Analyse complète de BTCFi : de l'emprunt au staking, créez votre propre banque mobile Bitcoin

Résumé

Alors que la position du Bitcoin sur le marché financier se renforce de plus en plus, le domaine du BTCFi devient rapidement l'avant-garde de l'innovation en cryptomonnaie. Ce rapport de recherche analyse en profondeur plusieurs pistes clés du BTCFi, y compris les stablecoins, les services de prêt, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée.

Le rapport présente la taille et le potentiel de croissance du marché BTCFi, explore les mécanismes des stablecoins, et analyse les plateformes et produits de prêt. En ce qui concerne les services de staking, il met l'accent sur des projets clés tels que Babylon. Les services de re-staking débloquent davantage la liquidité des actifs stakés. De plus, l'étude aborde le modèle CeDeFi, qui combine la sécurité de la finance centralisée et la flexibilité de la finance décentralisée.

Enfin, le rapport révèle les avantages uniques et les risques potentiels de BTCFi par rapport à d'autres domaines de la finance cryptographique en comparant la sécurité, le rendement et la richesse écologique de différentes classes d'actifs. Avec le développement continu du domaine BTCFi, on s'attend à ce qu'il attire davantage d'innovations et de flux de capitaux, renforçant ainsi la position de leadership de Bitcoin dans le secteur financier.

Aperçu de la piste BTCfi

BTCFi est une série d'activités financières axées sur le Bitcoin, y compris le prêt, le staking, le trading, les contrats à terme et les produits dérivés liés au Bitcoin. Selon les données, la taille du marché BTCFi a atteint environ 10 milliards de dollars en 2023. On s'attend à ce qu'elle atteigne une taille de 1 200 milliards de dollars d'ici 2030.

Au cours des dix dernières années, le marché BTCFi a montré un potentiel de croissance significatif, attirant de plus en plus d'institutions, telles que Grayscale, BlackRock et JPMorgan. L'implication des investisseurs institutionnels a apporté des flux de capitaux, une liquidité et une stabilité du marché, améliorant ainsi la maturité et la réglementation du marché.

Cet article explorera en profondeur plusieurs domaines populaires du marché financier des cryptomonnaies actuelles, y compris le prêt de Bitcoin, les stablecoins, les services de staking, les services de re-staking, ainsi que la combinaison de la finance centralisée et décentralisée, connue sous le nom de CeDeFi.

Segmentation de la piste BTCFi

1. Stablecoin stablecoin

Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir une valeur stable, généralement liées à des devises fiduciaires ou à d'autres actifs de valeur. Actuellement, les stablecoins dominants peuvent être classés en stablecoins centralisés (comme USDT, USDC) et en stablecoins décentralisés (comme DAI, FRAX). Selon le type de garantie, ils peuvent être classés en garanties en monnaie fiduciaire/physique, en garanties d'actifs cryptographiques et en garanties sous-collatéralisées.

Dans l'écosystème BTC, les projets de stablecoins décentralisés méritent une attention particulière. Voici quelques projets représentatifs :

Projet un, Bitsmiley Protocol

• Premier projet de stablecoin natif de l'écosystème BTC
• Les utilisateurs peuvent sur-collatéraliser des BTC natifs sur le réseau BTC pour émettre des stablecoins bitUSD
• La première levée de fonds en jetons sera complétée en janvier 2024.

Projet Deux, Bamk.fi (NUSD)

• Émission du dollar synthétique NUSD basé sur BTC L1
• Divisé en deux phases : la première phase est soutenue 1:1 par l'USDe, la deuxième phase est soutenue par une position Bitcoin neutre en delta.

Projet trois, Yala Labs

• Générer des stablecoins $YU par le biais de sur-collatéralisation de Bitcoin
• Lancement de la solution Metamint, facilitant l'utilisation de $YU par les utilisateurs dans divers écosystèmes.

Projet quatre, Satoshi Protocol

• Premier protocole de stablecoin CDP de l'écosystème BTC, basé sur l'écosystème BEVM
• Les utilisateurs peuvent frapper des stablecoins en dollars $SAT en déposant des actifs tels que BTC et LST, avec un taux de garantie minimum de 110%.

Projet cinq, BTU

• Premier projet de stablecoin décentralisé dans l'écosystème Bitcoin
• Utilisation du modèle de CDP ( basé sur la dette collatérisée, permettant aux utilisateurs d'émettre des stablecoins sur la base des actifs BTC.

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) 2. Voie de prêt

Le prêt de Bitcoin est un service financier qui permet d'obtenir un prêt en utilisant des Bitcoins comme garantie ou de gagner des intérêts en prêtant des Bitcoins. Les principaux projets incluent :

Projet 1, Liquidium

• Protocole de prêt P2P fonctionnant sur Bitcoin
• Support pour utiliser les actifs Ordinals et Runes natifs comme garantie pour emprunter et prêter du Bitcoin natif.

