Perspectivas del mercado de criptomonedas para 2025: burbuja de IA, dominio de Bitcoin y regreso a la infraestructura
En el turbulento mercado de criptomonedas, es crucial captar con precisión las tendencias y oportunidades. Como una de las instituciones de investigación más influyentes en la industria, Delphi Digital es conocida por su análisis de mercado profundo y sus precisas percepciones de inversión. En el último episodio del podcast Hivemind, los miembros del equipo central de Delphi llevaron a cabo un diálogo profundo sobre las perspectivas del mercado de criptomonedas en 2025.
Observación del mercado
Recientemente, el mercado ha experimentado una gran volatilidad, pero los fundamentos no han cambiado de manera fundamental. Bitcoin sigue siendo el activo con mejor rendimiento, mientras que los proyectos DeFi y las monedas Meme tradicionales siguen teniendo un rendimiento mediocre. El interés del mercado no ha cambiado de manera fundamental, y los que mejor se han comportado durante el rebote siguen siendo aquellos proyectos que se destacaron en el fondo.
Los factores macroeconómicos y los ajustes técnicos son las principales causas de la volatilidad del mercado. Los datos macroeconómicos de la semana pasada fueron mejores de lo esperado, lo que podría aumentar los objetivos recientes. Pero cuanto más suba antes de un evento importante, mayor será la posibilidad de "vender la noticia".
Trump podría emitir una serie de órdenes ejecutivas tan pronto como asuma el cargo, como lo hizo en 2016, algunas de las cuales podrían dirigirse a la encriptación de monedas. Dado que la liquidez del mercado de criptomonedas es relativamente baja, tiene la capacidad de influir en el mercado de encriptación de la misma manera que influye en los mercados financieros tradicionales, e incluso su influencia podría ser aún mayor.
Burbuja de IA
La IA en sí misma será la narrativa más grande de 2025. Es posible que se logre la inteligencia artificial general (AGI) en 2025. La inversión de las grandes empresas tecnológicas en gastos de capital es asombrosa, solo Microsoft planea gastar 80 mil millones de dólares, y otras empresas han destinado prácticamente todo su flujo de caja libre a la construcción de infraestructura de computación.
La gran burbuja de la IA aún no ha llegado realmente, pero su aparición es casi inevitable. Incluso si suponemos que la encriptación AI no tiene fundamentos en absoluto, el flujo de capital por sí mismo es suficiente para impulsar el mercado. Los inversores comunes pueden optar por apostar en proyectos de encriptación AI para participar en la narrativa de la IA.
Los principales líderes del mercado en este momento son Virtuals y ai16z, pero no tienen un foso infranqueable. En el futuro, el mercado experimentará una dura rotación de capital, y puede ser difícil seguir completamente estos cambios.
La caída de los OG Memes
La IA es esencialmente un Meme más grande que WIF. En 2025, no solo las monedas Meme, la mayoría de los flujos de fondos en el mercado de criptomonedas se dirigirán hacia la IA. La transformación del mercado de monedas Meme podría ser más directa, ya que los agentes de IA superan a los Memes tradicionales en cierto sentido, siendo capaces de contar historias más grandes.
El mercado está cansado de los Meme tradicionales. La mayoría de las personas aún esperan comprar algo que tenga al menos algún valor real o una ruta de valor. Sin embargo, esto no significa que debas comprar esas cosas. Cuando el mercado te dice claramente que lo que la gente no está prestando atención en ese momento, puedes mantener ambas creencias al mismo tiempo.
A largo plazo, aparte de unos pocos proyectos como Bitcoin o DOGE que ya han alcanzado la velocidad de escape y la cuota de mercado, cualquier proyecto que no tenga un respaldo de negocio real podría tender eventualmente a cero, especialmente considerando la velocidad a la que se están lanzando nuevos proyectos en la actualidad.
Retorno a lo fundamental
Los proyectos que realmente pueden generar ingresos, como algunos proyectos de L1/infraestructura, están recibiendo más atención. Según los últimos datos, más del 50% de los ingresos en el campo de la encriptación provienen ahora de aplicaciones de Solana. Si para fin de año Solana puede alcanzar el 80% en estos indicadores, sería difícil no creer que tiene el potencial de superar a ETH.
El mercado está avanzando hacia cierto equilibrio, aquellas monedas fundamentales que pueden generar ingresos reales encontrarán soporte de compradores a un cierto precio, mientras que las monedas Meme o los tokens de infraestructura sobrevaluados tendrán dificultades para encontrar un fondo de precio, ya que básicamente no tienen ingresos.
Siguiente generación de L2 y L3
L2 tuvo un buen desempeño el año pasado. El volumen total de activos bloqueados (TVL) se duplicó, pasando de 22 mil millones a 40 mil millones. Mirando hacia el futuro, Solana y L2 tienen un buen pronóstico, para 2025, al menos una gran institución financiera anunciará el lanzamiento de su propio L2.
Actualmente, solo tres L2 tienen un TPS ( que supera a Ethereum, lo cual es increíble. Se espera que cuando se lance Mega ETH, pueda tener un buen rendimiento, pero es probable que su financiamiento se desplace de los proyectos L2 existentes.
