Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : bulle de l'IA, domination du Bitcoin et retour des infrastructures
Dans un marché des cryptomonnaies en pleine turbulence, il est essentiel de saisir avec précision les tendances et les opportunités. En tant que l'une des institutions de recherche les plus influentes du secteur, Delphi Digital est connue pour ses analyses de marché approfondies et ses perceptions d'investissement précises. Dans le dernier épisode du podcast Hivemind, les membres clés de l'équipe Delphi ont engagé un dialogue approfondi sur les perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025.
Observation du marché
Récemment, le marché a connu des fluctuations importantes, mais les fondamentaux n'ont pas changé de manière significative. Bitcoin reste l'actif le plus performant, tandis que les projets DeFi et les anciens jetons Meme continuent de faire pâle figure. L'intérêt du marché n'a pas subi de changement fondamental, et les projets qui se sont bien comportés au fond restent ceux qui affichent les meilleures performances lors des rebonds.
Les facteurs macroéconomiques et les ajustements techniques sont les principales raisons des fluctuations du marché. Les données macroéconomiques de la semaine dernière étaient meilleures que prévu, ce qui pourrait augmenter les objectifs récents. Cependant, plus le marché monte avant un événement majeur, plus la probabilité de "vendre sur des nouvelles" est grande.
Trump pourrait, comme en 2016, publier une série de décrets dès son entrée en fonction, dont certains pourraient cibler les jetons. Étant donné que la liquidité du marché des cryptomonnaies est relativement faible, il a entièrement la capacité d'influencer le marché des cryptomonnaies comme il le fait avec le marché financier traditionnel, voire avec un impact potentiellement plus grand.
Bulles d'IA
L'IA elle-même sera le plus grand récit de 2025. En 2025, l'intelligence artificielle générale (AGI) pourrait être réalisée. Les investissements des grandes entreprises technologiques dans les dépenses en capital sont incroyables, Microsoft prévoyant à lui seul de dépenser 80 milliards de dollars, tandis que d'autres entreprises investissent presque tous leurs flux de trésorerie disponibles dans la construction d'infrastructures informatiques.
La grande bulle de l'IA n'est pas encore vraiment arrivée, mais son apparition est presque inévitable. Même en supposant que le chiffrement de l'IA n'ait absolument aucun fondement, le flux de capitaux en soi est suffisant pour propulser le marché. Les investisseurs ordinaires pourraient choisir de parier sur des projets de chiffrement de l'IA pour participer au récit de l'IA.
Les principaux leaders du marché actuellement sont Virtuals et ai16z, mais ils ne possèdent pas de fossé infranchissable. Le marché sera soumis à un cruel mouvement de capitaux dans le futur, ce qui pourrait rendre difficile le suivi complet de ces changements.
La chute des OG Memes
L'IA est essentiellement un mème plus grand que le WIF. En 2025, ce ne sera pas seulement les jetons mème, la majorité des flux de fonds du marché des cryptomonnaies se dirigera vers l'IA. La transformation du marché des jetons mème pourrait être plus directe, car les agents d'IA mème surpassent dans une certaine mesure les mèmes traditionnels, capables de raconter des histoires plus grandes.
Le marché est fatigué des Meme traditionnels. La plupart des gens espèrent toujours acheter quelque chose qui a au moins une certaine valeur réelle ou un chemin de valeur. Cependant, cela ne signifie pas qu'il faut nécessairement acheter ces choses. Lorsque le marché vous dit clairement que ce n'est pas ce sur quoi les gens se concentrent à un moment donné, vous pouvez simultanément maintenir ces deux croyances.
À long terme, à part quelques projets comme Bitcoin ou DOGE qui ont déjà atteint une vitesse d'évasion et une part de marché mentale, tout projet sans soutien commercial réel pourrait finalement tendre vers zéro, surtout compte tenu de la rapidité à laquelle de nouveaux projets sont lancés.
Retour aux fondamentaux
Les projets qui peuvent vraiment générer des revenus, comme certains projets L1/infrastructure, attirent de plus en plus d'attention. Selon les dernières données, plus de 50 % des revenus dans le domaine du chiffrement proviennent actuellement des applications Solana. Si Solana parvient à atteindre 80 % sur ces indicateurs d'ici la fin de l'année, il sera difficile de ne pas croire qu'il pourrait surpasser ETH.
Le marché se dirige vers un certain équilibre, les jetons de base qui peuvent générer des revenus réels trouveront un soutien des acheteurs à un certain prix, tandis que les jetons Meme ou les jetons d'infrastructure surévalués auront du mal à trouver un niveau de prix plancher, car ils n'ont pratiquement aucun revenu.
Prochaines générations L2 et L3
L2 a bien performé l'année dernière. Le volume total de verrouillage de L2 (TVL) a doublé, passant de 22 milliards à 40 milliards. En regardant vers l'avenir, Solana et L2 ont un bon potentiel, d'ici 2025, au moins une grande institution financière annoncera le lancement de son propre L2.
Actuellement, seuls trois L2 ont un TPS( supérieur à celui d'Ethereum, ce qui est incroyable. Il est prévu que lorsque Mega ETH sera lancé, il pourrait bien performer, mais il est très probable que ses fonds viendront des projets L2 existants.
