Une nouvelle concernant "les flux de fonds d'BlackRock IBIT dépassant ceux du plus grand fonds d'or mondial cette année" coïncide avec le retour du bitcoin à 100 000 dollars le 8 mai, ce qui est devenu le point focal du marché.
Le Bitcoin ETF prend le relais de la communauté crypto, faisant de Wall Street un acheteur important de Bitcoin, propulsant cet actif autrefois marginal vers une montée en mainstream et en conformité, et devenant ainsi une pièce clé du paysage financier mondial de BlackRock.
BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, gère jusqu'à 11,5 trillions de dollars d'actifs. Cependant, ce "géant de la gestion d'actifs en apparence" ne se limite déjà plus à son rôle de gestionnaire d'actifs. Surnommé "banque centrale fantôme", le centre financier BlackRock participe activement à l'élaboration des flux de capitaux mondiaux, à la formation des orientations politiques et à la construction d'instruments financiers systémiques.
De l'IBIT au BUIDL, la stratégie on-chain de BlackRock
Dans l'ordre financier traditionnel, BlackRock a longtemps été un acteur qui contrôle les règles du jeu. Aujourd'hui, ce géant financier s'efforce discrètement de créer un pont de valeur entre le capital traditionnel et les actifs numériques, tentant de reconstruire l'ordre financier futur.
Au cours des dix dernières années, l'une des questions centrales en suspens sur le marché des cryptomonnaies a été : "Quand la SEC américaine approuvera-t-elle l'ETF Bitcoin au comptant ?" Pour cela, des dizaines d'institutions ont tenté leur chance, mais ont souvent rencontré des obstacles. Ce n'est qu'en juin 2023 que BlackRock a officiellement soumis sa demande d'ETF Bitcoin au comptant, ce qui n'est pas seulement une demande, mais aussi un catalyseur de confiance pour le marché. Le marché a rapidement pris conscience : lorsque même BlackRock se positionne en faveur du Bitcoin, l'approbation réglementaire n'est qu'une question de temps.
En janvier 2024, la SEC a officiellement approuvé plusieurs ETF de Bitcoin au comptant, y compris l'IBIT de BlackRock. Cet événement est non seulement devenu un "tournant dans la conformité du Bitcoin", mais il signifie également une redistribution du pouvoir narratif : BlackRock a introduit le Bitcoin sur la scène financière mainstream avec un ETF.
Après son lancement, IBIT a rapidement attiré d'énormes fonds institutionnels, mettant non seulement fin au monopole de Grayscale GBTC sur l'exposition au Bitcoin, mais dépassant également le plus grand ETF mondial sur l'or, GLD, en termes d'afflux de capitaux.
Selon les données publiques, depuis le début de l'année, IBIT a enregistré un flux net d'environ 6,97 milliards de dollars, dépassant les 6,29 milliards de dollars de GLD sur la même période. Bien que le Bitcoin n'ait augmenté que de 1,4 % pendant cette période, l'or a augmenté de 24,9 %, mais les fonds ont afflué vers IBIT, montrant une forte reconnaissance de la valeur d'allocation à long terme sur le marché.
Eric Balchunas, analyst senior des ETF chez Bloomberg, a souligné que la collecte de fonds se poursuit même en période de faiblesse des prix, confirmant la valeur d'allocation d'actifs du Bitcoin en tant que "or numérique". Il prévoit qu'au cours des 3 à 5 prochaines années, la taille des ETF BTC atteindra trois fois celle des ETF sur l'or. Michael Saylor, président de Strategy, fait une prédiction encore plus audacieuse, affirmant que l'IBIT de BlackRock deviendra le plus grand ETF au monde dans dix ans.
Cependant, IBIT n'est que le point de départ d'un tableau plus vaste pour BlackRock. Plutôt que de dire que BlackRock promeut un ETF, il est plus juste de dire qu'il est en train de redéfinir un nouvel infrastructure financière axée sur la tokenisation.
En mars 2024, BlackRock a lancé le fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL, devenant ainsi son premier fonds d'actifs traditionnels entièrement opérationnel sur la blockchain. En mai 2025, la TVL de BUIDL a dépassé 2,8 milliards de dollars, se maintenant en tête du classement mondial des actifs réels (RWA), loin devant des concurrents tels que WisdomTree et Franklin Templeton. Cela signifie également que BUIDL n'est plus un projet expérimental, mais un chemin réaliste validé par le marché.
