Tendances du marché des Cryptoactifs : la chaleur off-chain est en hausse, les jetons des plateformes d'échange traditionnelles peuvent-ils rebondir ?

Récemment, le marché des cryptoactifs a présenté un essor florissant, avec la part de marché du Bitcoin passant de 60 % à 55 %, annonçant l'arrivée de la saison des jetons. Plusieurs domaines ont montré des performances remarquables : des projets d'agents d'intelligence artificielle mènent la tendance, un protocole virtuel a vu sa capitalisation boursière dépasser 300 millions de dollars ; un projet d'IA dans l'écosystème d'une chaîne publique a également franchi le seuil de 1 milliard de dollars. En ce qui concerne le trading de produits dérivés, le montant total des contrats ouverts a atteint un nouveau sommet de 4,3 milliards de dollars. Même le secteur des NFT, qui était auparavant plutôt silencieux, est redevenu actif, avec plusieurs projets NFT renommés émettant successivement des jetons, entraînant une hausse des prix des projets NFT blue-chip dans les écosystèmes d'Ethereum et de Solana.

Bien que les points chauds du marché soient actuellement principalement concentrés sur les projets off-chain, cela ne signifie pas que les jetons des plateformes d'échange centralisées ont été oubliés par le marché. En réalité, le marché haussier actuel a un catalyseur potentiel qu'il ne faut pas négliger : Trump pourrait être réélu président des États-Unis.

Si Donald Trump devait revenir à la Maison Blanche, cela augmenterait considérablement l'exposition des cryptoactifs dans la société mainstream. Cela pourrait également entraîner un cadre réglementaire plus solide et un environnement de régulation plus souple, ce qui aiderait à attirer davantage de capitaux financiers traditionnels dans le domaine des cryptoactifs. L'afflux net de fonds dans les ETF spot de Bitcoin et d'Ethereum est un signal évident. Il est à noter que les projets financiers liés à la famille Trump ont récemment acquis en masse divers jetons liés à DeFi, y compris ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA et ONDO.

Alors, comment ces jetons achetés par des projets liés à Trump se comportent-ils par la suite ? Quelles sont les caractéristiques communes entre eux ? Quels autres jetons de concepts connexes valent la peine d'être surveillés ? Analysons cela ensemble.

Aperçu des enregistrements d'achat

À partir du 30 novembre, les projets financiers liés à Trump ont investi au total 44,75 millions de dollars dans l'achat de cryptoactifs. Au 18 décembre, tous les jetons achetés étaient en état de profit.

Fait intéressant, contrairement aux institutions traditionnelles qui préfèrent généralement le Bitcoin, le nombre d'Ethereum détenu par ce projet dépasse largement celui du Bitcoin, ce qui pourrait refléter leur optimisme quant à l'évolution future de l'Ethereum.

• AAVE en tant que plus grande plateforme d'échange décentralisée au monde, a actuellement une valeur totale verrouillée de (TVL) proche de 40 milliards de dollars, atteignant un nouveau record historique. Le jeton a récemment enregistré une hausse de 35 % au cours des 7 derniers jours. De plus, la communauté du projet lié à Trump a approuvé une proposition de collaboration avec AAVE, qui est actuellement en phase d'examen temporaire au sein de l'AaveDAO. Si la proposition est finalement adoptée, cela apportera de nouveaux utilisateurs à AAVE et davantage de bénéfices réels.

• LINK est un ancien projet d'oracle. Le 14 novembre, un projet lié à Trump a annoncé qu'il adopterait Chainlink comme norme pour ses données on-chain et ses connexions inter-chaînes, le considérant comme une solution sécurisée pour promouvoir l'application à grande échelle du DeFi.