Dominance du Bitcoin
D'après les données sur la domination du Bitcoin (BTC.D)), celle-ci a montré une augmentation régulière depuis 2022. En 2022, elle était de 40 %, atteignant un pic de 61 % quelques semaines après les élections, et se situe maintenant autour de 58 %.
Le concept de "saison des altcoins" au sens traditionnel du terme est peut-être obsolète. À la place, les projets ayant des fondamentaux solides et un récit clair auront une performance significative, tandis que d'autres projets auront des performances moyennes.
Cette année, Bitcoin pourrait encore surpasser Ethereum, surtout s'il y a des ordonnances administratives favorables. Si le Bitcoin monte à 125 000-150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62%-63%, puis commencer à décliner.
Faisabilité de Bitcoin L2
En 2025, le Bitcoin L2 pourrait devenir un outsider. Le taux d'adoption des L2 multi-signatures existants n'est pas très élevé, mais en 2025, nous pourrions voir de véritables L2 ZK lancés sur Bitcoin, comme des projets tels que Citrea ou Alpen Labs.
Bitcoin L2 ne fournit pas seulement des capacités d'extension, mais permet également la programmabilité. Même si seulement 1-2 % des Bitcoins entrent dans l'écosystème L2, cela suffit à multiplier par plusieurs fois la TVL de L2.
Starkware's Starknet pourrait être un cheval noir pour le Bitcoin L2. Une fois que l'OP_CAT sera validé, ils pourront commencer à soumettre des preuves au Bitcoin. Même si seulement 2,5 % des détenteurs de Bitcoin utilisent ces services, cela représente un marché d'environ 50 milliards de dollars.
La principale source de demande future pour le Bitcoin pourrait provenir des marchés non natifs au chiffrement. Actuellement, environ 32 milliards de dollars de Bitcoin se trouvent dans un état similaire à L2, y compris le Bitcoin sur les chaînes telles qu'Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, etc. Si le Bitcoin parvient à avoir de véritables solutions, ce chiffre augmentera considérablement.
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StableGeniusDegen
· 07-24 21:33
Les anciens projets sont vraiment stables.
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BlockchainFries
· 07-24 16:01
Écouter ce que vous dites ne vaut pas vraiment la peine d'acheter le dip de shib.
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degenonymous
· 07-24 16:01
Bit est le dieu éternel.
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HypotheticalLiquidator
· 07-24 16:00
Encore une vague de nettoyage du marché avec des petits pigeons.
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WalletManager
· 07-24 15:57
J'ai déjà bien préparé le buy the dip pour le jeton, il ne reste plus qu'à regarder.
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TokenTaxonomist
· 07-24 15:56
franchement, leur "analyse" manque de phylogénétique des tokens appropriée... point aveugle statistique typique, smh
Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : émergence de la bulle de l'IA, consolidation de la position du Bitcoin.
Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : bulle de l'IA, domination du Bitcoin et retour des infrastructures
Dans un marché des cryptomonnaies en pleine turbulence, il est essentiel de saisir avec précision les tendances et les opportunités. En tant que l'une des institutions de recherche les plus influentes du secteur, Delphi Digital est connue pour ses analyses de marché approfondies et ses perceptions d'investissement précises. Dans le dernier épisode du podcast Hivemind, les membres clés de l'équipe Delphi ont engagé un dialogue approfondi sur les perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025.
Observation du marché
Récemment, le marché a connu des fluctuations importantes, mais les fondamentaux n'ont pas changé de manière significative. Bitcoin reste l'actif le plus performant, tandis que les projets DeFi et les anciens jetons Meme continuent de faire pâle figure. L'intérêt du marché n'a pas subi de changement fondamental, et les projets qui se sont bien comportés au fond restent ceux qui affichent les meilleures performances lors des rebonds.
Les facteurs macroéconomiques et les ajustements techniques sont les principales raisons des fluctuations du marché. Les données macroéconomiques de la semaine dernière étaient meilleures que prévu, ce qui pourrait augmenter les objectifs récents. Cependant, plus le marché monte avant un événement majeur, plus la probabilité de "vendre sur des nouvelles" est grande.
Trump pourrait, comme en 2016, publier une série de décrets dès son entrée en fonction, dont certains pourraient cibler les jetons. Étant donné que la liquidité du marché des cryptomonnaies est relativement faible, il a entièrement la capacité d'influencer le marché des cryptomonnaies comme il le fait avec le marché financier traditionnel, voire avec un impact potentiellement plus grand.
Bulles d'IA
L'IA elle-même sera le plus grand récit de 2025. En 2025, l'intelligence artificielle générale (AGI) pourrait être réalisée. Les investissements des grandes entreprises technologiques dans les dépenses en capital sont incroyables, Microsoft prévoyant à lui seul de dépenser 80 milliards de dollars, tandis que d'autres entreprises investissent presque tous leurs flux de trésorerie disponibles dans la construction d'infrastructures informatiques.
