La "Regulación de Monedas Estables" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto, y en un principio solo se emitirán unas pocas licencias, lo que condenará la promoción de monedas estables no licenciadas.
La "Regulación de Monedas Estables" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto (el próximo viernes). La Autoridad Monetaria de Hong Kong planea publicar la próxima semana (a partir del 28 de julio) un resumen del "Sistema de Licencias para Emisores de Monedas Estables", y los solicitantes recibirán directrices más detalladas que especifican los requisitos concretos en aspectos como la lucha contra el lavado de dinero, las reservas y la divulgación de información.
En el contexto del reciente aumento significativo de las acciones relacionadas con las monedas estables en el mercado de valores, el 23 de julio, el presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Yu Weimen, publicó un artículo titulado "Monedas estables que avanzan de manera estable y sostenible", en el que propuso "evitar la sobreespeculación", es decir, prevenir las tendencias de sobreconceptualización y burbujas. Al mismo tiempo, el presidente Yu Weimen advirtió sobre la necesidad de prevenir rigurosamente los riesgos financieros.
Actualmente, hay tres grupos de probadores en el sandbox de stablecoins, que son Yuan Coin Innovation Technology Co., Ltd.; JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Co., Ltd.; y una empresa conjunta formada por Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands y HKT. Recientemente, según informaron veteranos de la industria en Hong Kong, ya hay entre cincuenta y sesenta empresas interesadas en solicitar licencias de stablecoins en Hong Kong, que incluyen tanto empresas estatales y financieras de China continental como gigantes de Internet.
hace un llamado a estar alerta ante la especulación, en una etapa inicial solo se aprobarán unos pocos permisos para stablecoins, lo que llevará a la condena de la promoción sin licencia.
El presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Yu Weiwen, señaló en un artículo que, considerando la intensidad de la discusión sobre las stablecoins en el mercado y la sociedad durante el último mes, es necesario intensificar el esfuerzo para enfriar la situación. Es necesario prevenir la exageración del mercado y la opinión pública.
"Primero, hay una conceptualización excesiva. Una vez que se pasa de lo virtual a lo real, de la teoría y los conceptos a los escenarios de aplicación y los arreglos concretos, aparece una notable discrepancia. Tomando como ejemplo la experiencia de Hong Kong, hasta la fecha, ya hay decenas de instituciones que han contactado proactivamente al equipo de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, algunas han expresado claramente su intención de solicitar una licencia para stablecoins, y otras están en una fase de exploración inicial. Al resumir estas experiencias de contacto, muchas solo se quedan en la fase conceptual, como proponer mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos, apoyar el desarrollo de Web3.0, mejorar la eficiencia del mercado de divisas, entre otras visiones. Sin mencionar la conciencia y capacidad para gestionar riesgos."
Él señaló que "una parte que puede ofrecer escenarios de aplicación, las instituciones mismas carecen de la tecnología para emitir stablecoins y de la experiencia y capacidad para gestionar diversos riesgos financieros. Participar en stablecoins puede tener múltiples modos, para este tipo de instituciones, el enfoque más práctico parece ser colaborar con otras instituciones emisoras de stablecoins para proporcionar escenarios de aplicación, en lugar de buscar ser el sujeto emisor."
Él también indicó que lo más preocupante es la tendencia a la burbuja. "Recientemente, con la caldeada del concepto de las monedas estables, el mercado ha mostrado una emoción excesiva. Algunas empresas que cotizan en bolsa, independientemente de si su negocio está relacionado con las monedas estables o los activos digitales, solo tienen que declarar su intención de expandir el negocio de monedas estables para que su valor se dispare, el precio de las acciones suba y el volumen de negociación de acciones aumente, además de que la notoriedad de la empresa se vea considerablemente incrementada. En realidad, ya hemos dejado claro anteriormente que, en la etapa inicial, como mucho solo se emitirán unas pocas licencias para monedas estables."
Él añadió: "Los reguladores de Hong Kong han notado que recientemente han surgido fraudes utilizando la promoción de activos digitales y stablecoins, lo que ha causado pérdidas a la población. La 'Regulación de Stablecoins' entró en vigor el 1 de agosto, y según la regulación, desde la fecha de entrada en vigor, la promoción de cualquier stablecoin no autorizada al público de Hong Kong es ilegal."
