El sector financiero se enfrenta a una nueva ola de apertura, la inversión transfronteriza y la industria de la Cadena de bloques podrían encontrar nuevas oportunidades

El 22 de enero de 2025, cinco departamentos publicaron conjuntamente la "Opinión sobre la promoción de la apertura institucional de alta norma internacional en las zonas de libre comercio (puerto) bajo condiciones en el campo financiero" (en adelante, "la Opinión"). Este documento propone 20 medidas políticas que abarcan desde permitir a las instituciones financieras extranjeras ofrecer servicios financieros del mismo tipo que las instituciones financieras nacionales, apoyar la compra transfronteriza conforme a la ley de determinados servicios financieros en el extranjero, hasta simplificar los procesos de transferencia de fondos relacionados con la inversión de inversores extranjeros.

Estas medidas no solo marcan la llegada de una nueva ronda de apertura en la industria financiera, sino que también contienen importantes oportunidades para los participantes que están atentos a las inversiones transfronterizas, la Cadena de bloques y la industria de las criptomonedas. Este artículo analizará en detalle los posibles impactos que estos cambios podrían traer.

I. Nuevo piloto de servicios financieros y expansión de "Conexión de gestión de patrimonio transfronterizo"

Definición de nuevos servicios financieros y áreas piloto

Los nuevos servicios financieros mencionados en la "opinión" se refieren a servicios financieros que aún no se ofrecen en nuestro país, pero que ya están disponibles y regulados en otros países o regiones. Estos servicios se probarán primero en áreas como las zonas de libre comercio de Shanghái, Guangdong, Tianjin, Fujian, Pekín y el puerto de libre comercio de Hainan.

La posición especial de la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao

Cabe destacar que la "opinión" menciona específicamente que se continuará optimizando el programa piloto de "conexión de gestión de patrimonio transfronteriza" en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao. Esto significa que los residentes del continente en la Gran Área de la Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao podrán adquirir productos de inversión más variados a través de instituciones financieras de Hong Kong y Macao, y el alcance de las instituciones y los tipos de productos de inversión también se ampliarán.

Esta medida podría ofrecer a los inversores del continente una mayor variedad de opciones de inversión, incluyendo la posible introducción de productos financieros innovadores de Hong Kong, como los ETFs de activos virtuales.

Instituciones participantes y proceso de solicitud

El "Informe" permite a las instituciones financieras extranjeras ofrecer nuevos servicios financieros similares a los de las instituciones financieras nacionales en las áreas piloto. Los departamentos de gestión financiera tomarán una decisión sobre las solicitudes que cumplan con los requisitos en un plazo de 120 días, de acuerdo con el principio de consistencia interna y externa.

Esta política tiene la esperanza de impulsar la innovación de productos de conformidad en el campo de la Cadena de bloques, ofreciendo oportunidades de inversión indirecta a los inversores, al mismo tiempo que atrae más flujos de capital, expande el tamaño del mercado y mejora la competitividad de los nuevos productos financieros.

Dos, facilitación del flujo transfronterizo de fondos

El "dictamen" propone que, bajo la premisa de garantizar la autenticidad y el cumplimiento, se permita a las regiones piloto y a los inversionistas extranjeros transferir libremente los fondos relacionados, tanto hacia dentro como hacia fuera, sin demora. Esto incluye diversos tipos de fondos como el capital, las ganancias, los dividendos, los intereses, las ganancias de capital, las regalías, las tarifas de gestión, las tarifas de asesoría técnica, entre otros.

Esta política no solo beneficia la circulación de divisas, facilitando la operación de los inversores transfronterizos, sino que también puede mejorar significativamente la eficiencia del capital de las empresas y reducir los costos de gestión. Para los inversores y empresas que enfrentan desafíos de control de divisas a largo plazo, esto es sin duda una gran ventaja.

Tres, Nuevo arreglo para el flujo transfronterizo de datos financieros

El "Dictamen" también propuso medidas para facilitar y regular el flujo de datos transfronterizos de las instituciones financieras en las áreas piloto. En el marco del sistema de gestión de seguridad de la transmisión de datos nacionales, se explorará la formación de un estándar de cumplimiento unificado para el flujo transfronterizo de datos financieros, se aclararán las reglas pertinentes y se permitirá que las instituciones financieras de las áreas piloto transmitan datos necesarios para sus operaciones diarias al exterior de acuerdo con la ley.

Esta política podría tener un impacto positivo significativo en la tokenización de activos físicos (RWA). Los proyectos de RWA implican la recolección, almacenamiento y transferencia de grandes cantidades de datos. La nueva política no solo puede apoyar la implementación de proyectos de RWA, sino que también puede reducir los costos para todas las partes en el procesamiento de datos y el cumplimiento, mejorando la eficiencia operativa. A largo plazo, esto podría convertirse en una de las formas importantes para que las empresas nacionales amplíen sus canales de financiamiento.

Cuatro, perspectivas

Esta nueva política de apoyo a los servicios financieros transfronterizos y a los nuevos productos financieros es solo el primer paso. En el futuro, con la introducción de más proyectos piloto, se espera que más instituciones financieras legales y cumplidoras lancen productos financieros maduros.

Las instituciones que lanzan productos innovadores pueden obtener una mayor atención y flujo de capital, creando un efecto demostrativo que impulsa la entrada de más instituciones y fondos en este campo. Por lo tanto, se recomienda a las instituciones financieras y a los inversionistas, especialmente a los participantes en el campo de la Cadena de bloques y activos criptográficos, que sigan de cerca la implementación de las diversas medidas de la opinión del Banco Popular de China y de los departamentos relevantes.