Dominio de Bitcoin
Desde los datos de la dominancia de Bitcoin BTC.D), ha estado en un aumento constante desde 2022. En 2022, era del 40%, alcanzando un pico del 61% unas semanas después de las elecciones, y ahora está alrededor del 58%.
El concepto de "temporada de altcoins" en el sentido tradicional puede estar desactualizado. En su lugar, los proyectos con fundamentos sólidos y narrativas claras tendrán un rendimiento significativo, mientras que otros proyectos tendrán un rendimiento mediocre.
Este año, Bitcoin aún podría superar a Ethereum, especialmente si se emiten algunos decretos administrativos favorables. Si Bitcoin sube a 125,000-150,000 dólares, la dominación de BTC podría regresar al 62%-63%, y luego comenzar a retroceder.
Viabilidad de Bitcoin L2
En 2025, el L2 de Bitcoin podría convertirse en un caballo oscuro. La tasa de adopción de los L2 de múltiples firmas existentes no es alta, pero en 2025 podríamos ver algunos verdaderos L2 ZK lanzarse en Bitcoin, como los proyectos de Citrea o Alpen Labs.
Bitcoin L2 no solo proporciona capacidad de escalamiento, sino que también permite la programabilidad. Incluso si solo el 1-2% de Bitcoin entra en el ecosistema L2, será suficiente para multiplicar varias veces el TVL de L2.
Starkware de Starknet podría ser un caballo negro en el L2 de Bitcoin. Una vez que OP_CAT sea aprobado, podrán comenzar a enviar pruebas a Bitcoin. Incluso si solo el 2.5% de los poseedores de Bitcoin utilizan estos servicios, equivaldría a un mercado de 50 mil millones de dólares.
La principal fuente de demanda futura de Bitcoin podría ser el mercado no nativo de encriptación. Actualmente, hay aproximadamente 32 mil millones de dólares en Bitcoin en un estado similar a L2, incluyendo Bitcoin en cadenas como Ethereum, Arbitrum, Base y Solana. Si Bitcoin puede tener una solución real, esta cifra aumentará considerablemente.
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StableGeniusDegen
· 07-24 21:33
Los proyectos antiguos son realmente estables.
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BlockchainFries
· 07-24 16:01
Escuchar lo que dices no es mejor que comprar la caída de shib
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degenonymous
· 07-24 16:01
Bit es el dios eterno.
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HypotheticalLiquidator
· 07-24 16:00
Otra ola de burbujas en el mercado de tontos.
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WalletManager
· 07-24 15:57
Ya he comprado la caída de la moneda, solo queda mirar el espectáculo.
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TokenTaxonomist
· 07-24 15:56
la verdad, su "análisis" carece de una adecuada filogenética de tokens... típico punto ciego estadístico smh
Perspectivas del mercado de criptomonedas en 2025: el auge de la burbuja de IA y el fortalecimiento de la posición de Bitcoin
Perspectivas del mercado de criptomonedas para 2025: burbuja de IA, dominio de Bitcoin y regreso a la infraestructura
En el turbulento mercado de criptomonedas, es crucial captar con precisión las tendencias y oportunidades. Como una de las instituciones de investigación más influyentes en la industria, Delphi Digital es conocida por su análisis de mercado profundo y sus precisas percepciones de inversión. En el último episodio del podcast Hivemind, los miembros del equipo central de Delphi llevaron a cabo un diálogo profundo sobre las perspectivas del mercado de criptomonedas en 2025.
Observación del mercado
Recientemente, el mercado ha experimentado una gran volatilidad, pero los fundamentos no han cambiado de manera fundamental. Bitcoin sigue siendo el activo con mejor rendimiento, mientras que los proyectos DeFi y las monedas Meme tradicionales siguen teniendo un rendimiento mediocre. El interés del mercado no ha cambiado de manera fundamental, y los que mejor se han comportado durante el rebote siguen siendo aquellos proyectos que se destacaron en el fondo.
Los factores macroeconómicos y los ajustes técnicos son las principales causas de la volatilidad del mercado. Los datos macroeconómicos de la semana pasada fueron mejores de lo esperado, lo que podría aumentar los objetivos recientes. Pero cuanto más suba antes de un evento importante, mayor será la posibilidad de "vender la noticia".
Trump podría emitir una serie de órdenes ejecutivas tan pronto como asuma el cargo, como lo hizo en 2016, algunas de las cuales podrían dirigirse a la encriptación de monedas. Dado que la liquidez del mercado de criptomonedas es relativamente baja, tiene la capacidad de influir en el mercado de encriptación de la misma manera que influye en los mercados financieros tradicionales, e incluso su influencia podría ser aún mayor.
Burbuja de IA
La IA en sí misma será la narrativa más grande de 2025. Es posible que se logre la inteligencia artificial general (AGI) en 2025. La inversión de las grandes empresas tecnológicas en gastos de capital es asombrosa, solo Microsoft planea gastar 80 mil millones de dólares, y otras empresas han destinado prácticamente todo su flujo de caja libre a la construcción de infraestructura de computación.