Mientras tanto, el director del Departamento de Finanzas de Hong Kong, Hong Pizheng, también expresó recientemente en la conferencia de prensa de informes anuales que las stablecoins no deben convertirse en objetos de especulación, la digitalización del mercado de activos es una lucha a largo plazo (long game), las stablecoins deben desempeñar un papel estabilizador y no deben tener una visión a corto plazo. Cree que el ritmo de desarrollo actual de Hong Kong es más rápido que el de otros centros financieros. Hong Pizheng también reveló que las stablecoins son una de las partes de la digitalización del mercado financiero de Hong Kong, permitiendo la tokenización de los activos como intermediarios en las transacciones de moneda, y cree que el siguiente paso será la tokenización de diferentes activos, pero el proceso de desarrollo requerirá tiempo y no habrá una tokenización completa por el momento.
Análisis: podría organizarse mediante un sistema de solicitud por invitación, formando un patrón de regulación de doble vía.
El 19 de julio, según informes de Caixin, dos fuentes señalaron que la emisión de licencias para emisores de stablecoins no se llevará a cabo mediante la descarga de formularios por parte de los solicitantes y la presentación unificada de solicitudes por escrito, sino que se organizará de manera similar a un sistema de invitación para solicitar. Una de las fuentes explicó que, en la práctica, la Autoridad Monetaria de Hong Kong, responsable de la regulación de licencias, se comunicará previamente con los solicitantes de licencias de stablecoins interesados para entender si cumplen con los requisitos básicos de solicitud; solo después de obtener un reconocimiento básico en esa comunicación previa se enviará el formulario de solicitud por parte de la Autoridad Monetaria.
El 23 de julio, según un informe de Hong Kong Wenwei Po, Ping An Securities publicó un informe sobre monedas estables que señala que Hong Kong podría formar un marco regulatorio dual de "monedas estables en dólares conectadas al mercado internacional + monedas estables en dólares de Hong Kong conectadas con el continente", lo que no solo consolida la naturaleza financiera del dólar de Hong Kong, sino que también proporciona un "campo de pruebas" para la internacionalización del renminbi. La definición del ámbito de las monedas estables en Hong Kong es bastante amplia y no se limita a un solo tipo de moneda estable fiat; con el rápido desarrollo del mercado de monedas estables en Hong Kong, se espera que la cuota de mercado de las monedas estables no en dólares aumente gradualmente, y en el futuro se espera que impulse el establecimiento de un sistema regulatorio internacional unificado.
Además, el informe de Ping An Securities menciona que el ámbito de jurisdicción de Hong Kong para las actividades comerciales de monedas estables reguladas no solo incluye la emisión de monedas estables designadas en Hong Kong, sino también la emisión de monedas estables ancladas (o parcialmente ancladas) al dólar de Hong Kong fuera de Hong Kong. China está activamente posicionándose en el mercado de monedas estables, lo que puede inyectar un nuevo impulso a la internacionalización del renminbi y romper el monopolio de las monedas estables en dólares.
Los bancos compiten por ser custodios
Según el informe del 21 Century Business Herald, algunas de las instituciones que planean solicitar licencias ya han seleccionado a sus bancos custodios: ZhongAn Bank y Deutsche Bank han sido elegidos por las instituciones; Standard Chartered Bank y Tianxing Bank también son bancos custodios potenciales; HSBC ha lanzado recientemente servicios relacionados con activos virtuales; además, los bancos chinos en Hong Kong también están activamente en la planificación, y China Merchants Bank ha intensificado la promoción de su negocio de custodia de stablecoins a través de China Merchants Yonglong Bank.
Los bancos pueden aprovechar su identidad de custodio para expandir la distribución y los negocios de transacciones, enriqueciendo aún más sus fuentes de ingresos. Para la industria bancaria de Hong Kong, en un entorno de bajas tasas de interés, el negocio de custodia de reservas es una ideal actividad de bajo capital.