La grande bulle de l'IA n'est pas encore vraiment arrivée, mais son apparition est presque inévitable. Même en supposant que le chiffrement de l'IA n'ait absolument aucun fondement, le flux de capitaux en soi est suffisant pour propulser le marché. Les investisseurs ordinaires pourraient choisir de parier sur des projets de chiffrement de l'IA pour participer au récit de l'IA.
Les principaux leaders du marché actuellement sont Virtuals et ai16z, mais ils ne possèdent pas de fossé infranchissable. Le marché sera soumis à un cruel mouvement de capitaux dans le futur, ce qui pourrait rendre difficile le suivi complet de ces changements.
La chute des OG Memes
L'IA est essentiellement un mème plus grand que le WIF. En 2025, ce ne sera pas seulement les jetons mème, la majorité des flux de fonds du marché des cryptomonnaies se dirigera vers l'IA. La transformation du marché des jetons mème pourrait être plus directe, car les agents d'IA mème surpassent dans une certaine mesure les mèmes traditionnels, capables de raconter des histoires plus grandes.
Le marché est fatigué des Meme traditionnels. La plupart des gens espèrent toujours acheter quelque chose qui a au moins une certaine valeur réelle ou un chemin de valeur. Cependant, cela ne signifie pas qu'il faut nécessairement acheter ces choses. Lorsque le marché vous dit clairement que ce n'est pas ce sur quoi les gens se concentrent à un moment donné, vous pouvez simultanément maintenir ces deux croyances.
À long terme, à part quelques projets comme Bitcoin ou DOGE qui ont déjà atteint une vitesse d'évasion et une part de marché mentale, tout projet sans soutien commercial réel pourrait finalement tendre vers zéro, surtout compte tenu de la rapidité à laquelle de nouveaux projets sont lancés.
Retour aux fondamentaux
Les projets qui peuvent vraiment générer des revenus, comme certains projets L1/infrastructure, attirent de plus en plus d'attention. Selon les dernières données, plus de 50 % des revenus dans le domaine du chiffrement proviennent actuellement des applications Solana. Si Solana parvient à atteindre 80 % sur ces indicateurs d'ici la fin de l'année, il sera difficile de ne pas croire qu'il pourrait surpasser ETH.
Le marché se dirige vers un certain équilibre, les jetons de base qui peuvent générer des revenus réels trouveront un soutien des acheteurs à un certain prix, tandis que les jetons Meme ou les jetons d'infrastructure surévalués auront du mal à trouver un niveau de prix plancher, car ils n'ont pratiquement aucun revenu.
Prochaines générations L2 et L3
L2 a bien performé l'année dernière. Le volume total de verrouillage de L2 (TVL) a doublé, passant de 22 milliards à 40 milliards. En regardant vers l'avenir, Solana et L2 ont un bon potentiel, d'ici 2025, au moins une grande institution financière annoncera le lancement de son propre L2.
Actuellement, seuls trois L2 ont un TPS( supérieur à celui d'Ethereum, ce qui est incroyable. Il est prévu que lorsque Mega ETH sera lancé, il pourrait bien performer, mais il est très probable que ses fonds viendront des projets L2 existants.
Dominance du Bitcoin
D'après les données sur la domination du Bitcoin (BTC.D)), celle-ci a montré une augmentation régulière depuis 2022. En 2022, elle était de 40 %, atteignant un pic de 61 % quelques semaines après les élections, et se situe maintenant autour de 58 %.
Le concept de "saison des altcoins" au sens traditionnel du terme est peut-être obsolète. À la place, les projets ayant des fondamentaux solides et un récit clair auront une performance significative, tandis que d'autres projets auront des performances moyennes.
Cette année, Bitcoin pourrait encore surpasser Ethereum, surtout s'il y a des ordonnances administratives favorables. Si le Bitcoin monte à 125 000-150 000 dollars, la domination du BTC pourrait revenir à 62%-63%, puis commencer à décliner.
Faisabilité de Bitcoin L2
En 2025, le Bitcoin L2 pourrait devenir un outsider. Le taux d'adoption des L2 multi-signatures existants n'est pas très élevé, mais en 2025, nous pourrions voir de véritables L2 ZK lancés sur Bitcoin, comme des projets tels que Citrea ou Alpen Labs.
Bitcoin L2 ne fournit pas seulement des capacités d'extension, mais permet également la programmabilité. Même si seulement 1-2 % des Bitcoins entrent dans l'écosystème L2, cela suffit à multiplier par plusieurs fois la TVL de L2.
Starkware's Starknet pourrait être un cheval noir pour le Bitcoin L2. Une fois que l'OP_CAT sera validé, ils pourront commencer à soumettre des preuves au Bitcoin. Même si seulement 2,5 % des détenteurs de Bitcoin utilisent ces services, cela représente un marché d'environ 50 milliards de dollars.
La principale source de demande future pour le Bitcoin pourrait provenir des marchés non natifs au chiffrement. Actuellement, environ 32 milliards de dollars de Bitcoin se trouvent dans un état similaire à L2, y compris le Bitcoin sur les chaînes telles qu'Ethereum, Arbitrum, Base, Solana, etc. Si le Bitcoin parvient à avoir de véritables solutions, ce chiffre augmentera considérablement.