• Le développement de l'ENA est étroitement lié à ce cycle de marché haussier. Étant donné que les revenus de son stablecoin USDe proviennent de l'arbitrage entre les contrats à terme et au comptant, plus le sentiment du marché est optimiste et plus le taux de financement Ethereum est élevé, plus Ethena peut en bénéficier. Récemment, la valeur totale verrouillée (TVL) de ce projet a franchi les 6 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet. En ce qui concerne les produits, ils ont également collaboré avec une grande société de gestion d'actifs pour lancer un stablecoin RWA USDtb basé sur les rendements des obligations d'État, ce qui a en partie atténué les craintes du marché concernant le fait que le passage à un taux de financement négatif pourrait plonger le protocole dans une spirale de la mort.

• ONDO est actuellement le leader du secteur des actifs physiques (RWA). Après qu'une grande société de gestion d'actifs a annoncé le lancement d'un fonds BUIDL, Ondo Finance a investi plus de 95 millions de dollars, devenant ainsi le plus grand détenteur. Que ce soit en termes de conformité, de légitimité, de taille de capital ou de reconnaissance sur le marché, ONDO est le meilleur choix dans le secteur actuel des RWA.

En plus des jetons mentionnés ci-dessus, le COW mérite également d'être mentionné. Les projets liés à Trump ont été tous échangés via un protocole DEX lors de l'achat de ces jetons, COW étant donc considéré comme un jeton conceptuel de Trump.

Tokens à surveiller à l'avenir

Selon la logique d'investissement des projets liés à Trump, nous pouvons supposer que les actifs sur lesquels ils pourraient se concentrer ensuite sont :

Les jetons préférés sont ceux qui ont des relations de coopération, comme AAVE et LINK. Ensuite, ce sont les projets avec un "modèle commercial clair" et des "revenus réels stables". AAVE, LINK, ENA, ONDO, etc., ont tous un positionnement produit clair, une grande base d'utilisateurs écologiques et un modèle de profit réel. Cela indique qu'ils préfèrent investir dans des protocoles capables d'apporter une valeur à long terme, plutôt que de courir après des jetons "novateurs" ou "pure concept".

Voici quelques actifs d'investissement potentiels :

• LDO : Étant donné que les projets liés à Trump ont une position sur ETH beaucoup plus élevée que sur BTC, il est clair qu'ils croient fermement au potentiel à long terme d'Ethereum. Avec la maturité du mécanisme de staking d'Ethereum, et l'introduction possible des taux de staking d'Ethereum par les ETF, LIDO, en tant que plus grand protocole de staking liquide actuel, est sans aucun doute le choix privilégié. Son TVL atteint 37 milliards de dollars, représentant 30 % de l'ensemble du marché de staking d'Ethereum.

• Pendle : se concentre principalement sur le marché du partage des revenus, permettant aux utilisateurs de négocier des droits futurs de revenus. Avec l'augmentation des taux de staking d'Ethereum et des rendements des protocoles comme USDe, la demande sur le marché de la négociation des revenus continue d'augmenter, rendant Pendle très en vue dans ce cycle haussier. Récemment, la TVL de Pendle a dépassé 5 milliards de dollars et a établi des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi majeurs.

• UNI: En tant que pionnier de l'été DeFi et actuellement la plateforme d'échange décentralisée la plus utilisée, Uniswap est le leader incontesté de ce secteur. Bien que son dernier produit, Unichain, n'ait pas suscité un vif engouement sur le marché, cela n'affecte pas la dépendance des utilisateurs vis-à-vis des produits Uniswap.

Résumé : Les projets blue chip sont prisés

Concernant l'achat massif de Cryptoactifs lié aux projets de Trump, un analyste d'une société d'analyse de données a déclaré : "Cela pourrait être pour obtenir plus de confiance, ou pour stimuler le développement de leur propre projet en attirant l'attention sur ces actifs. Car si ces actifs performent bien, les projets liés à Trump pourraient également en bénéficier."

Les projets liés à Trump s'alignent activement sur des projets de blue chip, ce qui a non seulement renforcé la confiance du marché dans les protocoles DeFi traditionnels, mais a également injecté davantage de fonds institutionnels dans le marché des cryptoactifs. Ce flux de capitaux a encore stabilisé le marché, poussant les projets majeurs vers une capitalisation boursière et un potentiel de développement plus élevés.