Los expertos de la industria prevén que la tasa de custodia tenga un nivel promedio del 0,1% al 0,5%. Tomando como ejemplo a Circle, conocido como "la primera acción de stablecoin", esta empresa debe pagar anualmente cientos de millones de dólares en tarifas de custodia a las instituciones de custodia. A pesar de que el negocio de custodia tiene un amplio potencial, la regulación se está endureciendo. La Oficina de Finanzas y el Comité de Valores de Hong Kong han iniciado una consulta pública conjunta sobre la propuesta legislativa para el sistema de licencias de proveedores de servicios de custodia y transacción de activos digitales, con el objetivo de fortalecer la supervisión del negocio de custodia de activos criptográficos y simplificar las licencias relevantes a varias, como VATP, VAOTC, VA Custody, entre otras.
Según informes de Caixin, algunas acciones conceptuales de stablecoin están aprovechando la oportunidad para realizar financiamiento mediante colocación de acciones. ZhongAn Online, que inició la ola de inversión en acciones de stablecoin en Hong Kong, anunció el 26 de junio que planea colocar 220 millones de acciones a 18.25 HKD/acción, completando la colocación el 4 de julio y recaudando 3.92 mil millones de HKD; LianLian Digital, que ha manifestado que está evaluando la viabilidad de solicitar licencias de stablecoin en Hong Kong y Singapur, también firmó un acuerdo de colocación de acciones el 12 de julio, proponiendo colocar 38.4 millones de acciones a 10.25 HKD/acción, recaudando 393.6 millones de HKD.
En general, con la entrada en vigor de la "Regulación de las Monedas Estables" el 1 de agosto, el mercado de monedas estables en Hong Kong experimentará un nuevo panorama. A medida que el mercado madure gradualmente, se espera que las monedas estables desempeñen un papel cada vez más importante en los pagos transfronterizos y en el mercado de activos digitales en el futuro. Sin embargo, la estricta regulación a corto plazo también asegurará que los participantes del mercado cuenten con suficientes capacidades técnicas y de gestión de riesgos, lo que permitirá prevenir eficazmente los riesgos financieros. PANews seguirá de cerca las dinámicas posteriores.
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La "Regulación de Monedas Estables" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto, y en un principio solo se emitirán unas pocas licencias, lo que condenará la promoción de monedas estables no licenciadas.
Autor: Weilin, PANews
La "Regulación de Monedas Estables" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto (el próximo viernes). La Autoridad Monetaria de Hong Kong planea publicar la próxima semana (a partir del 28 de julio) un resumen del "Sistema de Licencias para Emisores de Monedas Estables", y los solicitantes recibirán directrices más detalladas que especifican los requisitos concretos en aspectos como la lucha contra el lavado de dinero, las reservas y la divulgación de información.
En el contexto del reciente aumento significativo de las acciones relacionadas con las monedas estables en el mercado de valores, el 23 de julio, el presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Yu Weimen, publicó un artículo titulado "Monedas estables que avanzan de manera estable y sostenible", en el que propuso "evitar la sobreespeculación", es decir, prevenir las tendencias de sobreconceptualización y burbujas. Al mismo tiempo, el presidente Yu Weimen advirtió sobre la necesidad de prevenir rigurosamente los riesgos financieros.
Actualmente, hay tres grupos de probadores en el sandbox de stablecoins, que son Yuan Coin Innovation Technology Co., Ltd.; JD Coin Chain Technology (Hong Kong) Co., Ltd.; y una empresa conjunta formada por Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands y HKT. Recientemente, según informaron veteranos de la industria en Hong Kong, ya hay entre cincuenta y sesenta empresas interesadas en solicitar licencias de stablecoins en Hong Kong, que incluyen tanto empresas estatales y financieras de China continental como gigantes de Internet.
hace un llamado a estar alerta ante la especulación, en una etapa inicial solo se aprobarán unos pocos permisos para stablecoins, lo que llevará a la condena de la promoción sin licencia.
El presidente de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Yu Weiwen, señaló en un artículo que, considerando la intensidad de la discusión sobre las stablecoins en el mercado y la sociedad durante el último mes, es necesario intensificar el esfuerzo para enfriar la situación. Es necesario prevenir la exageración del mercado y la opinión pública.