Projet Deux, Shell Finance

• Protocole de stablecoin basé sur BTC L1
• Support pour utiliser des actifs tels que BTC, Ordinals NFT, Runes comme collatéral pour obtenir $bitUSD

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) 3. Staking赛道

Le staking (Staking### est généralement connu pour ses caractéristiques de sécurité et de rendement stable. Les principaux projets incluent :

)# Projet un, Babylon

• Protocole de staking Bitcoin, permettant de verrouiller des Bitcoins sur la chaîne principale Bitcoin pour offrir de la sécurité aux autres chaînes de consommation POS.
• Adoption du mécanisme de staking à distance (Remote Staking)

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) 4. Restaking赛道

ReStaking est l'action d'utiliser des actifs de jetons de staking liquide pour staker auprès de validateurs sur d'autres réseaux et blockchains afin d'obtenir des rendements supplémentaires. Les principaux projets incluent :

Projet un, Chakra

• Infrastructure de règlement modulaire innovante, utilisant la technologie des preuves à divulgation nulle de connaissance
• Intégrer la liquidité décentralisée de Bitcoin, offrant une expérience de règlement sécurisée et fluide.

Projet deux, Bedrock

• Protocole de réengagement de liquidités multi-actifs
• Libérer la liquidité et la valeur maximale des jetons PoS en utilisant des normes universelles

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) 5. Gestion décentralisée

Cela comprend principalement des projets tels que WBTC, tBTC, FBTC et dlcBTC, chacun ayant des caractéristiques et des avantages différents.

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) 6. Cedefi

CeDeFi est un service financier qui combine les caractéristiques de la finance centralisée (CeFi) et de la finance décentralisée (DeFi). Les principaux projets incluent :

Projet 1, Solv Protocol

• Matrice de liquidité Bitcoin unifiée
• Unifier la liquidité dispersée de milliers de milliards de dollars en Bitcoin grâce à SolvBTC.

Projet Deux, Bouncebit

• Chaîne de Restaking BTC, totalement compatible EVM
• Dispose d'une conception de produit CeDeFi, utilisant LCT pour le re-staking et le farming en chaîne.

Projet trois, protocole Lorenzo

• Couche financière de liquidité BTC basée sur Babylon
• Tokeniser les bitcoins stakés en jeton de capital liquide ###LPT( et jeton d'accumulation de rendement )YAT(

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) 7. Échange AMM DEX

Dans l'écosystème Bitcoin, le développement des DEX est relativement en retard, mais quelques projets innovants ont déjà vu le jour :

Projet 1, Bitflow

• Se concentrer sur un rendement BTC durable
• Utiliser des technologies telles que PSBT, échanges atomiques, AMM et des solutions Layer-2 comme Stacks pour effectuer des transactions.

Projet deux, Dotswap

• DEX AMM natif sur le réseau principal BTC
• Prend en charge les actifs tels que Runes, BRC20, ARC20 et CAT20.

Projet trois, Unisat AMM Swap

• Axé sur les applications de portefeuille Ordinals et brc-20
• Mise en œuvre des transactions sur le marché des inscriptions basé sur le carnet de commandes

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Comparaison des différentes classes d'actifs

) Comparaison de la sécurité

• L'écosystème BTC accorde plus d'importance à la "sécurité" que les autres écosystèmes.
• ETH et Solana présentent certains risques de sécurité potentiels en tant que chaînes PoS.
• BTC en tant que système PoW est en principe plus sécurisé, mais il faut également être vigilant face aux risques systémiques

Comparaison des taux de rendement

Les projets BTCFi offrent généralement des taux de rendement plus élevés, les principales sources comprennent :

• Rendement de staking
• Rendement des produits DeFi
• Revenus du protocole lui-même

richesse écologique

• L'écosystème ETH est le plus mature, incluant plusieurs domaines tels que DeFi, NFT, RWA, etc.
• L'écosystème Solana se développe rapidement, avec des DEX et des solutions de liquidité remarquables.
• L'écosystème BTCFi est en pleine explosion, le type et le nombre de projets augmentent rapidement.

Conclusion

BTCFi, en tant que domaine émergent, non seulement satisfait la demande du marché en matière de liquidité du BTC, mais augmente également les cas d'utilisation du Bitcoin, favorisant ainsi l'activité du réseau BTC. Avec les progrès technologiques et l'expansion du marché, BTCFi a le potentiel de devenir un pont entre la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs du monde entier des services financiers plus riches, sûrs et efficaces.

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