marché turbulent, comment les investisseurs devraient-ils réagir ? Les produits de revenu à faible risque basés sur des stablecoins pourraient être un bon choix, permettant aux investisseurs de maintenir des revenus relativement stables malgré les fluctuations du marché. Voici quatre produits de revenu basés sur des stablecoins, pour référence des investisseurs.

Veuillez noter que cet article est uniquement à titre d'information et ne constitue pas un conseil d'investissement. Les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches approfondies et évaluations des risques.

Épargne Spark USDC (Ethereum)

Les investisseurs peuvent connecter leur portefeuille via le site officiel de la plateforme Spark et choisir le produit Savings USDC pour déposer des USDC.

Spark est une plateforme de finance décentralisée qui fournit aux utilisateurs une interface frontale pour le protocole de marché de liquidité basé sur la blockchain SparkLend. Les utilisateurs peuvent participer à des activités de dépôt et de prêt via cette plateforme.

Sources de revenus : Les revenus générés par l'épargne en USDC proviennent principalement du taux d'épargne Sky (SSR). Le SSR est obtenu par le protocole Sky à travers divers canaux, y compris les frais de prêt hypothécaire en cryptomonnaie, les rendements des investissements en obligations du Trésor américain, ainsi que les revenus générés par la fourniture de liquidité à des plateformes telles que SparkLend. L'USDC est échangé contre l'USDS au ratio de 1:1 via le PSM de Sky, puis déposé dans le coffre-fort SSR pour générer des revenus. La valeur du jeton sUSDC augmentera avec l'accumulation des revenus. Spark est responsable de fournir un soutien en liquidité pour l'USDC.

Évaluation des risques : Le risque global est relativement faible. USDC, en tant que principale stablecoin, présente une grande stabilité. La plateforme Spark a subi de multiples audits, réduisant ainsi le risque des contrats intelligents. Cependant, les investisseurs doivent rester attentifs à l'impact potentiel de la fluctuation du marché sur la liquidité.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Les investisseurs peuvent accéder au site officiel de Berachain, entrer dans BeraHub et connecter un portefeuille compatible avec Berachain. Sur la page des Pools, sélectionnez le pool BYUSD/HONEY et déposez ces deux jetons pour fournir de la liquidité. Les utilisateurs recevront des jetons LP qu'ils pourront miser dans les coffres de récompense (Reward Vaults) pour gagner des BGT.

Berachain est une blockchain de couche 1 hautes performances et compatible EVM, utilisant un mécanisme de consensus innovant appelé preuve de liquidité (Proof of Liquidity, PoL). Ce mécanisme renforce la sécurité du réseau et la vitalité de l'écosystème en incitant les fournisseurs de liquidité. Le pool de liquidité BYUSD/HONEY est déployé sur le DEX natif de Berachain, BEX. HONEY est le stablecoin natif de Berachain, utilisant un mécanisme de garantie multi-actifs, ancré de manière souple au dollar. BYUSD est un autre stablecoin sur Berachain.

Sources de revenus : les revenus principaux comprennent les récompenses BGT (taux de rendement annuel d'environ 3,41 %, basé sur le poids de mise et l'attribution de BGT par les validateurs, mises à jour toutes les 5 heures) et la répartition des frais de transaction dans le pool (taux de rendement annuel d'environ 0,01 %). BGT est le jeton de gouvernance non transférable de Berachain, qui peut être brûlé à un ratio de 1:1 pour obtenir BERA (opération irréversible) et partager les revenus des frais des dApps clés telles que BEX, HoneySwap et Berps (la répartition spécifique est décidée par la gouvernance). Étant donné que BYUSD/HONEY sont tous deux des stablecoins, le risque de fluctuation des prix de ce pool de liquidités est relativement faible.