De plus, BlackRock a récemment demandé la création de DLT Shares et a annoncé avoir achevé le mapping de 1500 milliards de dollars d'actifs sur la blockchain, couvrant des domaines divers tels que les fiducies immobilières et les matières premières. Ce cas marque non seulement l'entrée des RWA dans une phase de commercialisation et de mise à l'échelle, mais il permet également à la finance sur blockchain de passer d'une expérimentation marginale à une extension des marchés de capitaux traditionnels.
Le retour des perdants de Wall Street
Le point de départ de tout cela remonte peut-être à un bureau de Manhattan en 1986.
Cette année-là, Larry Fink était une star du trading très en vue à Wall Street et le plus jeune directeur général de l'histoire de Boston, dirigeant l'innovation financière de pointe de l'époque — les titres adossés à des créances hypothécaires (CMO). Mais une erreur de pari sur les taux d'intérêt a entraîné une perte de plus de 100 millions de dollars pour son entreprise, plongeant sa carrière dans une période difficile. Cependant, cette débâcle financière a plutôt suscité une réflexion profonde sur la gestion des risques, semant ainsi les graines de l'ascension future de BlackRock.
Deux ans plus tard, Larry Fink, avec quelques anciens camarades, a fondé BlackRock Financial Management avec le soutien de Blackstone, qui est l'ancêtre de BlackRock, avec un capital de départ de seulement 5 millions de dollars. Contrairement à la tendance des transactions à haute fréquence et des arbitrages spéculatifs qui prévalaient alors à Wall Street, Larry Fink a placé la gestion des risques au cœur de sa philosophie. Cette philosophie est devenue par la suite la logique sous-jacente et le fossé protecteur qui a permis à BlackRock de dominer l'industrie mondiale de la gestion d'actifs.
Grâce à une compréhension approfondie du marché des revenus fixes et à un modèle de gestion d'actifs innovant, BlackRock a rapidement émergé. À la fin de 1994, la taille de la gestion d'actifs de BlackRock (AUM) est passée de 1,2 milliard de dollars à 53 milliards de dollars, et la même année, elle s'est officiellement séparée de Blackstone Group pour devenir indépendante et changer de nom en "BlackRock", marquant le début d'une véritable expansion mondiale.
Ce qui établit la principale barrière à l'entrée de BlackRock, ce n'est pas seulement l'ampleur des fonds, mais plutôt la plateforme révolutionnaire d'analyse des risques financiers qu'elle a développée : le système Aladdin. Cette plateforme d'analyse des risques et de gestion d'actifs est considérée comme le "cerveau super" des marchés de capitaux mondiaux, exécutant plus de 5000 tests de stress de portefeuilles par jour, calculant 180 millions d'ajustements d'options par semaine, et ayant généré jusqu'à 1,4 milliard de dollars de revenus pour BlackRock rien qu'en 2022. Plus important encore, aujourd'hui, Aladdin est devenu une infrastructure financière mondiale essentielle, utilisée par plus de 200 grandes institutions financières dans le monde, y compris UBS, Deutsche Bank, la Banque nationale suisse, et même la Réserve fédérale, pour la gestion des risques et la gestion des actifs, avec un volume d'actifs dépassant 20 billions de dollars, ce qui équivaut presque à un cinquième du PIB mondial. D'une certaine manière, l'influence de BlackRock a déjà dépassé celle d'un gestionnaire d'actifs au sens traditionnel, devenant ainsi une "machine à prédire" les émotions du marché mondial et les flux de capitaux.
Non seulement cela, mais BlackRock a également exercé un pouvoir d'influence sur la répartition des capitaux mondiaux grâce à ses activités liées aux ETF. Après l'éclatement de la bulle immobilière en 2008, le marché avait un besoin urgent d'un outil d'investissement offrant une grande transparence, des coûts bas et une forte liquidité. Les ETF sont rapidement devenus un choix important pour les investisseurs institutionnels et de détail cherchant à diversifier les risques et à améliorer l'efficacité de la répartition des actifs. BlackRock a ensuite acquis BGI, une filiale de Barclays au Royaume-Uni, pour 13,5 milliards de dollars en 2009, obtenant ainsi la plus grande marque de fonds indiciels au monde, iShares ETF.