"Primero, hay una conceptualización excesiva. Una vez que se pasa de lo virtual a lo real, de la teoría y los conceptos a los escenarios de aplicación y los arreglos concretos, aparece una notable discrepancia. Tomando como ejemplo la experiencia de Hong Kong, hasta la fecha, ya hay decenas de instituciones que han contactado proactivamente al equipo de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, algunas han expresado claramente su intención de solicitar una licencia para stablecoins, y otras están en una fase de exploración inicial. Al resumir estas experiencias de contacto, muchas solo se quedan en la fase conceptual, como proponer mejorar la eficiencia de los pagos transfronterizos, apoyar el desarrollo de Web3.0, mejorar la eficiencia del mercado de divisas, entre otras visiones. Sin mencionar la conciencia y capacidad para gestionar riesgos."
Él señaló que "una parte que puede ofrecer escenarios de aplicación, las instituciones mismas carecen de la tecnología para emitir stablecoins y de la experiencia y capacidad para gestionar diversos riesgos financieros. Participar en stablecoins puede tener múltiples modos, para este tipo de instituciones, el enfoque más práctico parece ser colaborar con otras instituciones emisoras de stablecoins para proporcionar escenarios de aplicación, en lugar de buscar ser el sujeto emisor."
Él también indicó que lo más preocupante es la tendencia a la burbuja. "Recientemente, con la caldeada del concepto de las monedas estables, el mercado ha mostrado una emoción excesiva. Algunas empresas que cotizan en bolsa, independientemente de si su negocio está relacionado con las monedas estables o los activos digitales, solo tienen que declarar su intención de expandir el negocio de monedas estables para que su valor se dispare, el precio de las acciones suba y el volumen de negociación de acciones aumente, además de que la notoriedad de la empresa se vea considerablemente incrementada. En realidad, ya hemos dejado claro anteriormente que, en la etapa inicial, como mucho solo se emitirán unas pocas licencias para monedas estables."
Él añadió: "Los reguladores de Hong Kong han notado que recientemente han surgido fraudes utilizando la promoción de activos digitales y stablecoins, lo que ha causado pérdidas a la población. La 'Regulación de Stablecoins' entró en vigor el 1 de agosto, y según la regulación, desde la fecha de entrada en vigor, la promoción de cualquier stablecoin no autorizada al público de Hong Kong es ilegal."
Mientras tanto, el director del Departamento de Finanzas de Hong Kong, Hong Pizheng, también expresó recientemente en la conferencia de prensa de informes anuales que las stablecoins no deben convertirse en objetos de especulación, la digitalización del mercado de activos es una lucha a largo plazo (long game), las stablecoins deben desempeñar un papel estabilizador y no deben tener una visión a corto plazo. Cree que el ritmo de desarrollo actual de Hong Kong es más rápido que el de otros centros financieros. Hong Pizheng también reveló que las stablecoins son una de las partes de la digitalización del mercado financiero de Hong Kong, permitiendo la tokenización de los activos como intermediarios en las transacciones de moneda, y cree que el siguiente paso será la tokenización de diferentes activos, pero el proceso de desarrollo requerirá tiempo y no habrá una tokenización completa por el momento.
Análisis: podría organizarse mediante un sistema de solicitud por invitación, formando un patrón de regulación de doble vía.
El 19 de julio, según informes de Caixin, dos fuentes señalaron que la emisión de licencias para emisores de stablecoins no se llevará a cabo mediante la descarga de formularios por parte de los solicitantes y la presentación unificada de solicitudes por escrito, sino que se organizará de manera similar a un sistema de invitación para solicitar. Una de las fuentes explicó que, en la práctica, la Autoridad Monetaria de Hong Kong, responsable de la regulación de licencias, se comunicará previamente con los solicitantes de licencias de stablecoins interesados para entender si cumplen con los requisitos básicos de solicitud; solo después de obtener un reconocimiento básico en esa comunicación previa se enviará el formulario de solicitud por parte de la Autoridad Monetaria.