Évaluation des risques : le niveau de risque est faible à modéré. BYUSD et HONEY en tant que stablecoins, ont des prix relativement stables. Le mécanisme PoL de Berachain a été audité par des organismes tels que Trail of Bits, le risque des contrats intelligents est faible. Mais il convient de noter que les récompenses BGT dépendent de l'allocation des validateurs et des décisions de gouvernance, et peuvent connaître des fluctuations en raison des ajustements des émissions.

Fournir de la liquidité à Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Les investisseurs peuvent connecter leur portefeuille via le site officiel de la plateforme Merkl et déposer des USDC ou USDT dans le produit "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" pour fournir de la liquidité à Uniswap V4.

Merkl est une plateforme d'agrégation d'investissement DeFi qui propose aux utilisateurs une solution tout-en-un, englobant des opportunités d'investissement variées telles que les pools de liquidité et les protocoles de prêt. Ce produit fournit de la liquidité au pool USDC/USDT de Uniswap V4 via Merkl. Uniswap V4, lancé en 2025, introduit le mécanisme de "hooks", permettant aux développeurs de personnaliser les fonctionnalités des pools, telles que l'ajustement dynamique des frais et le rééquilibrage automatique, afin d'améliorer l'efficacité du capital et le potentiel de rendement.

Sources de revenus : principalement des incitations en UNI.

Évaluation des risques : le niveau de risque est faible à modéré. Le pool USDC/USDT en tant que paire de stablecoins présente un risque de fluctuation de prix relativement faible. Cependant, les investisseurs doivent être conscients des risques liés aux contrats intelligents, ainsi que de la possibilité de baisse des rendements après la fin de la période d'incitation.

Marché Echelon USDC (Aptos)

Les investisseurs peuvent accéder au site officiel d'Echelon Market et connecter un portefeuille compatible avec Aptos. Sur la page des Marchés, sélectionnez le pool USDC et déposez des USDC pour participer à l'approvisionnement. Les utilisateurs recevront des certificats d'approvisionnement et les revenus s'accumulent en temps réel.

Echelon Market est un marché décentralisé de cryptomonnaies basé sur la blockchain Aptos, développé en utilisant le langage de programmation Move. Les utilisateurs peuvent emprunter ou prêter des actifs via des pools non gérés, gagner des intérêts ou utiliser un effet de levier. Ce produit permet aux utilisateurs de déposer des USDC dans les pools de fonds du réseau principal Aptos, de participer à l'approvisionnement et de générer des revenus. Echelon Market s'intègre au protocole Thala, qui fournit des stablecoins et une couche de liquidité pour Aptos, générant des tokens de reçus de dépôt comme thAPT.

Sources de revenus : Les revenus comprennent les intérêts sur l'approvisionnement en USDC (5,35 %) et les récompenses thAPT de Thala (3,66 %). thAPT est le certificat de dépôt de Thala, frappé au ratio de 1:1 et pouvant être échangé contre APT, avec des frais de 0,15 % lors du rachat, ces frais entrant dans le pool de récompenses sthAPT (jeton de rendement staké).

Évaluation des risques : le niveau de risque est faible à modéré. La stabilité de l'USDC est relativement élevée, mais les investisseurs doivent prêter attention aux risques liés aux contrats intelligents de l'écosystème Aptos, ainsi qu'à l'impact des frais de rachat de thAPT sur les rendements. Le mécanisme de retrait instantané offre une liquidité élevée, mais la fluctuation du marché peut affecter la valeur des récompenses thAPT.

Résumé

Le tableau ci-dessous est classé par montant total des fonds bloqués (TVL) du plus grand au plus petit, à titre de référence uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement.

| Nom du produit | Chaîne | APR | Limite de dépôt | TVL | |---------|---|-----|---------|-----| | Épargne Spark USDC | Ethereum | 3,43 % | Illimité | 3,33 millions de dollars | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3,42% | Illimité | 2,91 millions de dollars | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Uniswap V4 | 5,99 % | Illimité | 258 millions de $ | | Marché Echelon USDC | Aptos | 9,01 % | Illimité | 22,1 millions $ |