Les ETF ne sont pas seulement des outils d'investissement passif, mais aussi des canaux pour la répartition internationale des capitaux. Qui peut être inclus dans l'indice, qui peut obtenir de la liquidité, BlackRock est devenu le créateur et l'arbitre de ce jeu mondial de capitaux. Selon les divulgations officielles, la taille des actifs des ETF iShares a atteint 3,3 billions de dollars, gérant plus de 1400 ETF, couvrant presque tous les principaux marchés mondiaux. De plus, grâce aux ETF, BlackRock s'est progressivement infiltré dans la structure actionnariale de presque toutes les grandes entreprises cotées aux États-Unis. Selon des données de 2023, les trois géants des fonds indiciels, y compris BlackRock, sont le plus grand actionnaire unique de plus de 90 % des entreprises de l'indice S&P 500, devenant la "main invisible" dans la structure du capital des entreprises américaines.
"porte tournante", l'arme secrète du jeu de BlackRock Capital
Ce qui a vraiment permis à BlackRock d'entrer dans le viseur du public mondial, c'est son rôle de "banque centrale en coulisses" lors des différentes crises financières. En particulier, lors de la crise financière mondiale de 2008, avec la faillite de Lehman Brothers et la quasi-faillite d'AIG, tout le système financier était en péril. Le Département du Trésor américain et la Réserve fédérale avaient besoin d'une institution professionnelle externe qui comprenne à la fois la tarification des actifs et soit capable de gérer le processus de liquidation. BlackRock a pris en charge cette patate chaude, aidant non seulement à liquider les actifs toxiques, mais aussi en aidant la Réserve fédérale à concevoir le plus grand plan de sauvetage d'actifs de l'histoire, le TARP.
Depuis lors, le rôle de BlackRock n'est plus seulement celui d'un acteur sur le marché, mais il est devenu un pont pour l'exécution des politiques. La pandémie de COVID-19 en 2020 a de nouveau fait plonger les marchés mondiaux, et la Réserve fédérale a de nouveau fait appel à ce "vieux ami", intervenant directement sur le marché par le biais des ETF de manière sans précédent, et l'exécution de cette action a été assurée par la série de fonds iShares de BlackRock, ce qui a également été critiqué par certains comme une relation "trop proche" entre BlackRock et le gouvernement américain. On peut dire que BlackRock est à la fois un géant privé sur le marché et un outil d'exécution des politiques de confiance du gouvernement.
Derrière cela se cache un système plus secret : la porte tournante entre les affaires et le gouvernement.
Dans le passé, de nombreux cadres supérieurs de BlackRock ont rejoint des postes clés dans des agences gouvernementales telles que le ministère des Finances américain et la Réserve fédérale après avoir quitté l'entreprise, tandis que certains anciens fonctionnaires du gouvernement américain intègrent BlackRock après leur départ. Ce chevauchement des relations entre le gouvernement et le secteur privé signifie souvent un avantage préemptif dans un contexte d'asymétrie d'information, offrant à BlackRock un avantage unique dans sa stratégie sur la scène mondiale.
Aujourd'hui, les tentacules de BlackRock ne se limitent plus au secteur financier. Ces dernières années, elle continue de se positionner dans des secteurs majeurs tels que l'énergie, les données, la santé, la logistique et même les ports. Récemment, BlackRock a également proposé d'acquérir pour 22,8 milliards de dollars 43 projets portuaires de Cheung Kong Holdings, la société de Li Ka-shing. Si la transaction se concrétise, BlackRock deviendra l'un des principaux contrôleurs du plus grand réseau portuaire mondial, impliquant plus de 100 nœuds stratégiques, et aura un impact plus profond sur le fonctionnement de l'économie mondiale. Selon le Wall Street Journal, ce type de transaction a même été tacitement approuvé, voire soutenu, par le gouvernement américain. En d'autres termes, BlackRock n'est plus seulement un acteur du marché, mais devient un exécutant dans le jeu de pouvoir entre grandes puissances.