El 23 de julio, según un informe de Hong Kong Wenwei Po, Ping An Securities publicó un informe sobre monedas estables que señala que Hong Kong podría formar un marco regulatorio dual de "monedas estables en dólares conectadas al mercado internacional + monedas estables en dólares de Hong Kong conectadas con el continente", lo que no solo consolida la naturaleza financiera del dólar de Hong Kong, sino que también proporciona un "campo de pruebas" para la internacionalización del renminbi. La definición del ámbito de las monedas estables en Hong Kong es bastante amplia y no se limita a un solo tipo de moneda estable fiat; con el rápido desarrollo del mercado de monedas estables en Hong Kong, se espera que la cuota de mercado de las monedas estables no en dólares aumente gradualmente, y en el futuro se espera que impulse el establecimiento de un sistema regulatorio internacional unificado.
Además, el informe de Ping An Securities menciona que el ámbito de jurisdicción de Hong Kong para las actividades comerciales de monedas estables reguladas no solo incluye la emisión de monedas estables designadas en Hong Kong, sino también la emisión de monedas estables ancladas (o parcialmente ancladas) al dólar de Hong Kong fuera de Hong Kong. China está activamente posicionándose en el mercado de monedas estables, lo que puede inyectar un nuevo impulso a la internacionalización del renminbi y romper el monopolio de las monedas estables en dólares.
Los bancos compiten por ser custodios
Según el informe del 21 Century Business Herald, algunas de las instituciones que planean solicitar licencias ya han seleccionado a sus bancos custodios: ZhongAn Bank y Deutsche Bank han sido elegidos por las instituciones; Standard Chartered Bank y Tianxing Bank también son bancos custodios potenciales; HSBC ha lanzado recientemente servicios relacionados con activos virtuales; además, los bancos chinos en Hong Kong también están activamente en la planificación, y China Merchants Bank ha intensificado la promoción de su negocio de custodia de stablecoins a través de China Merchants Yonglong Bank.
Los bancos pueden aprovechar su identidad de custodio para expandir la distribución y los negocios de transacciones, enriqueciendo aún más sus fuentes de ingresos. Para la industria bancaria de Hong Kong, en un entorno de bajas tasas de interés, el negocio de custodia de reservas es una ideal actividad de bajo capital.
Los expertos de la industria prevén que la tasa de custodia tenga un nivel promedio del 0,1% al 0,5%. Tomando como ejemplo a Circle, conocido como "la primera acción de stablecoin", esta empresa debe pagar anualmente cientos de millones de dólares en tarifas de custodia a las instituciones de custodia. A pesar de que el negocio de custodia tiene un amplio potencial, la regulación se está endureciendo. La Oficina de Finanzas y el Comité de Valores de Hong Kong han iniciado una consulta pública conjunta sobre la propuesta legislativa para el sistema de licencias de proveedores de servicios de custodia y transacción de activos digitales, con el objetivo de fortalecer la supervisión del negocio de custodia de activos criptográficos y simplificar las licencias relevantes a varias, como VATP, VAOTC, VA Custody, entre otras.
Según informes de Caixin, algunas acciones conceptuales de stablecoin están aprovechando la oportunidad para realizar financiamiento mediante colocación de acciones. ZhongAn Online, que inició la ola de inversión en acciones de stablecoin en Hong Kong, anunció el 26 de junio que planea colocar 220 millones de acciones a 18.25 HKD/acción, completando la colocación el 4 de julio y recaudando 3.92 mil millones de HKD; LianLian Digital, que ha manifestado que está evaluando la viabilidad de solicitar licencias de stablecoin en Hong Kong y Singapur, también firmó un acuerdo de colocación de acciones el 12 de julio, proponiendo colocar 38.4 millones de acciones a 10.25 HKD/acción, recaudando 393.6 millones de HKD.
En general, con la entrada en vigor de la "Regulación de las Monedas Estables" el 1 de agosto, el mercado de monedas estables en Hong Kong experimentará un nuevo panorama. A medida que el mercado madure gradualmente, se espera que las monedas estables desempeñen un papel cada vez más importante en los pagos transfronterizos y en el mercado de activos digitales en el futuro. Sin embargo, la estricta regulación a corto plazo también asegurará que los participantes del mercado cuenten con suficientes capacidades técnicas y de gestión de riesgos, lo que permitirá prevenir eficazmente los riesgos financieros. PANews seguirá de cerca las dinámicas posteriores.