La gran burbuja de la IA aún no ha llegado realmente, pero su aparición es casi inevitable. Incluso si suponemos que la encriptación AI no tiene fundamentos en absoluto, el flujo de capital por sí mismo es suficiente para impulsar el mercado. Los inversores comunes pueden optar por apostar en proyectos de encriptación AI para participar en la narrativa de la IA.
Los principales líderes del mercado en este momento son Virtuals y ai16z, pero no tienen un foso infranqueable. En el futuro, el mercado experimentará una dura rotación de capital, y puede ser difícil seguir completamente estos cambios.
La caída de los OG Memes
La IA es esencialmente un Meme más grande que WIF. En 2025, no solo las monedas Meme, la mayoría de los flujos de fondos en el mercado de criptomonedas se dirigirán hacia la IA. La transformación del mercado de monedas Meme podría ser más directa, ya que los agentes de IA superan a los Memes tradicionales en cierto sentido, siendo capaces de contar historias más grandes.
El mercado está cansado de los Meme tradicionales. La mayoría de las personas aún esperan comprar algo que tenga al menos algún valor real o una ruta de valor. Sin embargo, esto no significa que debas comprar esas cosas. Cuando el mercado te dice claramente que lo que la gente no está prestando atención en ese momento, puedes mantener ambas creencias al mismo tiempo.
A largo plazo, aparte de unos pocos proyectos como Bitcoin o DOGE que ya han alcanzado la velocidad de escape y la cuota de mercado, cualquier proyecto que no tenga un respaldo de negocio real podría tender eventualmente a cero, especialmente considerando la velocidad a la que se están lanzando nuevos proyectos en la actualidad.
Retorno a lo fundamental
Los proyectos que realmente pueden generar ingresos, como algunos proyectos de L1/infraestructura, están recibiendo más atención. Según los últimos datos, más del 50% de los ingresos en el campo de la encriptación provienen ahora de aplicaciones de Solana. Si para fin de año Solana puede alcanzar el 80% en estos indicadores, sería difícil no creer que tiene el potencial de superar a ETH.
El mercado está avanzando hacia cierto equilibrio, aquellas monedas fundamentales que pueden generar ingresos reales encontrarán soporte de compradores a un cierto precio, mientras que las monedas Meme o los tokens de infraestructura sobrevaluados tendrán dificultades para encontrar un fondo de precio, ya que básicamente no tienen ingresos.
Siguiente generación de L2 y L3
L2 tuvo un buen desempeño el año pasado. El volumen total de activos bloqueados (TVL) se duplicó, pasando de 22 mil millones a 40 mil millones. Mirando hacia el futuro, Solana y L2 tienen un buen pronóstico, para 2025, al menos una gran institución financiera anunciará el lanzamiento de su propio L2.
Actualmente, solo tres L2 tienen un TPS ( que supera a Ethereum, lo cual es increíble. Se espera que cuando se lance Mega ETH, pueda tener un buen rendimiento, pero es probable que su financiamiento se desplace de los proyectos L2 existentes.
Dominio de Bitcoin
Desde los datos de la dominancia de Bitcoin BTC.D), ha estado en un aumento constante desde 2022. En 2022, era del 40%, alcanzando un pico del 61% unas semanas después de las elecciones, y ahora está alrededor del 58%.
El concepto de "temporada de altcoins" en el sentido tradicional puede estar desactualizado. En su lugar, los proyectos con fundamentos sólidos y narrativas claras tendrán un rendimiento significativo, mientras que otros proyectos tendrán un rendimiento mediocre.
Este año, Bitcoin aún podría superar a Ethereum, especialmente si se emiten algunos decretos administrativos favorables. Si Bitcoin sube a 125,000-150,000 dólares, la dominación de BTC podría regresar al 62%-63%, y luego comenzar a retroceder.
Viabilidad de Bitcoin L2
En 2025, el L2 de Bitcoin podría convertirse en un caballo oscuro. La tasa de adopción de los L2 de múltiples firmas existentes no es alta, pero en 2025 podríamos ver algunos verdaderos L2 ZK lanzarse en Bitcoin, como los proyectos de Citrea o Alpen Labs.
Bitcoin L2 no solo proporciona capacidad de escalamiento, sino que también permite la programabilidad. Incluso si solo el 1-2% de Bitcoin entra en el ecosistema L2, será suficiente para multiplicar varias veces el TVL de L2.
Starkware de Starknet podría ser un caballo negro en el L2 de Bitcoin. Una vez que OP_CAT sea aprobado, podrán comenzar a enviar pruebas a Bitcoin. Incluso si solo el 2.5% de los poseedores de Bitcoin utilizan estos servicios, equivaldría a un mercado de 50 mil millones de dólares.
La principal fuente de demanda futura de Bitcoin podría ser el mercado no nativo de encriptación. Actualmente, hay aproximadamente 32 mil millones de dólares en Bitcoin en un estado similar a L2, incluyendo Bitcoin en cadenas como Ethereum, Arbitrum, Base y Solana. Si Bitcoin puede tener una solución real, esta cifra aumentará considerablemente.