L'histoire de BlackRock n'est pas seulement un exemple de succès à Wall Street, mais aussi un manuel réaliste sur la manière dont le capital pénètre le pouvoir, façonne les règles du marché et influence l'avenir à l'ère de la mondialisation. Il ne crée pas d'actualités, mais établit des règles ; il ne gouverne pas directement, mais influence la politique financière ; il ne possède pas d'entreprises, mais est le plus grand actionnaire derrière presque toutes les entreprises. L'existence de ce géant invisible a déjà infiltré chaque coin de notre vie.
En raison de sa grande sensibilité et de son influence systémique sur le pouls financier mondial, BlackRock a pris l’initiative de percevoir les changements structurels déclenchés par les crypto-actifs. Si les États-Unis sont incapables de contrôler l’explosion de leur dette et de leurs déficits budgétaires, le « statut de monnaie de réserve mondiale » du dollar, qui dure depuis des décennies, pourrait éventuellement céder la place à des actifs numériques émergents tels que le bitcoin. Le PDG de BlackRock, Larry FinK, a déclaré sans ambages dans sa lettre annuelle de 27 pages aux investisseurs en 2025, mentionnant que la tokenisation devient une force clé dans la refonte de l’infrastructure financière. Si SWIFT est un service postal, la tokenisation est un e-mail lui-même – les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, en contournant tous les intermédiaires. La tokenisation permettra à l’investissement et aux revenus de devenir plus « démocratiques ». Il ne s’agit peut-être pas de l’imagination audacieuse du PDG, mais d’un jugement sobre sur l’avenir de la souveraineté financière. (Lecture connexe : Lettre annuelle du PDG de BlackRock aux investisseurs : Le bitcoin pourrait remettre en question le statut mondial du dollar américain, la tokenisation est l’autoroute financière de l’avenir)
Dans le monde de la blockchain, BlackRock tente de dominer non seulement la liquidité, mais aussi l'établissement de normes, la construction d'infrastructures et l'intégration de la réglementation. Comme l'histoire l'a toujours montré, l'intention de BlackRock ne se limite jamais à "investir combien d'actifs", mais plutôt à savoir s'il peut établir les règles du jeu de la prochaine génération financière.
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Bitcoin最大推手，金融帝国贝莱德的chiffrement野望
Auteur : Nancy, PANews
Une nouvelle concernant "les flux de fonds d'BlackRock IBIT dépassant ceux du plus grand fonds d'or mondial cette année" coïncide avec le retour du bitcoin à 100 000 dollars le 8 mai, ce qui est devenu le point focal du marché.
Le Bitcoin ETF prend le relais de la communauté crypto, faisant de Wall Street un acheteur important de Bitcoin, propulsant cet actif autrefois marginal vers une montée en mainstream et en conformité, et devenant ainsi une pièce clé du paysage financier mondial de BlackRock.
BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, gère jusqu'à 11,5 trillions de dollars d'actifs. Cependant, ce "géant de la gestion d'actifs en apparence" ne se limite déjà plus à son rôle de gestionnaire d'actifs. Surnommé "banque centrale fantôme", le centre financier BlackRock participe activement à l'élaboration des flux de capitaux mondiaux, à la formation des orientations politiques et à la construction d'instruments financiers systémiques.
De l'IBIT au BUIDL, la stratégie on-chain de BlackRock
Dans l'ordre financier traditionnel, BlackRock a longtemps été un acteur qui contrôle les règles du jeu. Aujourd'hui, ce géant financier s'efforce discrètement de créer un pont de valeur entre le capital traditionnel et les actifs numériques, tentant de reconstruire l'ordre financier futur.
Au cours des dix dernières années, l'une des questions centrales en suspens sur le marché des cryptomonnaies a été : "Quand la SEC américaine approuvera-t-elle l'ETF Bitcoin au comptant ?" Pour cela, des dizaines d'institutions ont tenté leur chance, mais ont souvent rencontré des obstacles. Ce n'est qu'en juin 2023 que BlackRock a officiellement soumis sa demande d'ETF Bitcoin au comptant, ce qui n'est pas seulement une demande, mais aussi un catalyseur de confiance pour le marché. Le marché a rapidement pris conscience : lorsque même BlackRock se positionne en faveur du Bitcoin, l'approbation réglementaire n'est qu'une question de temps.
