La Banque du Japon pourrait vendre des obligations d'État américaines, entraînant une vague d'impression monétaire de la Réserve fédérale (FED) et le marché des cryptomonnaies pourrait connaître une nouvelle phase de bull run.

Dans le contexte de l'instabilité économique mondiale et de la volatilité des marchés financiers, le système bancaire japonais fait face à de graves défis pendant le cycle de hausse des taux de La Réserve fédérale (FED). En analysant les stratégies d'investissement en obligations d'État américaines des banques japonaises, telles que la Banque agricole et forestière du Japon et d'autres banques commerciales japonaises, on peut constater que ces banques ont dû vendre des obligations d'État américaines en raison de l'élargissement des écarts de taux d'intérêt et de la hausse des coûts de couverture en devises.

Le mécanisme de rachat FIMA jouera un rôle clé dans le maintien de la stabilité du marché. Ce mécanisme permet aux membres de la banque centrale de mettre en garantie des obligations du gouvernement américain et d'obtenir des dollars nouvellement imprimés en overnight. L'augmentation du mécanisme de rachat FIMA indique une augmentation de la liquidité en dollars sur le marché monétaire mondial, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le marché du bitcoin et des cryptomonnaies.

La Banque agricole et forestière du Japon a récemment annoncé qu'elle allait vendre 63 milliards de dollars d'obligations américaines et européennes, principalement des obligations du Trésor américain. Cela est dû à l'élargissement de l'écart de taux entre le dollar et le yen, entraînant des coûts de couverture en devises supérieurs aux rendements obligataires. D'autres banques commerciales japonaises sont également confrontées à la même situation et pourraient suivre le mouvement de vente.

Pour éviter que les rendements des obligations du Trésor américain n'augmentent en flèche, la secrétaire au Trésor américain Janet Yellen pourrait demander à la Banque du Japon d'acheter ces obligations et d'utiliser le mécanisme de rachat FIMA pour échanger les obligations du Trésor américain contre des dollars nouvellement imprimés par la Réserve fédérale (FED). Cela augmentera l'offre de dollars et pourrait apporter un nouveau bull run au marché des cryptomonnaies.

Dans ce cas, les investisseurs peuvent envisager de passer des produits de staking de stablecoins à hauts rendements aux actifs à risque en chiffrement. Les difficultés du système bancaire japonais pourraient devenir un nouveau catalyseur pour augmenter la liquidité en dollars, fournissant un autre soutien au bull run des cryptomonnaies.

Dans l'ensemble, pour maintenir le système financier actuel basé sur le dollar, l'offre de dollars doit augmenter. Cela pourrait offrir de nouvelles opportunités d'investissement sur le marché des cryptomonnaies.