En janvier 2024, la SEC a officiellement approuvé plusieurs ETF de Bitcoin au comptant, y compris l'IBIT de BlackRock. Cet événement est non seulement devenu un "tournant dans la conformité du Bitcoin", mais il signifie également une redistribution du pouvoir narratif : BlackRock a introduit le Bitcoin sur la scène financière mainstream avec un ETF.
Après son lancement, IBIT a rapidement attiré d'énormes fonds institutionnels, mettant non seulement fin au monopole de Grayscale GBTC sur l'exposition au Bitcoin, mais dépassant également le plus grand ETF mondial sur l'or, GLD, en termes d'afflux de capitaux.
Selon les données publiques, depuis le début de l'année, IBIT a enregistré un flux net d'environ 6,97 milliards de dollars, dépassant les 6,29 milliards de dollars de GLD sur la même période. Bien que le Bitcoin n'ait augmenté que de 1,4 % pendant cette période, l'or a augmenté de 24,9 %, mais les fonds ont afflué vers IBIT, montrant une forte reconnaissance de la valeur d'allocation à long terme sur le marché.
Eric Balchunas, analyst senior des ETF chez Bloomberg, a souligné que la collecte de fonds se poursuit même en période de faiblesse des prix, confirmant la valeur d'allocation d'actifs du Bitcoin en tant que "or numérique". Il prévoit qu'au cours des 3 à 5 prochaines années, la taille des ETF BTC atteindra trois fois celle des ETF sur l'or. Michael Saylor, président de Strategy, fait une prédiction encore plus audacieuse, affirmant que l'IBIT de BlackRock deviendra le plus grand ETF au monde dans dix ans.
Cependant, IBIT n'est que le point de départ d'un tableau plus vaste pour BlackRock. Plutôt que de dire que BlackRock promeut un ETF, il est plus juste de dire qu'il est en train de redéfinir un nouvel infrastructure financière axée sur la tokenisation.
En mars 2024, BlackRock a lancé le fonds de marché monétaire tokenisé BUIDL, devenant ainsi son premier fonds d'actifs traditionnels entièrement opérationnel sur la blockchain. En mai 2025, la TVL de BUIDL a dépassé 2,8 milliards de dollars, se maintenant en tête du classement mondial des actifs réels (RWA), loin devant des concurrents tels que WisdomTree et Franklin Templeton. Cela signifie également que BUIDL n'est plus un projet expérimental, mais un chemin réaliste validé par le marché.
De plus, BlackRock a récemment demandé la création de DLT Shares et a annoncé avoir achevé le mapping de 1500 milliards de dollars d'actifs sur la blockchain, couvrant des domaines divers tels que les fiducies immobilières et les matières premières. Ce cas marque non seulement l'entrée des RWA dans une phase de commercialisation et de mise à l'échelle, mais il permet également à la finance sur blockchain de passer d'une expérimentation marginale à une extension des marchés de capitaux traditionnels.
Le retour des perdants de Wall Street
Le point de départ de tout cela remonte peut-être à un bureau de Manhattan en 1986.
! Le plus grand promoteur du bitcoin, l’ambition crypto de l’empire financier BlackRock
Cette année-là, Larry Fink était une star du trading très en vue à Wall Street et le plus jeune directeur général de l'histoire de Boston, dirigeant l'innovation financière de pointe de l'époque — les titres adossés à des créances hypothécaires (CMO). Mais une erreur de pari sur les taux d'intérêt a entraîné une perte de plus de 100 millions de dollars pour son entreprise, plongeant sa carrière dans une période difficile. Cependant, cette débâcle financière a plutôt suscité une réflexion profonde sur la gestion des risques, semant ainsi les graines de l'ascension future de BlackRock.
Deux ans plus tard, Larry Fink, avec quelques anciens camarades, a fondé BlackRock Financial Management avec le soutien de Blackstone, qui est l'ancêtre de BlackRock, avec un capital de départ de seulement 5 millions de dollars. Contrairement à la tendance des transactions à haute fréquence et des arbitrages spéculatifs qui prévalaient alors à Wall Street, Larry Fink a placé la gestion des risques au cœur de sa philosophie. Cette philosophie est devenue par la suite la logique sous-jacente et le fossé protecteur qui a permis à BlackRock de dominer l'industrie mondiale de la gestion d'actifs.
Grâce à une compréhension approfondie du marché des revenus fixes et à un modèle de gestion d'actifs innovant, BlackRock a rapidement émergé. À la fin de 1994, la taille de la gestion d'actifs de BlackRock (AUM) est passée de 1,2 milliard de dollars à 53 milliards de dollars, et la même année, elle s'est officiellement séparée de Blackstone Group pour devenir indépendante et changer de nom en "BlackRock", marquant le début d'une véritable expansion mondiale.
Ce qui établit la principale barrière à l'entrée de BlackRock, ce n'est pas seulement l'ampleur des fonds, mais plutôt la plateforme révolutionnaire d'analyse des risques financiers qu'elle a développée : le système Aladdin. Cette plateforme d'analyse des risques et de gestion d'actifs est considérée comme le "cerveau super" des marchés de capitaux mondiaux, exécutant plus de 5000 tests de stress de portefeuilles par jour, calculant 180 millions d'ajustements d'options par semaine, et ayant généré jusqu'à 1,4 milliard de dollars de revenus pour BlackRock rien qu'en 2022. Plus important encore, aujourd'hui, Aladdin est devenu une infrastructure financière mondiale essentielle, utilisée par plus de 200 grandes institutions financières dans le monde, y compris UBS, Deutsche Bank, la Banque nationale suisse, et même la Réserve fédérale, pour la gestion des risques et la gestion des actifs, avec un volume d'actifs dépassant 20 billions de dollars, ce qui équivaut presque à un cinquième du PIB mondial. D'une certaine manière, l'influence de BlackRock a déjà dépassé celle d'un gestionnaire d'actifs au sens traditionnel, devenant ainsi une "machine à prédire" les émotions du marché mondial et les flux de capitaux.
Non seulement cela, mais BlackRock a également exercé un pouvoir d'influence sur la répartition des capitaux mondiaux grâce à ses activités liées aux ETF. Après l'éclatement de la bulle immobilière en 2008, le marché avait un besoin urgent d'un outil d'investissement offrant une grande transparence, des coûts bas et une forte liquidité. Les ETF sont rapidement devenus un choix important pour les investisseurs institutionnels et de détail cherchant à diversifier les risques et à améliorer l'efficacité de la répartition des actifs. BlackRock a ensuite acquis BGI, une filiale de Barclays au Royaume-Uni, pour 13,5 milliards de dollars en 2009, obtenant ainsi la plus grande marque de fonds indiciels au monde, iShares ETF.
Les ETF ne sont pas seulement des outils d'investissement passif, mais aussi des canaux pour la répartition internationale des capitaux. Qui peut être inclus dans l'indice, qui peut obtenir de la liquidité, BlackRock est devenu le créateur et l'arbitre de ce jeu mondial de capitaux. Selon les divulgations officielles, la taille des actifs des ETF iShares a atteint 3,3 billions de dollars, gérant plus de 1400 ETF, couvrant presque tous les principaux marchés mondiaux. De plus, grâce aux ETF, BlackRock s'est progressivement infiltré dans la structure actionnariale de presque toutes les grandes entreprises cotées aux États-Unis. Selon des données de 2023, les trois géants des fonds indiciels, y compris BlackRock, sont le plus grand actionnaire unique de plus de 90 % des entreprises de l'indice S&P 500, devenant la "main invisible" dans la structure du capital des entreprises américaines.
"porte tournante", l'arme secrète du jeu de BlackRock Capital
Ce qui a vraiment permis à BlackRock d'entrer dans le viseur du public mondial, c'est son rôle de "banque centrale en coulisses" lors des différentes crises financières. En particulier, lors de la crise financière mondiale de 2008, avec la faillite de Lehman Brothers et la quasi-faillite d'AIG, tout le système financier était en péril. Le Département du Trésor américain et la Réserve fédérale avaient besoin d'une institution professionnelle externe qui comprenne à la fois la tarification des actifs et soit capable de gérer le processus de liquidation. BlackRock a pris en charge cette patate chaude, aidant non seulement à liquider les actifs toxiques, mais aussi en aidant la Réserve fédérale à concevoir le plus grand plan de sauvetage d'actifs de l'histoire, le TARP.
Depuis lors, le rôle de BlackRock n'est plus seulement celui d'un acteur sur le marché, mais il est devenu un pont pour l'exécution des politiques. La pandémie de COVID-19 en 2020 a de nouveau fait plonger les marchés mondiaux, et la Réserve fédérale a de nouveau fait appel à ce "vieux ami", intervenant directement sur le marché par le biais des ETF de manière sans précédent, et l'exécution de cette action a été assurée par la série de fonds iShares de BlackRock, ce qui a également été critiqué par certains comme une relation "trop proche" entre BlackRock et le gouvernement américain. On peut dire que BlackRock est à la fois un géant privé sur le marché et un outil d'exécution des politiques de confiance du gouvernement.
Derrière cela se cache un système plus secret : la porte tournante entre les affaires et le gouvernement.
Dans le passé, de nombreux cadres supérieurs de BlackRock ont rejoint des postes clés dans des agences gouvernementales telles que le ministère des Finances américain et la Réserve fédérale après avoir quitté l'entreprise, tandis que certains anciens fonctionnaires du gouvernement américain intègrent BlackRock après leur départ. Ce chevauchement des relations entre le gouvernement et le secteur privé signifie souvent un avantage préemptif dans un contexte d'asymétrie d'information, offrant à BlackRock un avantage unique dans sa stratégie sur la scène mondiale.
Aujourd'hui, les tentacules de BlackRock ne se limitent plus au secteur financier. Ces dernières années, elle continue de se positionner dans des secteurs majeurs tels que l'énergie, les données, la santé, la logistique et même les ports. Récemment, BlackRock a également proposé d'acquérir pour 22,8 milliards de dollars 43 projets portuaires de Cheung Kong Holdings, la société de Li Ka-shing. Si la transaction se concrétise, BlackRock deviendra l'un des principaux contrôleurs du plus grand réseau portuaire mondial, impliquant plus de 100 nœuds stratégiques, et aura un impact plus profond sur le fonctionnement de l'économie mondiale. Selon le Wall Street Journal, ce type de transaction a même été tacitement approuvé, voire soutenu, par le gouvernement américain. En d'autres termes, BlackRock n'est plus seulement un acteur du marché, mais devient un exécutant dans le jeu de pouvoir entre grandes puissances.
L'histoire de BlackRock n'est pas seulement un exemple de succès à Wall Street, mais aussi un manuel réaliste sur la manière dont le capital pénètre le pouvoir, façonne les règles du marché et influence l'avenir à l'ère de la mondialisation. Il ne crée pas d'actualités, mais établit des règles ; il ne gouverne pas directement, mais influence la politique financière ; il ne possède pas d'entreprises, mais est le plus grand actionnaire derrière presque toutes les entreprises. L'existence de ce géant invisible a déjà infiltré chaque coin de notre vie.
En raison de sa grande sensibilité et de son influence systémique sur le pouls financier mondial, BlackRock a pris l’initiative de percevoir les changements structurels déclenchés par les crypto-actifs. Si les États-Unis sont incapables de contrôler l’explosion de leur dette et de leurs déficits budgétaires, le « statut de monnaie de réserve mondiale » du dollar, qui dure depuis des décennies, pourrait éventuellement céder la place à des actifs numériques émergents tels que le bitcoin. Le PDG de BlackRock, Larry FinK, a déclaré sans ambages dans sa lettre annuelle de 27 pages aux investisseurs en 2025, mentionnant que la tokenisation devient une force clé dans la refonte de l’infrastructure financière. Si SWIFT est un service postal, la tokenisation est un e-mail lui-même – les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, en contournant tous les intermédiaires. La tokenisation permettra à l’investissement et aux revenus de devenir plus « démocratiques ». Il ne s’agit peut-être pas de l’imagination audacieuse du PDG, mais d’un jugement sobre sur l’avenir de la souveraineté financière. (Lecture connexe : Lettre annuelle du PDG de BlackRock aux investisseurs : Le bitcoin pourrait remettre en question le statut mondial du dollar américain, la tokenisation est l’autoroute financière de l’avenir)
Dans le monde de la blockchain, BlackRock tente de dominer non seulement la liquidité, mais aussi l'établissement de normes, la construction d'infrastructures et l'intégration de la réglementation. Comme l'histoire l'a toujours montré, l'intention de BlackRock ne se limite jamais à "investir combien d'actifs", mais plutôt à savoir s'il peut établir les règles du jeu de la prochaine génération financière.